ОФЗ уже не выгодны? Почему я всё равно продолжаю их покупать

Пока вчера был выходной день, выбрала себе ОФЗ для очередного пополнения портфеля. Для тех кто в блоге недавно, хочу сказать, что раньше в портфеле я не держала облигации, так как купоны были крайне низкие и инвестировать средства под 4-5% большого смыла не было. Можно было найти более эффективные инструменты.



Однако, со времени высокой ставки я добавила облигации в свой портфель. Принцип добавления у меня следующий:

1.  корпоративные бумаги выбираю с высоким и вышесреднего рейтингами, без оферт и амортизации, так как считаю, что тратить время на отслеживание оферт не совсем эффективно;

2.  ОФЗ выбираю длинные, чтобы зафиксировать доходность на длительный срок.

Сейчас длинные ОФЗ дают доходность к погашению около 15%, что выше среднего значения в 10% за двадцатилетний период, и к тому же длинные вклады уже значительно проигрывают ОФЗ. Самые длинные вклады на 3 года сейчас дают в районе 9+% годовых (https://t.me/c/1501929009/1226).

Итак, как выглядит на сегодняшний день перечень длинных ОФЗ и какую доходность они дают? В конце скажу, какие бумаги выбрала я для очередного пополнения портфеля.

1️⃣ ОФЗ 26254
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 03.10.2040
• Купон: 13,0%
• Текущая купонная доходность: 14,24%
• Текущая цена: 91,26%
• Доходность к погашению: 14,96%
• Выплаты: апрель, октябрь

2️⃣ ОФЗ 26253
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 06.10.2038
• Купон: 13,0%
• Текущая купонная доходность: 14,19%
• Текущая цена: 91,64%
• Доходность к погашению: 14,97%
• Выплаты: апрель, октябрь

3️⃣ ОФЗ 26247
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 11.05.2039
• Купон: 12,25%
• Текущая купонная доходность: 13,39%
• Текущая цена: 87,80%
• Доходность к погашению: 14,83%
• Выплаты: май, ноябрь

4️⃣ ОФЗ 26248
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 16.05.2040
• Купон: 12,25%
• Текущая купонная доходность: 13,95%
• Текущая цена: 87,80%
• Доходность к погашению: 14,77%
• Выплаты: июнь, декабрь

5️⃣ ОФЗ 26250
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 10.06.2037
• Купон: 12,0%
• Текущая купонная доходность: 13,90%
• Текущая цена: 86,36%
• Доходность к погашению: 15,0%
• Выплаты: июнь, декабрь

6️⃣ ОФЗ 26246
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 12.03.2036
• Купон: 12,0%
• Текущая купонная доходность: 13,73%
• Текущая цена: 87,43%
• Доходность к погашению: 14,91%
• Выплаты: март, сентябрь

7️⃣ ОФЗ 26243
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 19.05.2038
• Купон: 9,8%
• Текущая купонная доходность: 13,28%
• Текущая цена: 73,82%
• Доходность к погашению: 14,91%
• Выплаты: июнь, декабрь

8️⃣ ОФЗ 26230
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 16.03.2039
• Купон: 7,7%
• Текущая купонная доходность: 12,36%
• Текущая цена: 62,31%
• Доходность к погашению 14,56%
• Выплаты: март, сентябрь

9️⃣ ОФЗ 26238
• Номинал: 1000 ₽
• Погашение: 15.05.2041
• Купон: 7,1%
• Текущая купонная доходность: 12,12%
• Текущая цена: 58,58%
• Доходность к погашению: 14,06%
• Выплаты: июнь, декабрь

Лидеры ОФЗ:

➡️ с позиции максимальной ликвидности: 26248, 26254, 26230
➡️ с позиции максимального текущего купона: 262254, 26253, 26248

Налоговая оптимизация:

•  на ИИС выгодны облигации с высоким купоном (налоговый вычет компенсирует НДФЛ).
•  на брокерском счёте лучше выбирать низкокупонные ОФЗ (основной доход – рост цены, налог не взимается при владении от 3 лет).

Итак, что я добавила в свой портфель:

•  ОФЗ 26254 — новые ОФЗ, с купоном 13%, к тому же у меня их ещё не было в портфеле, купоны в 4 и 10 месяце;
•  ОФЗ 26246 купоны в 3 и 9 месяце;
•  ОФЗ 26247 купоны в 5 и 11 месяце;
•  ОФЗ 26248 купоны в 6 и 12 месяце;
•  ОФЗ 26238 купоны в 6 и 12 месяце, выпуск рассчитан на восстановлении стоимости.

В итоге купоны получились в 8 месяцах, для оставшихся 4 месяцев планирую подобрать корпоративные облигации.

А как Вы относитесь к ОФЗ? Как думаете, поздно или нет их покупать? Давайте обсудим в комментариях

Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. Про дивиденды здесь.

не инвестиционная рекомендация

Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться этот блог.