S&P500

Ежемесячный обзор по нашему портфелю акций. Макроэкономическая картина, результаты по отдельным секторам и компаниям. Разбираем период с 18.06.2022 по 18.07.2022. Обзор за предыдущий месяц можете почитать по ссылке.

За прошедший месяц вышли следующие важные данные по экономике ведущих стран мира.
США. Согласно уточнённым данным, ВВП в 1 квартале 2022 г. (1Q22) снизился на 1,6% в годовом выражении, экономисты ожидали снижение на 1,5%. ВВП во 2 квартале по предварительным данным снизился на 0,9%. Ожидался рост на 0,5%. Индекс потребительских цен (ИПЦ) ускорился в июне до 9,1% в годовом выражении, экономисты ожидали изменение до 8,8%. В мае было 8,6%. Объём розничных продаж в июне вырос на 1% по сравнению с маем, ожидался рост на 0,8%.

В четверг были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособие по безработице — 256 тыс. против ожидавшихся 253 тыс. Предыдущий показатель пересмотрен в сторону ухудшения с 251 до 261 тыс. Общее число, получающих пособие по безработице, составило 1,359 млн человек. В то время как в прошлом месяце было 1,33 млн. Аналитики ожидали 1,38 млн. Число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 372 тыс. в июне, аналитики в среднем прогнозировали 268 тыс. Безработица в июне осталась на уровне 3,6%, что совпало с ожиданиями.

( Читать дальше )

Сипа реализует высокий отскок. По мне пора закругляться.
В районе 4130 шорт среднесрок стоп над 4200 закрытие дня тейки 3670 и 3220

Срок — этот год.


Работаем

Что в целом неудивительно, т.к. негатива на рынках скопилось в большом объёме. Может будет и кризис из-за новой волны Ковида, оспы обезьян, но уже после нового исторического рекорда. 
Причин этому очень и очень много. 

Когда вышел пресс-релиз заседания ФОМС, я не нашёл четкого оправданья для повышения ставки на 75 базисных пунктов и не услышал в речи Пауэлла четких и сформированных определений будущих ожиданий от ФРС. Все, что говорил глава Фрс, сводилось к тому, что все зависит от будущих данных. Другими словами, он дал рынкам зеленый свет, чтобы они сами распределяли свои активы без привязки к ФРС. Рынок купил риск. (риск-покупка Акций).

Что делает рынок.

Согласно последним данным, инфляция должна снизиться, и, основываясь на этом, рынок покупает риск SPX. Но лагерь разделился, поскольку золото как основной инструмент хеджирования от риска стал сильно (0. 91) коррелировать с SPX. А это говорит, что толпа в SPX обманута. Тренд ненастоящий.

Если смотреть на межрыночные спреды между Eurodollar, то Фрс будет поднимать ставки до декабря 2022 год. После  ФРС будет вынуждена снизить ставки. А пока ФРС все пускает на самотек в надежде, что все рассосется само собой. Очень рискованно,  а вы как думаете?

( Читать дальше )

Данные по ВВП крупнейшей экономики мира оказались неожиданно плохими — ВВП США во II квартале, по первой оценке снизился — на 0,9% в пересчете на год, сообщает минторг. Снижение второй квартал подряд (см график). 



Пару дней назад мы с вами обсуждали (https://t.me/radikal_chanel1/509) некомпетентность заявлений официальных высоких лиц в США. Напомню, Йеллен предложила считать текущее состояние американской экономики не «рецессией», а необходимым «замедлением» после роста, а Байден и вовсе сказал, что рецессии быть не может. Ощущения дежавю — с историей про «временную инфляцию», а это уже серьезная предпосылка полагать, что причиной искаженного восприятия реальности — является желание манипулировать общественным мнением.

📉Фьючерс на S&P 500 -0.1% Американская экономика во втором квартале сократилась на 0,9% в пересчете на годовые темпы, опрошенные Trading Economics аналитики ожидали роста на 0,5%, консенсус-прогноз Bloomberg предусматривал подъем на 0,4%.  Кроме того, участники рынка анализируют итоги заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США. Федрезерв ожидаемо повысил процентную ставку на 75 базисных пунктов, до 2,25-2,5%, и подтвердил, что ожидает дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Руководство регулятора отметило ослабление производственных показателей и расходов в американской экономике и в то же время указало на активный рост числа рабочих мест в последние месяцы при сохранении низкой безработицы. Председатель американского ЦБ Джером Пауэлл, в свою очередь, дал оптимистичную оценку состоянию американской экономики и отметил, что она не находится в рецессии, и есть основания ждать сильных показателей во втором полугодии.

  Федрезерв ожидаемо повысил процентную ставку на 75 базисных пунктов, до 2,25-2,5%, и подтвердил, что ожидает дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.
 Американские индексы выросли по итогам торгов на 1,4-4,1% ... 
Американские фондовые индексы завершили активным ростом торги в среду, инвесторы оценивали отчетность крупных компаний и итоги июльского заседания Федеральной резервной системы (ФРС).
— Значение Dow Jones Industrial Average выросло на 1,37% — до 32197,59 пункта.
— Standard & Poor''s 500 увеличился на 2,62% — до 4023,61 пункта.
— Nasdaq Composite подскочил на 4,06% и составил 12032,42 пункта.

Что нас сегодня ожидает?

ФРС повысила процентную ставку на 0,75%, увеличив ее до 2,5%

( Читать дальше )

Американская ФРС после двух дней напряжённых споров решился поднять ключевую ставку ещё на 75 пунктов — до 2,25%. Скорость, с которой закручиваются гайки в монетарной политике США, впечатляющая. Такого не происходило с начала 80-х годов.

Но и инфляция сейчас находится на максимуме с 80-х — в июне она уже поставила рекорд в 9,1%. Федрезерву приходится на это реагировать — пусть очень нехотя и запоздало. Ведь там отлично понимают - для подсевшей на дешёвые деньги как на наркотик экономики США это ничем хорошим не грозит.

Завтра выйдет статистика по росту ВВП за второй квартал — и будет официально объявлено, что экономика США находится в рецессии. Хоть Белый дом и пытается отчаянно с этим спорить, ясно одно — новый кризис уже наступил. И повышать ставки на этом фоне — самоубийственно.

( Читать дальше )

Интересное наблюдение: как только начинается пресс-конференция ФРС по ставке — рынки начинают резко расти. Не иначе 25 кадр включают))