SPY ETF

Торговля фьючерсами на иностранные ценные бумаги на Московской Бирже давно стала привычным делом для многих инвесторов. Эти инструменты позволяют зарабатывать на динамике цен, не выходя из российской юрисдикции. Но механизм определения расчетной цены не идеален.

Ключевой момент: расчетная цена большинства фьючерсов на Мосбирже определяется исходя из медианного значения заключенных сделок, спроса и предложения в стакане самого российского фьючерса за последние 2 минуты до конца основной сессии (19:00 мск). Данные с иностранных бирж для расчета вариационной маржи или финального исполнения не используются. Это означает, что котировки фьючерса могут значительно отличаться от цены реального актива, а их динамика может не совпадать.

Для решения этой задачи и существует механизм биржевого фиксинга. С 27 июля 2026 года Московская биржа начала расчет и публикацию 23-х фиксингов иностранных ценных бумаг.

Проблема разных часовых поясов

Представим ситуацию: фьючерсный контракт на американскую акцию торгуется на Московской Бирже. Сама акция, базовый актив, обращается на бирже NYSE или NASDAQ в США. Конфликт заключается во времени. Основная сессия на МосБирже завершается, а основное ценообразование по акции за океаном в самом разгаре.

В марте 2018 купил инвестиционную квартиру в Москве. 38 метров в старом фонде, вложено 5700+300 на косметический ремонт итого вложений 6000 На тот момент это было примерно $100к

Квартира год обустраивалась, потом сдавалась, сначала за 30 чистыми, на тот момент это было 6% годовых от ее стоимости при ставке 7.5 вроде как и неплохо, учитывая что квартира то дорожает в рублях. Потом начался ковид и она стала сдаваться дешевле, с 2022 сдавалась по 38 чистыми,  но и стоила она уже дороже и получалось где то 4-5% годовых при ставке 20%, и перспективе очередного ремонта. Вот тога то и надо было ее продавать, но я дотянул до конца  2024.  Продал за 10000, что на тот момент составляло те же 100к.  От ренты за все время получено где то 2500.
Итого 6000 -> 12500   вроде как  х2,08  за 6,5 лет но это в рублях.

Попробую помечтать и сравнить с другими вариантами инвестирования. В сослагательном наклонении сбер и другие волатильные активы  можно купить по очень разной цене поэтому для чистоты эксперимента я буду использовать для оценки простую 50 дневную на день сделки с квартирой.

Мосбиржа запустила бессрочные фьючерсы на фонды индексов США S&P500 и NASDAQ — это расширяет возможности арбитража на американском рынке в пределах российского контура.

По емкости на Западе это одни из самых торгуемых фьючерсов — уверен, в России они тоже будут популярны — вполне могут войти в топ-3. Это крутые инструменты на рынок США, трейдерам такого не хватало, — рассказал сооснователь ФК «Викинг» Владислав Каменский.

Торги новыми инструментами стартовали 4 августа. Их параметры:

• База расчета для контракта SP500F (S&P500): фиксинг Мосбиржи SPY ETF (код: FIXSPY);
• Для QQQF (NASDAQ) — фиксинг Мосбиржи QQQ ETF (код: FIXQQQ);
• Минимальный шаг цены обоих фьючерсов — $0,1;
• Гарантийное обеспечение — около 7 тыс. рублей (предварительная оценка);
• Цены привязаны к базовому активу через фандинг — по аналогии с другими бессрочными контрактами.

Ключевой вопрос для арбитража здесь, по мнению Каменского, — насколько узким будет спред внутри российского стакана:

Джон Богл , легендарный американский инвестор и предприниматель, прославившийся популяризацией основ современного инвестирования в акции — индексных фондов — однажды сказал: «Не ищите иголку в стоге сена. Просто купите стог сена!»

Когда миллионы людей последовали его совету, отказавшись от своего эго и идеи выбора отдельных победителей на фондовом рынке, триллионы долларов потекли в недорогие индексные фонды и ETF. И на этой неделе крупнейшим из них теперь является VOO , S&P 500 ETF, предоставляемый Vanguard — фирмой, основанной самим Боглом в 1975 году.

SPY стартовал с 17-летней форой, но недорогой трекер S&P 500 от Vanguard теперь возглавляет рейтинги ETF благодаря легиону преданных фанатов… и их 632 миллиардам долларов.

ETF стали невероятно популярными, предлагая розничным и институциональным инвесторам возможность инвестировать в сотни крупнейших и самых инновационных компаний Америки через одну чистую, торгуемую ценную бумагу. Но VOO едва ли был первым на сцене, начав только в 2010 году — так как же он взлетел на вершину рейтинга? В конце концов, и SPY, и VOO нацелены на одно и то же: отслеживать показатели индекса S&P 500.