S&p500

Американцы сами в который раз хоронят свою же экономику. А фондовый рынок не согласен.

Американцы снова уверены, что экономика США вот-вот рухнет. Индекс потребительских настроений обновил исторические минимумы. Если читать СМИ, то в Америке уже должны выдавать гречку по талонам и менять доллары на тушёнку

Но, как всегда, есть нюанс. Рынок почему-то не хочет участвовать в похоронах

( Читать дальше )

Рынок США растёт а российский нет. В российские акции нельзя ничего вкладывать. Как часто вы слышали подобное? Про то как плохо экономике России, ввп не растёт, российский фондовый рынок не растёт, дефицит бюджета и прочее. При этом мы сравниваем российский фондовый рынок с американским и кажется что выбор очевиден куда деньги нужно вкладывать. Но что если я скажу что всё не так очевидно. Не смотря на все проблемы российский рынок крайне дешёвый, а американский сильно дорогой и будущая доходность российского рынка может быть лучше чем американского.

Американский рынок по мультипликатору p/e Шиллера стоит примерно так же как в 2000м году.

  Российский же рынок стоит тоже примерно так же как и в 2000м году. И с 2000го года российский рынок обогнал по доходности американский. И в основном это произошло из за того что американский рынок был слишком дорогим а российский слишком дешёвым. Но вы скажите что ситуация в экономике РФ сейчас другая и сравнить это нельзя. Давайте попробуем перенестись в 2000й год и что мы увидим. 

( Читать дальше )

Акции США достигают рекордных максимумов, но аналитики Уолл-стрит чаще пересматривают свои оценки компаний индекса S&P 500 в сторону понижения, чем в сторону повышения.

Доля рекомендаций «покупать» по компаниям индекса Russell 3000 практически точно соответствует уровню четырехлетней давности и значительно ниже пика времен доткомов.

Отсутствие эйфории среди аналитиков рассматривается как позитивный сигнал, а контриндикатор указывает на потенциальную ценовую доходность индекса S&P 500 в размере 12% за следующие 12 месяцев.



Источник

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в понедельник вырос на 0,25% к 7597 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 0,47% к отметке 30 469 пунктов. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,08% на 51 047 пунктах.

Участники торгов вчера прокатились на иранских горках. Утреннее ухудшение переговорных перспектив США и Ирана ускорилось после обеда. Израиль объявил о начале наземной операции на юге Ливана. Тегеран в знак протеста вышел из переговоров с Вашингтоном. Пообещал ударить по Израилю и вдобавок к перекрытию Ормузского пролива затруднить движение через Баб-эль-Мандебский.

Дональд Трамп сработал быстро. По всей видимости он понял, что тактика выжимания дополнительных уступок после того как соглашение достигнуто, не сработала. Давление через Израиль встретило очень жесткий ответ. Более того, оно привело к угрозе усиления позиций Корпуса стражей исламской революции (КСИР) внутри страны. Договориться с ними будет еще сложней.

СМИ сообщили, что Трамп позвонил премьер-министру Израиля Беньямину Нетаньяху и с применением нецензурной лексики призвал его не мешать переговорам. Также президент США через посредников связался с представителями «Хезболлах». Они выразили понимание. И на вторник в Вашингтоне были назначены переговоры Израиля и Ливана.

( Читать дальше )

Акции на фондовом рынке США торгуются вблизи исторических максимумов, уже превысив показатели, которые наблюдались до краха 1929 года.

Так, коэффициент Shiller CAPE, один из самых популярных показателей оценки стоимости фондового рынка, уже значительно превышает долгосрочные средние значения, находясь в диапазоне 39-41, что ниже пика бума доткомов в 2000 году, но выше уровня, зафиксированного до Великой депрессии. Уточним, что исторически средний показатель этого индикатора составлял около 17.  Показатель, отражающий прибыль, стоимость активов и рыночные цены, указывает, что инвесторы платят одну из самых высоких премий за последние десятилетия, несмотря на сохраняющуюся экономическую и геополитическую неопределённость.

Рост коэффициента Shiller CAPE во многом связан со стремительным развитием небольшой группы технологических компаний, специализирующихся на искусственном интеллекте. Увеличение их прибыли помогло основным американским индексам достичь рекордных показателей.

( Читать дальше )

🕯Техническая картина
— Долгосрок: май завершён второй подряд бычьей свечой — месяц закрылся заметно выше прежнего, и история вновь пишет максимум за максимумом.
— Среднесрок: восьмая подряд зелёная неделя — редкий марафон на волне оптимизма техгигантов и хайпа ИИ.
— Краткосрок: день закрылся на новой высоте, отработали 7600 пунктов, следующая цель — 7650.
S&P 500 вновь обновляет исторический максимум. На рынке — весёлый калейдоскоп: десятки бумаг из индекса удвоились за год, отдельные звёзды показали взлёт на 900%+. А “пик” на акциях США, по исторической выборке с 1950 года, редко случаются в июне — рынок будто бы только начинает летний забег.
Рынок перекошен вверх: Bull & Bear от BofA поднялся до 8,5/10 и формально даёт сигнал “продавать”, но хедж-фонды наращивают лонги максимальными за полгода темпами (Goldman). Трейдеры снова ставят на силу доллара на фоне неопределённости в США и на Ближнем Востоке.

📊 Данные и макроэкономика

( Читать дальше )

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в пятницу вырос на 0,08% к 7576 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 0,20% к отметке 30 437 пунктов. Промышленный Dow Jones был впереди. Он закрылся в плюсе на 0,65% на 51 004 пунктах.

Участники торгов ждали решения Дональда Трампа по ранее согласованному переговорными командами проекту мирного меморандума с Ираном. Ответ президента США создал только неразбериху. Во второй половине дня он заявил, что Ормузский пролив открыт. Опубликовал текст с некоторыми условиями из меморандума. И ушел на встречу с командой по нацбезопасности.

Получилась двусмысленная ситуация. Сначала Трамп как будто бы дал понять о своем согласии. А потом ушел на совещание. И по итогам встречи с советниками, СМИ сообщили, что американский президент так и не принял окончательного решения. Иранские агентства только усилили разочарование. Они написали, что ничего еще не решено.

Рынки сначала дернулись вверх. Фьючерс на S&P 500 рос на 0,3%. Он установил новый исторический максимум 7595 пунктов. Но после того как пришел негатив, начался откат. В крупном плюсе удержались только компании ИИ-инфраструктуры — Oracle (ORCL) +10,84%,Palantir (PLTR) +9,21%, а также отдельные представители полупроводников — Micron (MU) +5,14%, разработчиков ПО — Salesforce (CRM) +8,47% и других секторов.

( Читать дальше )

По данным главного брокерского отдела Goldman Sachs Group Inc., на прошлой неделе хедж-фонды скупали американские акции самыми быстрыми темпами за последние полгода, в то время как индекс S&P 500 продолжил свою историческую победную серию.

Устойчивый интерес инвесторов к инфраструктуре искусственного интеллекта и более высокие, чем ожидалось, показатели прибыли способствовали неуклонному росту американских фондовых индексов. Индекс S&P 500 рос девять недель подряд — это самый продолжительный период с 2023 года. Индекс Nasdaq 100, в котором преобладают технологические компании, в этом году вырос более чем на 20%.

Рост акций финансовых компаний резко контрастировал с продолжающимся давлением на промышленные акции, которые продавались в течение семи из последних восьми недель. Доля коротких позиций в этом секторе достигла 90-го процентиля за год, при этом большая часть продаж с февраля была связана с короткими позициями, а не с ликвидацией длинных позиций, отмечают аналитики Goldman Sachs.

( Читать дальше )