Rgbi

Смотрю на свежий график фьючерса на Индекс ОФЗ (RGBI) от MSCinsider и вижу классическую картину «сдачи позиций».

Белая линия (цена фьючерса) сползает к отметке 11 552, тестируя локальную поддержку в зоне 11 400–11 600. А жёлтая линия (чистые позиции физлиц) пробила важный уровень — розница сократила длинную позицию до минимальных значений с июля 2025 года (текущее значение около 969 тыс. контрактов по левой шкале).

Что давит на рынок:

*   ЦБ 24 июля снизил ставку всего на 25 б.п. (до 14%) — рынок явно рассчитывал на более решительные шаги.

*   Минфин 20 июля приостановил аукционы по ОФЗ, но эйфория быстро сменилась скепсисом.

*   Аналитики SberCIB пересмотрели прогноз средней ставки на 2026 год в сторону повышения, что охлаждает пыл оптимистов.

*   Рынок облигаций пока не готов идти на опережение, ожидая более четких сигналов от регулятора.

Техническая картина:

Цена фьючерса (белая) удерживается в зоне 11 400–11 600. Синхронное падение чистого лонга (жёлтая) говорит о том, что частные инвесторы либо фиксируют убытки, либо выходят в кэш, не веря в скорый разворот тренда. Сам индекс RGBI уже несколько месяцев находится в боковике 110–117 пунктов.

( Читать дальше )

После существенного падения бумаг  Московской биржи и решительного отскока,  решил посмотреть есть ли корреляции индексов Московской Биржи с некоторыми другими индексами, описывающих состояние экономики. В мире существует огромное количество всевозможных индексов. Считается, что на фондовый рынок РФ  влияет цена нефти, индекс доллара, цена меди, цена золота, курс доллар — рубль, юань — рубль, индекс S&P 500. А еще есть политика, фундаментальные данные компаний, и много еще всего ненужного. Степень влияние разная. На графиках представлены динамика за последние 180 дней.  
 

 

             Корреляция выглядит следующим образом.  

( Читать дальше )

📈 ФОН РЫНКА | 31 июля 2026:
После резкого роста рынок ОФЗ взял паузу. RGBI снизился на 0,13%, но остался выше 115 п., сохранив большую часть движения после свежих данных по инфляции.

Календарь первичного рынка постепенно заполняется августовскими выпусками.


Одновременно спрос на наличные с начала года превысил 2 трлн руб. Деньги уходят из банковской системы, дефицит ликвидности сохраняется, а стоимость фондирования может снижаться медленнее ключевой ставки.

В сегменте повышенного риска спокойнее не стало: за день сразу несколько эмитентов сообщили о технических дефолтах.

📈 ПУЛЬС ДОЛГА
— Ключевая ставка: 14,00%.
— Индекс Гос. облигаций (RGBI): 115,33 п.
(-0,13% на закрытии 30 июля).
— Дальние ОФЗ: после роста накануне перешли к консолидации.

RGBI удержался выше 115 п. Пока это больше похоже на закрепление после рывка, чем на разворот вниз.


( Читать дальше )

📈 ФОН РЫНКА | 30 июля 2026:
Российский долговой рынок получил сильный повод для роста. Недельная инфляция замедлилась до 0,04% после 0,17%, а RGBI прибавил 0,81% и закрылся выше 115 п.

Но праздник пока без салюта. Годовая инфляция ускорилась до 5,94%, а рост ВВП в июне поднялся до 1,1% г/г. Одна спокойная неделя поддерживает ОФЗ, но еще не гарантирует ЦБ быстрый спуск по ставке.

В корпоративном долге контраст сохраняется: Эксперт РА подтвердил рейтинг X5 на максимальном уровне ruAAA, а у нескольких небольших эмитентов снова появились проблемы с выплатами.


📈 ПУЛЬС ДОЛГА
— Ключевая ставка: 14,00%.
— Индекс Гос. облигаций (RGBI): 115,48 п.
(+0,81% на закрытии 29 июля).
— Дальние ОФЗ: получили поддержку после резкого замедления недельной инфляции.

RGBI вышел выше сопротивления в районе 115 п. Теперь рынку важно закрепиться, а не просто красиво выглянуть над уровнем на один вечер.


( Читать дальше )

📉RGBI умеренно корректируется на 0,2%, до 114,46, после пятничного роста на снижении ключевой ставки ЦБ РФ


(период на графике- 1 день)

К 17:54 Индекс гособлигаций РФ (RGBI) снижается на 0,2%, до 114,46 пунктов

График: ru.tradingview.com/chart/DE6HTYEy/?symbol=RUS%3ARGBI

Валютный рынок

Йена продолжает падение, несмотря на попытки Банка Японии затормозить процесс, достигнуты минимумы с 1980-х годов и все выглядит как начало снижения к 180 и далее к 240 йенам за доллар. Девальвация лишь немного облегчит долговое бремя страны, но не решит проблемы вызванные монетарным способом борьбы с депопуляцией (эмиссия денег взамен потребления умерших). В попытках стабилизации японцы призывают к возврату иностранных капиталов в свою экономику, что способно создать каскад падения на рынках Западной Европы. Таким образом, ЮВА вновь становится катализатором проблем в мировой экономике.

Переход рынков в состояние ухода от рисков, выход японцев, а также продажи суверенных фондов стран Персидского залива поддерживают доллар, но не рынок US Treasuries, который подошел к максимальной доходности по 10-ти и 30-ти летним облигациям с 2006 года. Усугубление ситуации способно перевести к падению и рынок акций в США уже в августе-сентябре, перед промежуточными выборами.

 ОФЗ и инфляция

( Читать дальше )

📈RGBI реагирует ростом на снижение ключевой ставки ЦБ РФ на 0,25%, до 14%, выйдя в плюс после утреннего снижения. Индекс прибавляет 0,4%, до 113,58


(период на графике — 1 день)

К 14:09 мск индекс гособлигаций РФ (RGBI) растёт на 0,4%, до 113,85 пунктов

Банк России снизил учетную ставку на 25 б.п., до 14%: smartlab.news/read/198393-bank-rossii-snizil-ucetnuiu-stavku-na-25-bp-do-14

График: ru.tradingview.com/chart/DE6HTYEy/?symbol=RUS%3ARGBI

📈RGBI вышел в плюс, прибавляя 0,4%, до 113,15, на фоне новостей о регистрации Минфином РФ двух выпусков ОФЗ-ПК на ₽1,5 трлн, впервые с 15 июля поднимаясь выше 113


(период на графике — 1 день)

К 19:47 мск индекс гособлигаций РФ RGBI растёт на 0,4%, до 113,15 пунктов

Минфин РФ зарегистрировал два выпуска ОФЗ-ПК на 1,5 трлн руб., решения по датам размещения будут приняты после возобновления аукционов — релиз: smartlab.news/read/198296-minfin-rf-zaregistriroval-dva-vypuska-ofz-pk-na-15-trln-rub-reseniia-po-datam-razmeshheniia-budut-priniaty-posle-vozobnovleniia-aukcionov-reliz

График: ru.tradingview.com/chart/?symbol=RUS%3ARGBI

📉RGBI снова ниже 111, снижается на 0,1%, до 110,93


(период на графике — 1 день)

К 13:22 мск Индекс гособлигаций снижется на 0,1%, до 110,93 пунктов

График: ru.tradingview.com/chart/?symbol=RUS%3ARGBI

Я так понял, до ставки решили всех высадить, да? Кто же будет покупать, если не физики?

Вообще антироссийская активность в последнее время зашкаливает, они решили, что ВВ можно додавить прямо сейчас, по-ходу.

Ну а хрен ли вы хотели, нечего было тянуть с СВО так долго. Только сейчас делают то, что нужно было делать в 22 году.

Сегодня ещё долил 50 тысяч на счёт, до зарплаты бы дожить… РТС любят прямо сейчас в два смычка: беглецы в валюту и ненавистники фонды. RGBI тоже нездоров.

Каждый день какой-то лютый негатив, как будто сговорились, сволочи.

При этом количество шортов зашкаливает, топлива хоть отбавляй.