s&p500

В пятницу Верховный суд США не вынес решения по оспариванию тарифов президента Дональда Трампа.

Суд может опубликовать дополнительные заключения в течение следующих двух недель, когда судьи вернутся после рождественских каникул.

www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-09/supreme-court-doesn-t-issue-trump-tariffs-ruling-friday

Общая ситуация

Ситуация, описанная в новогоднем обзоре, не изменилась.
Трамп продолжить воплощать в жизнь доктрину Монро и весь вопрос в темпах и способах.
На текущий момент, воодушевленный успехом по Венесуэле, Трамп угрожает Мексике, Кубе и Ирану.
Гренландию Трамп хочет купить, местным жителям предлагается 100К долларов за поддержку отделения от Дании, что вызывает ажиотаж.
Европа не определилась как поступить с желанием Трампа, одни страны предлагают отправить в Гренландию военные силы, другие начали говорить о размене Гренландии на гарантии безопасности для Украины (читаем: гарантии безопасности для стран ЕС).
Геополитический треш надолго, поэтому его следует учитывать.
Наиболее серьезный конфликт возможен у Трампа с Европой, ибо может привести к выходу США из НАТО.

Сегодня Верховный суд США вынесет решение по пошлинам Трампа, в частности по «взаимным» и за фентанил.
Большинство экономистов и юристов ожидают отмену пошлин, но это ни к чему позитивному не приведет, ибо Трамп введет аналогичные пошлины по иным статьям.

( Читать дальше )

Исключая бесконечный геополитический треш, главной новостью вчерашнего дня заявление Трампа о покупке ипотечных облигаций (MBS) на сумму 200 млрд долларов за счет наличных на счетах Fannie Mae и Freddie Mac.
По сути, это компенсирует пассивный отток MBS с баланса ФРС в ближайший год на сумму в диапазоне 180 млрд долларов-250 млрд долларов и, таким образом, даст чистое QE в размере 200 млрд долларов кроме ежемесячного дополнительного подобия QE ФРС, объявленного в декабре.

Сегодня в центре внимания будет нонфарм США за декабрь и решение Верховного суда по пошлинам в 18.00мск.
ФРС также должен в ближайшие дни объявить размер QE на следующий месяц, но, как правило, это происходит после закрытия фондового рынка, хотя традиции могут быть нарушены.
Нонфарм за декабрь в 16.30мск обещает выйти сильнее прогноза согласно косвенным данным, особый фокус будет на уровне безработицы U3, ожидается падение к 4,5%, эта цифра является водоразделом для ФРС.
Первая реакция все равно будет на количество но

( Читать дальше )

                       Делай, что можешь, с тем,
                       что имеешь, там, где ты есть.

Всем трям и привет!!! Ура, ПЯТНИЦА!!! И, кста, уже вторая в этом году.:) 
Первая прошла как-то незаметно… Была она вообще?))
Вот поэтому и будем считать эту пятницу первой и полноценной. Кто-то еще отдыхает, а кому-то уже и работа прилетела. В любом случае, пора выходить из праздничного расслабона и настраиваться на рабочий лад. Но не сегодня, не сегодня… Встречаем пятницу и готовимся к выходным!

ЛИРИКА.

Год только начался, а нам не дают покоя, заставляют думать и просчитывать варианты. Ну да, не хочется же очнуться, когда всё интересное закончится. Это я про геополитику, которая вписалась в рынки. И теперь приходится следить за каждым шухером, в ожидании движа. И тут важен не только движ, а в какую сторону полетят. Казалось бы, выбор не большой, то есть только ДВА: вверх или вниз. А вот попробуй не ошибись.))

( Читать дальше )

                                    
Многие инвесторы следуют стандартному совету: «Купи индекс S&P 500 и забудь». Это неплохая база, но что, если я скажу вам, что существует стратегия, которая десятилетиями показывает результаты значительно выше рыночных?                        FT

В то время как классический S&P 500 за последние 5 лет вырос на отличные 82,58%, его «заряженная» версия за тот же период взлетела на 129%.
                                 

( Читать дальше )

Депутаты Европарламента обсуждают возможность «заморозки» торгового соглашения с США, утверждая, что Соединенные Штаты уже нарушили ряд условий сделки, сообщило издание Politico.

По данным издания, уже через три недели после подписания соглашения США якобы нарушили его условия, повысив пошлины на сталь и алюминий с 15% до 20%.

ria.ru/20260108/ep-2066895084.html

Дефицит торгового баланса США в октябре неожиданно сократился до самого низкого уровня с 2009 года из-за резкого сокращения импорта.

Дефицит торгового баланса в сфере товаров и услуг сократился на 39% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 29,4 млрд долларов, свидетельствуют данные Министерства торговли США, опубликованные в четверг. 

Согласно среднему прогнозу экономистов Bloomberg, дефицит должен был составить 58,7 млрд долларов. Публикация отчёта была отложена более чем на месяц из-за приостановки работы федерального правительства.

Импорт сократился на 3,2%, что отражает снижение объёмов поставок лекарств и немонетарного золота. Стоимость американского экспорта в октябре выросла на 2,6%. Данные не скорректированы с учётом инфляции.

В этом году наблюдались значительные ежемесячные колебания в объёмах торговли, связанные с введением тарифов в США. В частности, в последние месяцы наблюдалсявсплеск торговли немонетарным золотом и фармацевтическими препаратами в ответ на непоследовательные заявления президента Дональда Трампа о тарифах.

( Читать дальше )

Речь идет не просто об установлении исторических максимумов (все без исключения рынки находятся на хаях), но здесь важна скорость и масштаб приращения капитализации, соизмеряя с условиями.

Одно дело ползти буквально на несколько процентов в год в 2017 году (пусть и без откатов и с низкой волатильностью) после отрезвляющих 2015-2016 (период жесткой коррекции и повышенной волатильности), находясь на низкой базе по корпоративным мультипликаторам в фазе экономического подъема 2017-2019, но другое дело рекордный в истории памп 2023-2026 при полном отсутствии проциклических бычьих условий.

Если Тайвань, Корея и Израиль тотально отлетели в зону полной невменяемости, для Канады и Японии – это «прострел» сильно выше долгосрочных средних в фазе очень высокой перекупленности, тогда как Европа, Сингапур вышли из состояния 15-20 летней стагнации на максимумы, сохраняя остатки обратной связи с реальностью, а Австралия возле максимумов, но в долгосрочном коридоре. Про США ранее было сказано достаточно.

( Читать дальше )

Американскому рынку капец