Vk

VK представила сильные операционные результаты за первое полугодие 2026 года. Но при детальном разборе отчётности есть важный нюанс: устойчивый операционный прогресс пока не полностью превратился в устойчивую чистую прибыль и свободный денежный поток.

Во втором квартале динамика заметно ускорилась:

🔹 Выручка выросла на 17% г/г до 43,5 млрд руб.
🔹 EBITDA прибавила 41% и достигла 7,6 млрд руб.
🔹 Чистая прибыль составила 328 млн руб.

Для сравнения, по итогам всего первого полугодия компания всё ещё получила чистый убыток 3,8 млрд руб., хотя годом ранее он составлял около 12,6–12,7 млрд руб. То есть убыток сократился примерно втрое.

За 6 месяцев:

🔹 Выручка: 81 млрд руб. (+12%)
🔹 EBITDA: 14 млрд руб. (+34%)
🔹 Рентабельность EBITDA: 17% против 14% годом ранее

Это важный результат: EBITDA растёт почти в 3 раза быстрее выручки. Значит, VK действительно начала получать эффект от повышения операционной эффективности.

Особенно сильным оказался второй квартал. EBITDA выросла быстрее выручки, что говорит об улучшении маржинальности бизнеса.

( Читать дальше )

Telegram останется главной площадкой для рекламных интеграций у блогеров в 2027 году при условии сохранения возможности размещать там рекламу. Продолжить работу с Telegram-каналами планируют 73% рекламодателей против 81% в 2026 году.

На втором месте по интересу к инфлюенс-маркетингу находится VK с 64%, далее следуют Max — 46%, RuTube — 34% и «Дзен» — 29%. При этом именно Max рекламодатели чаще всего называют площадкой, на которой намерены увеличить долю бюджетов в 2027 году — об этом заявили 46% участников опроса.

Несмотря на снижение интереса, Telegram остается наиболее эффективной площадкой для интеграций: 79% рекламодателей оценили ее на 4–5 баллов из 5. Мессенджер сохраняет лидерство и среди блогеров — 46% инфлюенсеров считают его основной платформой для монетизации в 2027 году.

 

Источник: www.vedomosti.ru/media/articles/2026/08/28/1224302-planiruet-prodvizhenie-u-telegram-blogerov?from=newsline

📉Акции ВК второй день подряд обновляют исторический минимум: новое значение — ₽113,10. К текущему моменту акции снижаются на 0,4%, до ₽115,35


(Тайм-фрейм на графике — 1 день)

К 15:48 акции МКПАО «ВК» снижаются на 0,4%, до ₽115,35/акция

Акции банка ВТБ и ИТ-гиганта ВК обновили антирекорды стоимости. Разберем их кейсы, обозначим фундаментальные и технические перспективы.

Кейс ВТБ

( Читать дальше )

Новые позиции:

✅ «Лукойл»

Акции компании существенно отстали от сектора за последний месяц, при этом цены на нефть остаются высокими. Мы оцениваем дивидендную доходность Лукойла на горизонте 12 месяцев более чем в 15% — в 1,5 раза выше средней по рынку. При этом акции торгуются с минимальным мультипликатором 2,2х EV/EBITDA среди российских нефтяников.

✅ «ДОМ.PФ»

Менеджмент повысил прогноз чистой прибыли на 2026 год до ₽117 млрд. По итогам 7-ми месяцев компания уже заработала ₽67 млрд чистой прибыли (+44% г/г) по МСФО. Основной объём сделок секьюритизации должен пройти во 2-й половине года, что поддержит рост результатов.

Исключённые позиции:

❌ «ВК»

Отчетность компании оказалась сильной, как мы и ожидали, однако это не поддержало стоимость акций, поэтому мы исключаем бумагу из подборки.

❌ «Хэдхантер»

Убираем компанию из топ-10 на фоне отсутствия ближайших драйверов и событий, способных дать переоценку акциям.

Источник

📉Акции ВК обновляют исторический минимум, снижаясь на 4,4%, до ₽116,15. Минимум дня — ₽115,65


(Тайм-фрейм на графике — 1 день)

К 19:42 мск акции МКПАО «ВК» снижаются на 4,4%, до ₽116,15/акция

График: ru.tradingview.com/chart/?symbol=RUS%3AVKCO

     ВБ начал драку с ВК за аудиторию.

     ВК пытается выбраться из болота, куда было загнано сами знаете кем. Выручка пытается расти:


( Читать дальше )

📉Акции ВК пикируют вниз на 3,5% на фоне запуска Wildberries собственного мессенджера WB Chat. Бумаги ВК установили абсолютный исторический минимум в 117 руб.

📉 Акции ВК теряют более 7% к закрытию пятницы. Компания, по всей видимости, решила составить компанию OZON и АФК Система

Главное в отчете VK за 1 полугодие

📈=продажа 25% доли в Точка Банке Интерросу за 21,2 млрд (сделка закрыта 16 апреля), благодаря чему сильно сократился чистый долг ( 82=>61 млрд руб)

📈=также очень сильно сократились процентные расходы (18=>6,7 млрд руб), а чистые процентные расходы составили всего 2,2 млрд при чистом долге 60 млрд (есть льготный кредит на 71 млрд по ставке 5,1%)

📈=неплохой рост выручки во 2 квартале 17%г/г — таких темпов роста выручки у ВК не было 5 лет

📈=социальные метрики ВК в условиях ограничения конкуренции со стороны государства неплохо растут! Юзеры тратят 7,8 млрд мин в день +57%г/г; DAU +13,2 млн до 90,7 млн человек.

📉=сильно растут расходы на персонал год к году, но это тянется со 2-го полугодия 2026 

📉=прогноз EBITDA на год сохранили (24+ млрд), хотя в 1 полугодии уже заработали 14 млрд руб (хотя исторически EBITDA 2 полугодия всегда был выше). Компания признает, что если не будет форс-мажоров во 2 полугодии, EBITDA может быть значительно выше 24 млрд руб.

📉=нарастили CAPEX резко с 7,2 до 12,5 млрд

📉=несмотря на рост выручки, cash-расходы по прежнему превышают выручку на 1,5 млрд => контора не генерит денежные потоки на операционном уровне

📉=мессенджер MAX пока не дает монетизации, но зато дает расходы на разработку и содержание

📉=напомню, что в июне приложения ВК выкинули из AppStore, что затронуло около 15% аудитории

( Читать дальше )