jpmorgan chase

Почему дела идут лучше, чем предсказывали даже самые оптимистичные прогнозы и продолжают превосходить ожидания.

Цена продолжает снижение. Есть вероятность, что погорячился с завершением в рамках волны (I). Полагаю, что идет еще только IV. Тем не менее, оба сценария имеют один путь — рост, после завершения коррекции.

Телега: https://t.me/TerritoryofTrading/4185

#STOCKS#JPM

Buybacks…

▪️Компании США сокращают объемы Buyback’ов и аккумулируют кэш из-за риска рецессии;

▪️Байбэки были крупнейшим источником спроса на акции США в этом году и оказали поддержку фондовым рынкам;

Вот только недавно обращали ваше внимание на тему рекордных заявленных байбэков и связанных с ними рисков (таких как: соотношение закредитованности корпоративного сектора и ВВП США). И, после крайнего ралли на американских рынках, сентимент начал меняться. Компании постепенно начали анонсировать отказ от обратного выкупа своих акций. Все логично, все дело в уменьшающейся ликвидности. Крупные игроки видят проблемы и хотят подстраховаться.

Получается, что один из главных катализаторов роста постепенно исчерпывает себя. Посмотрим, как будут развиваться события, но рынки уже явно перегреты.

*Данный пост‏ ‎не ‎является‏ ‎инвестиционной‏ и торговой ‎рекомендацией

наш ТГ-канал t.me/GTrading

Банк JPMorgan Chase & Co. (JPM) отчитался за 2 кв. 2022 г. (2Q22) в четверг до открытия рынка. Скорректированная чистая выручка (managed net revenue) прибавила 1% и составила $31,63 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) $2,76 против $3,78 во 2Q21. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $31,95 млрд и EPS $2,88.

На показатель чистой прибыли негативно повлияли формирование резервов на $428 млн под потери по кредитам и списания в убытки на $657 млн по плохим долгам. Это сократило EPS на 37 центов. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 17% в сравнении с 23% годом ранее.

Чистые процентные доходы подскочили на 18,7% до $15,1 млрд. Непроцентные (noninterest) расходы прибавили 6% и достигли $18,75 млрд. Кредитный портфель вырос на 6% до $1,1 трлн, а по отношению к предыдущему кварталу прибавил 3%. Депозиты выросли на 7,2% до $2,47 трлн, но снизились на 3,5% кв/кв. Достаточность капитала 1 уровня 12,2%.

JPM отчитался о прибыли за второй квартал. +$8,6 млрд

В JPM есть комментарий, что в результате проведенных стресс-тестов, JPM видит риск снижения ликвидности среди G-SIB (глобально значимые банки) которое требует увеличения. Чтобы JPM выполнять более высокие требования и активно управлять RWA (активы, взвешенные с учетом риска) они будут держать норму резервов выше, чтобы сохранить качество обслуживания клиентов, поэтому они временно приостановили выкуп акций.

Комментарий: вероятно, выше $4000 по SPY, цена не поднимется, все происходит быстрее чем мы ожидаем. Вчерашние данные по инфляции показали, что реальная денежная масса закрепилась в отрицательной зоне, а это 99%, что мы получим отрицательный ВВП США во втором квартале. Рецессия уже давно идет, только NERB вам этого не объявил.  (NERB — это тот кто оф. объявляет о рецессии в США)

мой личный блог (не новостной канал) t.me/shternkuker