epfr

Очередная спокойная неделя для развивающихся рынков. В то время как американский рынок акций зафиксировал заметный приток капитала, а сырьевые активы, напротив, отток.

По подсчетам компании «Инвестиционные партнеры», инвесторы предпочитали забирать свои деньги из фондов облигаций и покупать акции развивающихся стран.

Развивающиеся рынки

За неделю с 30 марта по 05 апреля крупнейшие биржевые фонды отчитались об оттоке капитала размером в 60 млн долларов, против притока средств в 154,4 млн долларов неделей ранее.

Суммарный поток капитала в фонды EM (млн дол.)

---

Источник: ETF, расчеты Investbrothers

Самый заметный спрос среди государств БРИК наблюдался у индийских и китайских активов. За прошлую неделю инвесторы вложили в фонды 42,2 и 38,7 млн долларов соответственно.

( Читать дальше )

Прошедшая неделя оказалась для развивающихся рынков позитивной, но далеко не для всех. В свою очередь, американский рынок акций вновь ощутил на себе отток капитала.

Основной приток капитала был зафиксирован в фондах Латинской Америки, в частности в Бразилии.

На втором месте среди стран БРИК, замыкает тройку Китай.

Россию, в отличие от других государств БРИК, инвесторы не жаловали. За неделю с 23 по 29 марта фонды, ориентированные на нашу страну, зафиксировали отток капитала.

Одни из самых заметных действий происходили на турецком рынке. С 23 по 29 марта соответствующие фонды зафиксировали вывод капитала в 57 млн долларов. Кроме того, это восьмая неделя из последних девяти чистого оттока.

Биржевые фонды США вторую неделю подряд фиксируют отрицательные потоки средств. Таким образом, те масштабные вливания, которые произошли с 09 по 15 марта «высохли» на треть.

Суммарный поток капитала в ETF американских акций (млн дол.)

---

( Читать дальше )

Бегство от риска привело к повышенному ажиотажу вокруг долговых бумаг.

Из-за высокого спроса стоимость облигаций идет вверх и за три последние недели она подскочила на 1,6 трлн долларов. Тем самым, общий объем всех облигаций мира достиг 55 трлн долларов к концу марта.

Стоимость всех облигаций мира (трлн дол.)

---

Источник: Bloomberg

На этом фоне доходность по 10-ти летним гособлигациям Германии перешла в отрицательную зону. А общая сумма всех долговых бумаг, имеющих отрицательную доходность, перешагнула рубеж в 10 трлн долларов, то есть около четверти всех выпущенных в мире облигаций.

Инвесторы скупают облигации уже давно. К примеру, в американские биржевые фонды фиксированной доходности с начала 2018 г. инвесторы внесли чистыми почти 121 млрд долларов.

Приток средств в фонды американских облигаций (млн дол., накопленный итог)

---

( Читать дальше )

На прошлой неделе фонды Emerging Markets зафиксировали приток капитала. Причем он наблюдался лишь в биржевые фонды акций. Долговые бумаги не пользовались популярностью у инвесторов и из них изымали средства.

Крупнейшие вложения были сделаны в бумаги Поднебесной, Бразилии и Индии. Фонды, ориентированные на Россию, также зафиксировали приток средств, однако он был куда более скромным.

После рекордного с сентября 2018 г. притока капитала биржевые фонды отчитались об умеренном, но заметном оттоке.

Еженедельный приток средств в ETF американских акций (млн дол.)

---

Источник: Investbrothers

Несмотря на продажи, поток средств по-прежнему остается положительным в 2019 г.

Стабильный спрос наблюдается среди американских ETF фиксированной доходности.

Сырьевые фонды вторую неделю подряд фиксируют приток средств. Самый большой спрос наблюдался в фондах, ориентированных на золото.

( Читать дальше )

Американский рынок акций ощутил на себе рекордный с сентября приток капитала.

За неделю, закончившуюся 15 марта, объем вложенных средств в биржевые фонды американских акций превысил 30,5 млрд долларов. В последний раз столь значимый приток был зафиксирован в период с 15 по 21 сентября 2018 г.

Еженедельный приток средств в ETF американских акций (млн дол.)

---

Однако новый капитал не смог остановить коррекцию, начавшейся в четвертом квартале 2018 г.

Кроме того, более 30 млрд долларов инвесторы вложили в ETF американских акций в середине марта прошлого года, но уже через две недели фондовые рынки были на 4% ниже.

Резюме

Биржевые фонды используются практически всеми участниками рынка. В них вкладывают как рядовые инвесторы и спекулянты, так и профессионалы. Тем самым, движение капитала в данные фонды может служить своего рода барометром настроений среди участников американского рынка акций и они впервые с декабря прошлого года вновь оптимистичные.

( Читать дальше )

Совокупный чистый отток капитала с фондового и долгового рынков РФ со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции и облигации РФ) за неделю с 7 по 13 марта составил порядка $140 млн против оттока $30 млн неделей ранее — свидетельствуют данные EPFR Global.

Чистый отток капитала из российских акций со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции РФ) с 7 по 13 марта составил порядка $170 млн против оттока $90 млн неделей ранее.

Фонды, инвестирующие только в акции РФ, зафиксировали отток капитала на уровне $110 млн, итоги предыдущей недели были такими же.

Спрос на облигации ЕМ поддержал российский бонды, в которые со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в облигации РФ) пришло $30 млн, неделей ранее приток составил $60 млн.
В фондах облигаций, ориентированных только на Россию, наблюдался небольшой отток капитала.

( Читать дальше )

Приток капитала на развивающиеся рынки продолжает замедляться и если бы ни Китай, то можно было бы фиксировать его отток. Акции Соединенных Штатов тоже не пользовались популярностью на прошлой неделе.

По подсчетам компании «Инвестиционные партнеры», за неделю с 02 по 08 марта в основные фонды рынков с развивающейся экономикой было вложено на 30 млн долларов меньше, чем неделей ранее.

Прошедшая неделя в отличие от предыдущих в текущем году была разной для всех рынков. Если китайские фонды фиксировали существенный приток капитала, то из российских активов инвесторы напротив выводили денежные средства.

Что еще не мало важно, так это то, что отток средств наблюдался из строго ориентированных на Россию ETF.  То есть, инвесторы целенаправленно забирали деньги из российских активов.

Американские рынки тоже не могли похвастаться притоком средств. Биржевые фонды акций и облигаций отчитались о чистом выводе капитала.

( Читать дальше )

За неделю по 6 марта из фондов, инвестирующих в российские активы (учитываются и фонды, ориентированные не только на РФ), было выведено 91 миллион долларов против оттока в 21 миллион долларов неделей ранее — сообщает "Сбербанк КИБ" со ссылкой на Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).

Фонды, специализирующиеся исключительно на российском рынке (russia-dedicated funds), получили отток в 108 миллионов, а фонды GEM (глобальные фонды развивающихся рынков) — приток в 25 миллионов долларов.

Пассивные фонды, инвестирующие в РФ, зафиксировали отток в 28 миллионов долларов, а активные — в 63 миллиона долларов.

Развивающиеся рынки зафиксировали в отчетную неделю приток в 439 миллионов долларов после оттока в 150 миллионов долларов неделей ранее. Фонды GEM получили приток средств в объеме 517 миллионов долларов после притока в 1,4 миллиарда долларов неделей ранее.

( Читать дальше )

Приток капитала на развивающиеся рынки замедлился, в то время как объем средств, вложенных в американские фонды акций, достиг максимума с конца декабря 2018 г.

На прошлой неделе инвесторы вложили через крупнейшие ETF фонды в рынки стран с развивающейся экономикой в два раза меньше, чем за неделю с 16 по 22 февраля.

Основной спрос наблюдался на китайские активы, Россия заняла третье место среди стран БРИК. Правда, опять не было зафиксировано вложений в фонды, ориентированные строго на Россию, средства приходили через ETF, объединяющие в себе несколько рынков.

В то же самое время приток капитала в страны с развивающейся экономикой в последние недели заметно снизился.

В свою очередь, американский рынок акций взял реванш — был зафиксирован рекордный приток с 21 декабря 2018 г.

Еженедельный приток средств в ETF американских акций (млн дол.)

---

Источник: ETF, расчеты Investbrothers

( Читать дальше )

Инвесторы за неделю по 27 февраля вывели из фондов, инвестирующих в российские активы (учитываются и фонды, ориентированные не только на РФ), 21 миллион долларов против оттока в 136 миллионов долларов неделей ранее — сообщает "Сбербанк КИБ" соссылкой на Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).

«Среди ключевых факторов, которые привели к ухудшению показателей РФ, были опасения, связанные с объявлением нового пакета санкций против России»

С начала 2019 года зафиксирован приток средств в фонды, инвестирующие в Россию, в 557 миллионов долларов.

Фонды, специализирующиеся исключительно на российском рынке (russia-dedicated funds), получили отток в 182 миллиона.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={B926FD26-2A71-4BF0-8DC3-48CCB9133010}