Конференция трейдеров практиков 30.05.2021, тема акции среднесрок на московской бирже, спикер Алексей Михайлов. Основные пункты обсуждения: инвестиции, управление портфелем, сопровождение, изучение оценки компаний
Take-Two Interactive Software (TTWO) опубликовала отчет за 4 квартал финансового 2021 г. (4Q FY21) после закрытия торгов 18 мая. Чистая выручка за квартал выросла на 10,4% до $840,4 млн. Diluted EPS (прибыль на 1 акцию) составила $1,88 в сравнении с $1,07 за 4Q FY20. Чистые заказы (net bookings) за квартал $784,5 млн, что на 7,6% выше прошлогодних $729,4 млн. Аналитики Wall Street в среднем прогнозировали чистые заказы $661,4 млн и EPS $0,97.
За полный FY21, завершившийся 31.03.21, продажи составили $3,37 млрд, что на 9,2% выше, чем годом ранее. Чистая прибыль $588,9 млн против $404,4 млн за FY20. Денежная позиция на конец года $2,73 млрд, долга нет. Отчет за 3Q21 см. по ссылке.
Прогноз. В следующем квартал (1Q FY22) Take-Two прогнозирует чистые продажи в диапазоне $730 — $780 млн и чистые заказы $625 — $675 млн. Чистая прибыль ожидается $116 — $129 млн или $1 — $1,1 в расчете на 1 акцию.
Beyond Meat (BYND) после закрытия основной торговой сессии опубликовала отчёт за 1 кв. 2021 г. (1Q FY21). Выручка выросла на 11,4% до $108,2 млн по сравнению с $97,1 млн за 1Q FY20, в предыдущем квартале выручка составляла $102 млн. Скорректированный убыток в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составил -$0,42 в сравнении с $0,05 за 1Q FY20. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $113 млн и EPS -$0,19. Компания отмечает, что снижение маржинальности бизнеса связано с инфляцией, в частности увеличелись затраты на сырье, упаковку, логистику и т.д. Результаты компании за 4Q FY20 читайте здесь.
Выручка по сегментам. Как всегда самое интересное в отчете компании это распределение выручки между сегментами. Сегмент
Take-Two Interactive (TTWO) — один из ведущих мировых лидеров в производстве видеоигр, третья по капитализации американская компания в секторе видеоигр после Activision Blizzard (ATVI) и Electronic Arts (EA). Компания выпускает свои игры для всех основных платформ — PC, Xbox, Sony Playstation, Nintendo, iOS и Android.
Take-Two Interactive владеет двумя собственными лейблами под которыми выходят видеоигры — 2K и Rockstar Games, которые управляют другими игровыми студиями. Также у компании есть Private Division, который поддерживает независимых разработчиков видеоигр, помогая выводить игровые продукты на рынок. C 2016 г. компания прикладывает множество усилий для развития собственного бренда в сфере мобильных игр под названием Social Point.
Наиболее популярные серии игр по брендам выглядят следующим образом:
2K: Borderlands, Mafia, NBA, PGA, WWE, Sid Meier’s Civilization, XCOM, Bioshock.
Rockstar Games: Grand Theft Auto, Red Dead Redemption, Max Payne, Manhunt.
Накануне Apple (AAPL) опубликовала отчет за 2 квартал 2021 финансового года. Выручка за 2 квартал финансового 2021 г. выросла на 53,6% до $89,58 млрд по сравнению с 58,31 годом ранее. Прибыль в расчете на 1 акцию (EPS) составила $1,41 в сравнении с $0,64 за 2Q20. Аналитики Wall Street ожидали в среднем, что выручка составит $77 млрд, а EPS $0,98. Apple завершила квартал с денежной позицией $69,8 млрд и чистым долгом $51,8 млрд. Маржинальность бизнеса 42,5%.
Подробнее о результатах Apple за 1 квартал финансового 2021 г. читайте здесь.
За первое полугодие финансового 2021 г. выручка Apple составила $201,02 млрд, что на 34% больше, чем за тот же период годом ранее. Прибыль в расчете на 1 акцию составила $3,11 по сравнению с $1,91.
Выручка компании складывается из двух больших сегментов — продукты (телефоны, смарт-часы, ноутбуки, наушники, аксессуары) и сервисов (подписки). Сегмент Products во 2Q2021 вырос на 61,6% до $72,68 млрд, за первое полугодие на 35,7% до $168,36 млрд. Сегмент Services показал более скромные темпы роста, во 2Q2021 г. вырос на 26,6% до $16,9 млрд, за первое полугодие вырос на 25,3% до $32,66.
В четверг после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 1 кв. 2021 г. (1Q21). Чистая выручка за квартал взлетела на 43,8% до $108,52 млрд. Прибыль на 1 акцию (Diluted EPS) $15,79 по сравнению с $5,01 за 1Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем ожидали $104,47 млрд и EPS $9,54. Чистая прибыль за квартал $8,1 млрд против $2,5 млрд в 1Q20. Операционная прибыль $8,87 млрд в сравнении с $3,99 млрд в 1Q20
Свободный денежный поток (FCF), рассчитанный за последние 12 мес., вырос на 9% до $26,4 млрд. Операционный денежный поток, рассчитанный за последние 12 мес., выстрелил на 69% и достиг $67,2 млрд. Компания завершила квартал с отрицательным чистым долгом, денежные средства и эквиваленты $33,8 млрд. Отчёт за 4Q20 доступен по ссылке.
За 1Q21 чистая выручка в Северной Америке подскочила на 39,5% до $64,37 млрд. В остальных странах мира (International) чистые продажи взлетели на 60,4% до $30,65 млрд. Выручка облачного подразделения Amazon Web Services (AWS) выросла на 32% и составила $13,5 млрд. Аналитики в среднем прогнозировали $13,2 млрд. Отметим, что на AWS приходится почти 47% операционной прибыли Amazon. Доли операционных сегментов по чистой выручке распределились следующим образом: Северная Америка – 59,3%, International – 28,2% и AWS – 12,4%.
Вчера до открытия торгов был опубликован отчёт Mastercard (MA) за 1 квартал 2021 г. (1Q21). Чистая выручка выросла на 3,6% до $4,16 млрд, по сравнению с $4 млрд за 1Q20. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (adjusted diluted EPS) $1,74 по сравнению с $1,83 в 1Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали в среднем $3,99 млрд и EPS $1,57. GAAP diluted EPS $1,83 против $1,68 за 1Q20. Чистый денежный поток от операционной деятельности $1,46 млрд в сравнении с $1,86 млрд в 1Q20.
Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения составляют на конец квартала $7,74 млрд. Чистый долг $6,14 млрд. “Чистый долг / LTM EBITDA” ниже 1.
Общий объём платежей (Gross Dollar Volume) по картам Mastercard $1,71 трлн в сравнении с $1,57 трлн годом ранее и $1,75 трлн в 4Q20. Объём обработанных компанией транзакций (switched transactions) $23,8 млрд в сравнении с $22,1 млрд в 1Q20 и $24,8 млрд в 4Q20. Количество карт Mastercard на конец 1Q21 выросло на 6,4% до 2,8 млрд шт., а по итогам 4Q20 было 2,75 млрд.
За квартал компания выкупила 3,9 млн собственных акций на $1,4 млрд. Выплачено $439 млн в виде дивидендов или 44 цента на акцию. Дивидендная доходность составляет 0,46% до налогов.
Обновление по инвестиционной идее Square.
Summary. Square Inc. — лидер в области цифровых платежей (digital payments). Специализируется на работе с малым и средним бизнесом. Компания развивает одно из самых популярных финансовых приложений в мире — Cash App.
Бизнес. Два операционных сегмента: корпоративные клиенты и частные клиенты (Cash App).
Эквайринг для малого и среднего бизнеса. Компания предоставляет программное обеспечение и оборудование для приёма и обработки платежей. Также Square предлагает любому бизнесу полный сервис для старта онлайн продаж.
Square предлагает программное обеспечение с использованием облачных сервисов для создания точек продаж (point of sale, PoS), т.е. возможности принимать платежи по банковским картам. Square for restaurants — отдельные системы для ресторанного бизнеса, Square for retail – для ритейла. Square Virtual Terminal позволяет предпринимателям использовать свой персональный компьютер для приема и обработки платежей с банковских карт. Square предлагает решения в области управления персоналом, взаимоотношений с клиентами, управления поставками и т.д.