Как заработать на ОФЗ 40+% за год: считаем вместе

Пока все спорят о эффективности облигаций в портфеле, я продолжаю тему про ОФЗ. На мой взгляд, ОФЗ в настоящее время являются, как ни странно, эффективным инструментом, так как доходность могут дать гораздо бОльшую, нежели дивиденды по акциям.

Предлагаю вместе посчитать, какую доходность можно получить по ОФЗ и как сделать её больше. но прежде приглашаю Вас подписаться на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про акции и облигации. А здесь пишу про дивиденды.

1️⃣ текущий купон, который по всем выпускам выше первоначального за счет того, что бумаги торгуются ниже номинала.

2️⃣ рост стоимости в случае снижения ключевой ставки

Здесь надо вспомнить формулу:

Црасч.= Цтек. + Цтек. * (МД * (-∆) + 0,5 * В * (∆)^2)

где Црасч. — это расчетная цена;

Цтек. — текущая цена облигации;

МД — модифицированная дюрация;

∆ — изменение эффективной доходности;

В — выпуклость.

Рассмотрим на примере ОФЗ 26238

Цена — 582 руб.

МД — 6,8845 (можно найти на сайте Мосбиржи)

В — 69,5719 (можно найти на сайте Мосбиржи)

∆ — допустим, нам нужно узнать, что будет с ценой облигации при снижении эффективной доходности на 3% с 14,7% до 11,7%.

Црасч. = 580 + 580 *(6,8845 * (-(-3%)) + 0,5 * 69,5719 * (3%)^2) = 717,95 руб.

Тогда рост за счет цены составит 717,95 / 580 — 1. В процентах это 23,8%.

3️⃣ Если купить ОФЗ на ИИС на сумму до 400 000 рублей, то можно ещё получить возврат по налогу в размере 13%. Правда при этом у Вас должен быть доход, с которого платится НДФЛ.

4️⃣ При покупке ОФЗ на ИИС-3, в случае если Вы получаете купоны на ИИС, то с них не надо будет платить НДФЛ.

📊 Итак, подводим итог:

Если как в нашем примере, эффективная доходность за год снизится на 3%, то ОФЗ 26238 нам принесут: 12,2% (купон) + 23,8% (изменение стоимости) + 13% (возврат НДФЛ) .

📌 Итого доходность за первый год может составить: 49%.

Мои результаты по ОФЗ за 2025 год можно найти здесь.

Даже если ставка и доходности по облигациям будут снижаться медленнее, результат может быть очень интересным.

Длинные облигации с постоянным купоном рассматривали здесь.

Как думаете, какую доходность в итоге дадут ОФЗ в этом году?

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. А здесь пишу про дивиденды.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.

Ещё интересные статьи:

• В январе россияне удвоили свои вложения в ценные бумаги: ТОП-10 популярных активов
• Топ-10 акций аналитиков: ключевое изменение в списке фаворитов российского рынка
• 5 акций с доходностью до 83% на 2026 год: на что обратить внимание
• ОФЗ уже не выгодны? Почему я всё равно продолжаю их покупать