morgan stanley

Лишь немногие компании способны постоянно увеличивать богатство акционеров с высокой доходностью в течение очень длительного периода времени.

Для Morgan Stanley все начинается со рва (ров — конкурентное преимущество компании). Рвы мешают конкурентам воссоздавать или дублировать успешную бизнес-модель компании.

Одного рва недостаточно. Компаундеры получают устойчивую высокую прибыль на инвестированный капитал (ROIC), которая создается за счет сочетания регулярных доходов, высокой валовой прибыли и низкой капиталоемкости.

Эта комбинация помогает поддерживать сильный свободный денежный поток.

Рассмотрим 10 уроков, извлеченных из 20 лет качественного инвестирования Morgan Stanley.

1. Выбирайте хорошие акции и позволяйте им накапливаться

Газета Investor's Business Daily выделила из банковского сектора компанию, которая приносит инвесторам сильную и стабильную доходность, а также дивиденды.

Это Morgan Stanley. Доходность по дивидендам 3,4% и это позволяет опережать конкурентов Dow Jones Goldman Sachs и JPMorgan Chase, которые в настоящее время предлагают доходность 2,6% и 2,9% соответственно.

Morgan Stanley предлагает широкий спектр финансовых услуг на пяти континентах и ​​через три подразделения: ценные бумаги, управление активами и управление инвестициями.

С коэффициентом P/E 13 акции компании рассматриваются как стоимостные. Прибыль выросла после того, как пандемия сошла на нет, поднявшись с 6,5 доллара на акцию в 2020 году до 8,2 доллара в прошлом году. Однако рост инфляции повлиял на показатели этого года, снизив прибыль на акцию до двухлетнего минимума.

Доходы Morgan от инвестиционно-банковских услуг упали на 55% в третьем квартале, причем это снижение в основном связано с неблагоприятными условиями для капиталовложений, слияний и поглощений.

Арбитражный суд Астраханской области отказал банку Morgan Stanley в удовлетворении исков, в которых он планировал принудить две нефтяные компании, связанные с АО «Южная нефтяная компания» (ЮНК, Астраханская область), продать принадлежащие им акции ЮНК.

Согласно материалам суда, Morgan Stanley выступил с исковым требованием к ООО «НК Энергия» (Астраханская область, единственный владелец «Астрахань-нефти») и кипрской «Астрахань ойл корпорейшн лимитед» (единственный владелец ООО «НК „Энергия“) об обращении взысканий на предмет залога.

Третьими лицами в исках фигурируют JPM Partners LTD (Каймановы острова, владеет 50,49% ЮНК), ООО „Астрахань-нефть“ (владеет 49,51% ЮНК) и само АО „Южная нефтяная компания“.

Все эти компании являются участниками дела о банкротстве ЮНК, которое длится с 2016 года.

Российский суд отказал Morgan Stanley в требовании продать акции ЮНК (interfax.ru)