VK

За счёт размытия долей акционеров почти в 2,5 раза компания смогла привлечь 112 млрд рублей в рамках дополнительной эмиссии акций.

Полученные средства были направлены на погашение кредитов, благодаря чему чистый долг сократился со 174,3 до 65,6 млрд руб.

❗️Однако ключевая проблема никуда не делась: компания продолжает генерировать операционный убыток (то есть, убыточна ещё до уплаты процентов).

📊Результаты за 1п 2025 года:

Выручка* выросла на 12,7% до 72,6 млрд руб.

Скор. EBITDA — 10,4 млрд руб. (в 1п 2024г была отрицательной).

Опер. прибыль — отрицательная (5,6 млрд руб.)

Убыток — 12,7 млрд руб.

*Выручка за 1п 2024 года была пересмотрена в сторону снижения. Без учёта этого пересчёта рост составил бы всего 3,4%.

💡При этом компания повышает прогноз на 2025 год и ожидает, что скорректированная EBITDA составит более 20 млрд руб. по итогам года.

Fwd EV/EBITDA ≈ 12,8

Резонный вопрос: зачем покупать VK, если есть Яндекс, который растёт в 2-3 раза быстрее, прибылен и оценивается дешевле (fwd EV/EBITDA ≈ 7)? 🤔

Рынок технологий искусственного интеллекта в России в 2025 году вырастет на 25–30% и приблизится к отметке 1,9 трлн руб., следует из данных Smart Ranking. В 2024 году 150 крупнейших компаний отрасли заработали почти 1,486 трлн руб. на монетизации ИИ, при этом 95% дохода пришлось на топ-5 игроков.

Лидером остается «Яндекс» с выручкой 500 млрд руб. (+49% за год). На втором месте «Сбер» — 400 млрд руб. (+14%), далее Т-Банк («Т-Технологии») с 350 млрд руб. (+16%). В пятерку также вошли VK — 119 млрд руб. (+26%) и «Лаборатория Касперского» с 49 млрд руб. (+7,5%). Для сравнения: в 2023 году в топ-5 входили «Яндекс», VK, ГК «Ланит», «Газпромнефть — Цифровые решения» и «Цифровые корпоративные технологии».

Однако эксперты расходятся в оценках. По данным MWS AI, реальный рынок программного обеспечения и сервисов на базе ИИ в 2025 году составит лишь около 50 млрд руб., поскольку у крупнейших компаний ИИ не является основным направлением.

25 августа министерство направило письма с рекомендациями в крупнейшие корпорации: «Авито», «Ростелеком», «Согаз», РЖД, Wildberries, Ozon, «Альфастрахование», hh.ru, «Мегафон», МТС, «Билайн», Т2, «Почту России», «СДЭК глобал», «Инвитро», «Гемотест», «Авиасейлс» и «Аэрофлот».

Интеграция стала возможна после того, как Max был соединен с системами электронного правительства. Теперь компании смогут через чат-бот мессенджера обмениваться юридически значимыми документами и использовать сервис «Госключ» для их подписания. Кроме того, пользователи при желании могут делиться с бизнесом данными из «Госуслуг» (ФИО, паспортные данные, возраст и др.), что ускорит оформление документов и снизит риск ошибок.

По данным VK, аудитория Max достигла 18 млн пользователей, большинство из которых приходится на Android (73%).

Эксперты видят в интеграции движение в сторону функционала китайского WeChat, где в единой платформе собраны госуслуги, платежи и онлайн-покупки.

По моей новой стратегии на индикаторе ADX перешёл в VKCO. Такой же сигнал был по моей спекулятивной стратегии.

Исторические результаты стратегии на графике.

Среднегодовая доходность с апреля 2009 года 33,7% годовых. За последние 10 лет — 47,4% годовых. Сделка закрывается только при переходе в другую акцию. Сделки открываются 1 раз в месяц в последний день месяца. Без плечей.

С конца декабря торгую на реальных деньгах.

С начала года заработан 91%.

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании VK за 1 полугодие 2025 года.

Введение

VK (ВКонтакте) — без преувеличения, фундамент российского цифрового пространства. Для инвесторов же компания представляет собой один из самых противоречивых и обсуждаемых активов на рынке. В 2025 году она совершила ключевой финансовый манёвр — провела допэмиссию, которая коренным образом изменила её баланс. Этот шаг заставил по-новому взглянуть на потенциал акций VK и пересмотреть инвестиционные тезисы. Стоит ли рассматривать акции VK как объект для долгосрочных вложений, или же они остаются инструментом для краткосрочных спекуляций? Данный анализ поможет разобраться в текущем состоянии компании, оценить её финансовые результаты и определить возможные векторы движения котировок, чтобы принять взвешенное решение об инвестиции в акции VK.

Основной раздел: Фундаментальный разбор VK после финансового перезапуска

Финансовые результаты компании за первое полугодие 2025 года стали первой возможностью оценить эффект от привлечения новых средств. Отчётность демонстрирует одновременно обнадёживающие и настораживающие тенденции, создавая сложную картину для потенциальных инвесторов.

Вконтакте завершил цикл снижения и заканчивает первую волну нового тренда роста

Еще больше торговых идей в моем телеграмм-канале t.me/johnyellowchat

В последнем посте я писал про уровень 367.6:

Если я прав, то выше 367.6 в ходе текущего роста закрепиться не сможем и дальше начнется снижение. В ходе снижения цели очень амбициозные — 202.4 за акцию в среднесрок. И вот именно от этой отметки и началось снижение. Теперь необходимо подтвердить сценарий падения — пробить уровень 295.00.

  Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram    

Технология электронной подписи «Госключ» интегрирована в Max, некоторые документы можно будет подписать «прямо в телефоне», сообщил мессенджер.

Вот как выглядит процесс подписания:

• Сначала компания направляет клиенту договор на подписание в мессенджере.
• Вместе с файлом приходит ссылка для бесшовного запуска сервиса «Госключ», где пользователь подписывает документ электронной подписью, предварительно оформляя сертификат, если делает это впервые.
• Пользователь подтверждает действия в «Госключе», по завершении которых возвращается в Max, где может скачать или переслать подписанный документ с электронной подписью.

t.me/rian_ru

Братва, VK отчиталась за полугодие, и есть поводы для аккуратного оптимизма: компания впервые за долгое время вернулась в операционный плюс. Скорректированная EBITDA за 1П’2025 – 10,4 млрд ₽ (+11 млрд ₽ г/г) против убытка год назад, рентабельность 14% (+15 п.п. г/г). Все сегменты теперь в плюсе по EBITDA – Хомяк довольно потирает лапки 

🔍 Откуда пришёл прирост

По выручке тоже рост: +13% год к году, до 72,6 млрд ₽. Драйверы подъёма нашлись везде. 

► VK Tech (B2B-сервисы) взлетел на +48% (6,7 млрд ₽) – корпоративные IT-решения в ходу. 

► Видео развивают не зря: доходы от видеорекламы рванули на +71% (до 2,3 млрд ₽). 

► Онлайн-реклама для малого бизнеса прибавила +16% (17,6 млрд ₽) – малый бизнес идёт в VK за клиентами. 

► Даже детские онлайн-школы подросли на +24% (3,9 млрд ₽). 

В общем, движ есть по всем фронтам.

⚠️ Маржа неравномерна

Но прибыльность пока неоднородная. Основной соцсетной сегмент жирнее всех – 20% маржи, а вот экосистемные сервисы дают всего 4%.