Прошедшая неделя, я не побоюсь этого слова, прошла под знаком почти полной зависимости от цены нефти. Рынок не реагировал ни на растущую Америку, ни на внешний фон-все взгляды инвесторов и спекулянтов были устремлены на изменение цены в нефти. Она стала очень волатильной, особенно внутри дня, и пока не уляжется волатильность и не начнется направленное движение в какую-то сторону, рынок так и не придет к устойчивому движению. Причем на хаях в нефти наши бумаги чувствовали себя не уверенно, как будто «знали» про локальный хай по нефти, они вели себя как какой-то опережающий индикатор последующей коррекции цены.
Четкого понимания дальнейшего движения нашего рынка я пока не вижу. Виной всему два разнонаправленых гэпа, они испортили всю картину. Очень тяжело торговать было особенно в среду и в четверг, т.к. именно в эти дни произошло непонятное для меня движение в нефти.
55EMA и 200SMA во многих бумагах находятся в «так сказать» пограничной близости друг от друга на часах, а это значит, что для успешной внутридневной торговли необходимо ждать.
Нужно обрести упорство, выдержку. Что безусловно сложно. Ведь «руки чешутся». И это опасно. Ведь недозаработать лучше, чем потерять, я это постоянно говорю. Вот и пришел такой момент в торговле, когда бездействие — ЛУЧШЕЕ из возможных решений.
Среди негативных сценариев новый виток напряженности с Китаем. Фаза 1 в торговой войне вроде подписана, но далека от исполнения по очевидным причинам. Так вот, если докажут, что вирус был произведен как бактериологическое оружие в Китае, то угроза нового витка торговой войны мы похоже не избежим. Ведь Трамп понимает, что на носу выборы, и надо как-то спасать экономику. Причем реальную, производство и логистику. Интернет-компании не в счет. Хоть в этой области все более-менее хорошо. И ему нужно что-то предпринять для объяснения своих неудач, найти виновного. И этим виновным вновь может стать Китай.
А пока идет игнорирование негативных данных по безработице например. А это очень серьезные данные, но на них сейчас не обращают внимание. Игнорируются пока и возможное изъятие у рынка $3 триллионов. Министерство финансов США готовится обрушить на рынок «лавину» из государственных облигаций, чтобы привлечь деньги в бюджет и оплатить программы помощи американской экономике, потерявшей за апрель 20 млн рабочих мест и 40% ВВП.
Рынок алогичен полностью, живет в эйфории. Но возможно скоро все встанет на свои места, а пока мы имеем, что имеем.
Закрылся квартал, и акции могут начать падать. Мир проигнорировал и плохой квартальный отчет, и данные по PMI, который указывает на рецессию (ниже 50 означает уже рецессию, а он показал аж 41,5). Игнорируется (пока по крайней мере) и индикатор Баффета, который достиг своего рекордно максимального уровня, сигнализируя о том, что акции переоценены и может произойти их крах.
Все в очередной раз послушали Пауэлла, мол все прекрасно, рецессия временная, мол помощь (читай очередное вливание денег для поддержания рынка) будет оказана. Но это вызвало временный эффект, и на мой взгляд временное воздействие, логика рынка должна все таки победить логику постоянного надувания очередного пузыря, который в любой момент может лопнуть. Правда впереди выборы в Америке, и Трамп приложит все силы для поддержания рынка на удобных для него значений. Но мы все видели, что и он не всесильный.
Также стала появляться забытая из-за пандемии проблема торговых войн, трения между США и Китаем скоро опять займут свое «почетное» место.Почему я все еще жду «вторую ногу» как минимум.
Дело в том, что судя по всему акции «уже привыкли» к пандемии, которая еще не дошла пока до своего пика, но ее мы победим конечно рано или поздно. Рынки приспособились и к низкой нефти, которая на прошлой недели обвалилась (особенно это касается WTI), и даже в моменте подрастали.
Но до глобального роста еще далеко. Давайте порассуждаем.
Америка хоть и отрастает, но еще далека от роста. Достаточно посмотреть на месячный график, где последняя свеча представляет додж с большими тенями но внутри предыдущей белой свечи (это фигура раздумья, которая очень может вылиться в разворотную).
После пережитого шока от коронавируса, она ценой вливания ликвидности (опять надувания пузыря) временно отскакивает. Но в ней нужна коррекция более глобальная для возврата хотя бы на докризисный уровень. А это сделать не так просто будет, т.к. экономика сильно пострадала и будет еще страдать долгое время.
Про угрозу развития пандемии идет много разговоров. Ее влияние на экономику всех стран очевидна. Закрылись многие производства, границы многих государств, рушатся логистические цепочки. Страдают все отрасли (кроме возможно фармацевтической и связанными с интернетом (ведь на удаленке людям просто нечего делать, они сидят в интернете)).
Так вот, стали появляться слухи о запуске производств на полную мощность в США, Бразилии и других странах, идет поэтапное снятие карантина. Их понять можно, экономика простаивает и «сжирает» средства стран, работодателей. Но вирус не знает пощады.
Увеличивается вероятность нового витка развития распространения болезни. Если бы хоть была какая-то положительная динамика в развитии борьбы с ней, но ее нет. Постоянно появляется в интернете информация о «что типа уже изобретено какое-то лекарство для борьбы с этой чумой», но от нее пока нет никакого толка. Я не вирусолог, даже не медик, но и по моим скромным познаниям в этой области лекарство нужно во первых протестировать (желательно на людях), получить положительный результат, наконец произвести и распространить его. Но на все нужно время. Уже появилась информация, что Китай отменяет клинические испытания вакцины из-за нехватки добровольцев. Так что борьба с вирусом я считаю только началась, и далека даже от пика по заражениям, я уж не говорю о динамики заболевшие-выздоровевшие. А без этого экономика не восстановится.
Цены на нефть на мой взгляд уже точно в глобальном(!) плане не так важны. В моменте что-то решили по сокращению добычи, но спрос так и не появился. Оно и понятно, ведь нефтехранилища переполнены, проблема с коронавирусом не разрешена. Так откуда взяться спросу. Ведь даже при таких «низких» цен на нефть бумажную, реальную закупать и складировать попросту негде. Так что я не исключаю, что нефть продолжит свою торговлю в диапазоне $25-$35.