market power

 — В январе цены на нефть Brent чуть поднялись после двухмесячного падения благодаря росту оптимизма в связи с ослаблением коронавирусных ограничений в Китае. 

— Прогноз ЦБ по российской нефти Urals — $55 за баррель до 2025 года.

— Доходы от российского товарного экспорта снизились на 15%, от импорта — на 17%. Однако последний начал восстанавливаться: поставки из дружественных стран и параллельный импорт способствуют этому. 

— Инфляция в России в 2023 году составит 5-7%. При этом текущие темпы роста цен увеличились. 

— Инфляция уже в 2024 году составит целевые 4%. Для этого может потребоваться более высокая траектория ключевой ставки: 7-9% в 2023 году, 6,5-7,5% в 2024 году, 5-6% в 2025 году.

— Как считают аналитики Market Power, уже на ближайшем заседании 17 марта вероятно повышение ключевой ставки на 25 базисных пунктов, до 7,75%. В базовом сценарии ожидается повышение ключевой ставки в середине года до 8% и сохранение ее на этом уровне до конца года.

Российский золотодобытчик опубликовал производственные результаты за 2022 год

Полюс:

МСар = ₽1,2 трлн

Р/Е = 12

Итоги 2-го полугодия:

— добыча руды — 34 млн тонн (+21%);

— переработка руды — 24,5 млн тонн (+3%);

— общее производство золота — 1,4 млн унций (+38%).

Итоги 2022 года:

— добыча руды — 62 млн тонн (-7%);

— переработка руды — 48 млн тонн (без изменений);

— общее производство золота — 2,7 млн унций (-7%);

— реализация золота — 2,4 млн унций (-11%).

— Как сообщает Полюс, причина снижения производства золота — сокращение производства аффинированного золота на Олимпиаде в связи с временным снижением содержания в переработке. Вторая причина — ожидаемое снижение среднего содержания золота в переработке на месторождениях Благодатное и Наталка.

— Падение добычи руды объясняется сокращением на Благодатном, Наталке и Вернинском. Отчасти оно было нивелировано ростом на месторождении Олимпиада.

Владимир Путин завершил свое послание к Федеральному собранию. Мы собрали главное из выступления президента

— Банки РФ работают стабильно и устойчиво. Их ипотечный портфель вырос в прошлом году на 20,4%.

— Нужно стимулировать приток в сферу инвестиций средств граждан. Важно создать условия для граждан, вкладывающих деньги.

— Необходимо ввести страховую гарантию добровольных пенсионных накоплений в размере до 2,8 млн. Также надо защитить вложения граждан и в другие долгосрочные инвестиционные инструменты. 

— Бизнес РФ в первую очередь должен действовать в юрисдикции РФ.

— Нужно ускорить деофшоризацию экономики.

На уровне законопроекта подобные попытки недавно предпринимались

— Президент предложил запустить программу льготного арендного жилья для работников ОПК. Часть оплаты жилья будет брать на себя государство.

Курс российской валюты на прошлых неделях начал падать.  Разбираемся с аналитиками Market Power, что будет дальше

Что поддержит рубль?

Рубль слабел к доллару две недели подряд, был сильно перепродан и назревала коррекция. Сейчас курс российской валюты  колеблется у отметки в ₽75 за доллар и ₽80 за евро. 

— Есть сразу несколько поводов для коррекции:

— во-первых, ₽75 за доллар – психологическая отметка, тот самый уровень, по которому не прочь зафиксировать прибыль финансовые спекулянты;

— во-вторых – и это, пожалуй, главное – экспортеры тоже не прочь продать валюту на этом уровне, ведь уже завтра стартует февральский налоговый период;

— плюс в пользу рубля по-прежнему выступают ежедневные продажи юаней в объеме ₽8,9 млрд в рамках бюджетного правила. 

Что может ослабить рубль?

Однако против укрепления рубля играют новые санкции Запада, которые ЕС и США готовятся объявить уже на этой неделе. 

Акционерное соглашение между властями РФ и Якутией по Алросе планируется продлить

— Сегодня Ъ выяснил, что согласно договору, обе стороны обязаны сохранять долю в 25% + 1 акцию. Продлить его хотят на пять лет. 

—  Сейчас Россия и Якутия владеют по 33% акций Алросы каждая. 

• Некоторые СМИ и телеграм-каналы предположили, что соглашение продлевается с целью выплаты дивидендов. Ведь выплаты Алросы являются важным компонентом бюджета Якутии. 

⁍  Однако аналитики Market Power напоминают, что хоть регион и зависит от денег алмазного гиганта, не следует забывать про ₽19 млрд дополнительного НДПИ, который Алроса может выплатить уже в 1 квартале этого года. И 54% этой «налоговой нашлепки» пойдет прямиком в бюджет Якутии. 

‣Подробнее про НДПИ Алросы рассказывали здесь

⁍ Продление соглашения похоже на успокаивающий жест со стороны государства, свидетельствующий о том, что акции Алросы у республики никто не отберет и не заставит продавать в рамках приватизации. Словом — простая формальность.

Ведомство требует подготовить инфраструктуру для средств индивидуальной мобильности

— Как сообщает Ъ, ведомство говорит о необходимости создания в субъектах парковок и инфраструктуры для использования электросамокатов, моноколес и прочих СИМ.

— Письмо Минтранс направил в регионы. В нем говорится о том, что нужно мотивировать использование гражданами СИМ в качестве альтернативы общественному и личному транспорту. Однако как конкретно это делать — не поясняется. 

— Такое послание региональным властям было отправлено в связи с вступлением в силу с 1 марта новой редакции ПДД, регулирующей вопросы движения СИМ. Будет запрещено разгоняться более 25 км/ч, выезжать на обочины лицам младше 14 лет и тд. 

⁍ Аналитики Market Power считают, что это однозначный позитив для кикшеринга Whoosh, акции которого с начала года снизились на 4,5%. Вероятнее всего, что условия для создания такой инфраструктуры будут создаваться за счет государства, а не компаний. Хотя, конечно, с этими разовыми

Российская химическая компания Казаньоргсинтез хорошо провела 2022 год

— Гендиректор компании Айрат Сафин сегодня сказал в своем докладе так: «Год стал исторически максимальным для предприятия по получению чистой прибыли». Точных цифр, конечно, он не назвал.

◦ Но это, видимо, и не сильно важно для инвесторов: обыкновенные и привилегированные акции компании (KZOS и KZOSP) взлетают после этой новости на 30% и 11% соответственно.

— Кроме того, господин Сафин отметил, что за прошлый год объем производства товарной продукции превысил 1 млн тонн (+6%) за счет увеличения объемов переработки сжиженных углеводородных газов. 

— Компания также планирует в 2023-2027 годы инвестировать в модернизацию производства ₽70 млрд.

⁍ 85% выручки компания получает от продаж полиэтилена высокой (идет на трубы, пластиковую тару и прочее) и низкой (пленки, пакеты) плотности, а также поликарбоната (идет на теплицы, навесы шумовые ограждения и прочее).

Выбрали самое важное для вас

— Физлица в январе купили акции российских компаний на общую сумму в₽5,4 млрд. Среднедневной объем торгов незначительно вырос и составил ₽38,6 млрд (+8% к декабрю 2022 года). 

— Доля розничных инвесторов на рынке акций составила 80%, в отдельные дни показатель достигал 86%. 

— Месячный объем торгов на российском валютном рынке в январе составил ₽5,4 трлн, что является минимальным показателем за последние годы. 

— Среднедневные объемы сократились до₽307 млрд (-24%) из-за снижения продаж валюты экспортерами при одновременном сокращении спроса на нее со стороны резидентов. 

— Совокупная доля юаня на биржевом валютном рынке сократилась в прошлом месяце с 37% до 33%, несмотря на то, что до этого объемы торгов китайской валютой росли. 

— Физлица купили валюты на бирже и через банки на ₽100,5 млрд и ₽11 млрд соответственно.

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» 

💸 Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались! 

🔹Сегодня мы сделали упор на лизинговые компании. 
 

🎞Что такое облигации и зачем они нужны?

 
❓ПОЧЕМУ МЫ УВЕРЕНЫ В ЭТИХ БУМАГАХ?

🔹 ПИК (А+) – крупнейший девелопер РФ. Системно значимая компания, лидер по объемам строительства в Москве и Московской области. У ПИКа умеренная долговая нагрузка.

🔹 Борец Капитал (A+) делает электрические центробежные насосы, позволяющие добывать нефть самым высокотехнологичным  механизированным способом. В своем сегменте занимает первое место в РФ и третье – в мире. Благодаря стабильному спросу, высокой доле долгосрочных контрактов и большому портфелю заказов, будущая выручка хорошо предсказуема.

Российский металлург опубликовал отчет за прошлый год

Норникель:

МСар = ₽2,3 трлн

Р/Е = 5

📊Результаты за год:

💵Выручка — ₽1,1 трлн (-10%)

💰Чистая прибыль — ₽429 млрд (-16%)

👉О производственных результатах компании за 2022 год МР уже рассказывал

⚒Как отмечает предприятие, положительный эффект от роста цен на никель и кобальт, а также восстановления объемов производства после устранения последствий аварий был нивелирован снижением цен на медь и металлы платиновой группы. Также повлияло сокращение объемов продаж из-за удлинения логистических цепочек и переориентации на новые рынки сбыта.

🧮Чистый долг компании вырос в 2 раза, до $9,8 млрд из-за снижения свободного денежного потока, а также выплаты дивидендов. 

🔹Денежный поток снизился до $0,4 млрд (-90%). 

🔹Объем капитальных вложений вырос до рекордных $4,3 млрд (+55%).