bp

Большинство крупных западных хедж-фондов уже давно имеют в своих арсеналах торговые стратегии, которые не угадывают направление цен на акции и другие финансовые инструменты, а находят благоприятные комбинации сделок для извлечения прибыли вне зависимости от направления котировок. Для этого широко используются компьютерные модели. 
У нас тоже есть модель  для торговли опционами на акции компаний в период квартальной отчетности. 

Компьютерная модель — это компьютерная программа, численно-математического моделирования, реализующая абстрактную, то есть информационную модель некоторой системы. 
С помощью неё мы находим недооцененные опционы и получаем приближенную оценку поведения системы с высокой вероятностью положительного итога (прибыли).

Для поиска выгодных опционов наша компьютерная модель проводит серию так называемые «вычислительных экспериментов», целью которых является анализ всего спектра контрактов на внутреннюю непротиворечивость модели и вычисление потенциала доходности для множества комбинаций опционов ПУТ и КОЛЛ.

( Читать дальше )

• Европейские индексы растут, FTSE 100 в лидерах после хорошей отчетности BP. 
• Неожиданный рост индекса деловой активности в производственном секторе Великобритании поддержал британскую валюту. 
• События дня: продажи легковых автомобилей в США.

Читать дальше

( Читать дальше )

К теме соблюдения прав миноритарных акционеров часто приводят запад, как идеал, к которому нужно стремиться. Я бы хотел напомнить недавнюю историю выкупа миноритарных долей в ТН-БП.
Вкратце так. Группа мажоритарных акционеров ТНК-БПХ (BP, Фридман, Блаватник, Вексельберг) продали свою доли Роснефти, но не напрямую, а в компании -владельце ТНК-БПХ. Так как Закон об АО не предусматривает в таком случае выставление обязательной оферты, то она первоначально не была выставлена. Роснефть перестала выплачивать дивиденды по ТНК-БПХ и начала выводить денежные средства через займы. Миноритарным акционерам удалось достучаться до премьера Медведева, который чуть надавив на Сечина заставил выставить оферту. Оферту выставили, но она миноритариев не обрадовала: цена была примерно в 2 раза ниже, чем для мажоритарных долей. Конечно, далеко не все согласились на такие условия и поэтому Сечину пришлось применить хитрость. Так как он уже консолидировал около 95% акций, но не мог в силу Закона объявить принудительный выкуп, пришлось продать неизвестной структуре около 10% по цене оферты (т.е в 2 раза ниже ее покупки) и тут же выкупить назад. Теперь по Закону можно выкупать принудительно, что и было сделано.

( Читать дальше )

1. Тогда, как и сейчас, производители торопились добыть (и продать!) как можно большие объемы.

2. Тогда, как и сейчас, не удалось заключить соглашение об ограничении добычи.

3. Тогда, как и сейчас, урезались затраты на разведку и обустройство новых месторождений.Вполне логично ожидать падения цен и, спустя некоторое время и падения объемов (sic!.. Нечто подобное уже было, и тогда восстановление добычи потребовало более десятилетия.Но в 1985 г на рынке не было производителей т.н. сланцевой нефти. Себестоимость ее добычи выше, но месторождения расположены во многих стопнах — импортерах нефти. Это делает вполне возможной ситуацию, когда сокращение добычи традиционными поставщиками вызовет, вместо роста цен, — рост добычи сланцевой нефти.P.S. Большие запасы (по некоторым оценкам — страна №2 по запасам…) сланцевой нефти и газа обнаружены в Китае. Страшно даже подумать, что будет с нефтяным и газовым рынком, когда китайцы освоят эту технологию. Уж что — что, а снижать цену и наращивать объемы китайцы умеют. Тут им нет равных.

( Читать дальше )

Сегодня только о наиболее интересующих меня моментах:

Фунт
Вышел из позиции на выдохшемся импульсе. Позиции нет, но есть старый ордер на подхвате.





Кофе
Новая ставка на рост. В прошлый раз весьма недурно прокатился вверх. Нынешняя раскладка еще неоднозначная, но преимущество за ростом. Отселе и мои длинные ордера.





( Читать дальше )

Bloomberg: Британская ВР «гребет прибыль лопатой» в России несмотря на санкции…  
Компания ВР, несмотря на режим санкций США и ЕС продолжает работать в России и «срывает большие барыши», заявляет Bloomberg... 

Ссылка:
www.bloomberg.com/news/articles/2016-04-12/bp-reaping-rewards-in-russia-even-after-sanctions-added-to-risks

 

BP, Shell и ExxonMobil потеряют более 60% прибыли

Аналитики предсказывают значительное падение прибыли по итогам первого квартала у всех крупных нефтедобывающих компаний. Как ожидается, сильнее всего от низких цен на нефть и газ пострадают BP и Shell, которые, согласно оценкам, могут потерять порядка 60% выручки.

Низкий уровень цен на нефть и газ серьезно отразится на финансовых показателях большинства компаний, работающих в данном секторе. Как отмечает The Guardian, опросившая ряд аналитиков, больше всего в сложившейся ситуации пострадают BP и Shell, выручка которых по итогам первого квартала может сократиться на 60%.

( Читать дальше )

Менеджмент очень озабочен в последнее время слухами о том, что их компания станет потенциальной целью на поглощение со стороны Exxon Mobil. Компания даже наняла Morgan Stanley для защиты от враждебного поглощения. Некоторые анонимные источники также говорят о том, что Chevron Corp также поглядывает на бритаанского нефтяного гиганта.  

Слухи активизировались после покупки Royal Dutch Shell компании BG Group Plc за $70 млрд. Дабы не проиграть конкурентную войну, компаниям нужны большие активы, большие покупки, большой M&A. Учитывая перформанс последних лет, некоторые растроенные акционеры BP могут пойти на контакт с потенциальными покупателями. Кроме того акции BP находятся на самых низах. 

Источник