Rgbi

Прошло чуть больше месяца с момента публикации нашей статьи «Осторожно с длинным концом» от 17 мая (пост 👉 smart-lab.ru/blog/1304616.php ). За это время индекс RGBI снизился примерно на 5%, а отдельные выпуски длинных ОФЗ потеряли 7–8% стоимости.

Почему это произошло?

Причина №1. Завышенные ожидания относительно снижения ставки
Последнее решение Банка России снизить ключевую ставку всего на 0,25 п.п. многие участники рынка восприняли как сигнал того, что цикл смягчения денежно-кредитной политики может оказаться значительно медленнее, чем ожидалось ранее.
Значительная часть инвесторов заранее заложила в цены более агрессивное снижение ставок. После решения ЦБ эти ожидания пришлось пересматривать.

Особенно болезненно это отразилось на инвесторах, использующих плечо при покупке ОФЗ, владельцах структурных продуктов, ориентированных на рост рынка облигаций и управляющих, которые сделали ставку на длинную дюрацию.

Причина №2. Рост топливных цен и инфляционные риски

Вторым важным фактором стали проблемы с поставками топлива и рост цен на бензин и дизель. Именно стоимость дизельного топлива оказывает наиболее сильное влияние на экономику, поскольку используется во множестве отраслей:

( Читать дальше )

📉Индекс RGBI снижается на 1,1%, до 113,03 пункта, достигая отметок 9 октября 2025 года


(период на графике — 1 день)

К 15:17 мск Индекс RGBI снизился на 1,1%, до 113,03 пункта

График: ru.tradingview.com/chart/?symbol=RUS%3ARGBI

📉 RGBI опустился ниже 117 пунктов впервые с 13 февраля

Мда, не показалось. Разворотные модели формируются. Тот давний планполучается актуален и начинается подтверждение его выполнения.

Все указывает на то, что рост в коррективной модели, а это означает перелой.

Вообще, у нас такая ситуация на рынке, в которой тихой гавани нет. Фонду не купить, ОФЗ не купить, валюту тоже😁 Остается только шортить.

Пройти мимо я не мог...

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

( Читать дальше )

📉Индекс гособлигаций RGBI снижается на 0,3% на фоне решения ЦБ снизать ставку на 25 б.п., до 14,25%, после утреннего умеренного укрепления


(период на графике — 30 минут)

К 14:25 мск индекс RGBI снижается на 0,3%, до 117,82

График: ru.tradingview.com/chart/?symbol=RUS%3ARGBI

Ранее ЦБ РФ снизил ставку на 25 б.п., до 14,25%: smartlab.news/read/194385-bank-rossii-snizil-ucetnuiu-stavku-na-25-bp-do-1425

Дефицит бюджета 8,41 трлн руб. на 28 05 2026г
По расчётам Минфина, дефицит федерального бюджета России в 2026 году должен был составить 3,79 трлн рублей (3,79 трлн руб. — это 1,6% ВВП)
Т.е. дефицит уже в 2,2 раза выше, чем планировали на весь 2026г.



Источник
budget.gov.ru/%D0%B1%D1%8E%D0%B4%D0%B6%D0%B5%D1%82?regionId=45000000


Инфляция с 26 мая по 1 июня 0,15%
Причина — рост цен на ГСМ и логистику
(повреждения на НПЗ, дорожают топливо и логистика, риски транспортных перевозок на Юге и на Западе России, связанные с атаками дронов на транспортные средства, это долгосрочные, а не краткосрочные тенденции)

Рост дефицита бюджета и высокая инфляция — это факторы против снижения ключевой ставки (КС)

На этой неделе продал все облигации и купил вместо них фонды ликвидности
Акции банков (Сбер, Дом.РФ) оставил

Думаю, многие участники рынка думают сейчас аналогично
RGBI по дневным падает


( Читать дальше )

Привет, смотрю я на индекс Мосбиржи, который уныло пилит уровень 2560–2600, и внутри борются два чувства. С одной стороны — ПМЭФ прошел, драйверов ноль, аналитики из каждого утюга кричат про топ пики 2026 и советуют закупать Сбер и Яндекс. Руки так и чешутся поймать этот отскок, ведь цены то реально вкусные по сравнению с прошлым годом....


С другой стороны — 19 июня заседание ЦБ. Да, поговаривают о возможном легком снижении ставки до 14%, но долговой рынок передает пламенный привет. Флоатеры и короткие облигации сейчас наливают такую безрисковую доходность, что инвестиции в акции начинают казаться каким то экстремальным спортом. Зачем рисковать телом капитала ради призрачных 20–30% годовых в акциях, если можно просто сидеть в кеше и собирать гарантированный урожай?



( Читать дальше )

Что-то происходит в ОФЗ судя по всему. Формируются разворотные модели вниз. План есть.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

 

( Читать дальше )

Продал еще RGBI-6.26 — фьючерсный контракт на индекс государственных облигаций РФ — авось повезет. 

• Оценка рынка: За неделю индекс RGBI опустился на 0,19 пункта (до 119,7). В понедельник он снизился до 119,5, затем до 119,35, отыгрывая «ястребиные» комментарии ЦБ по итогам заседания 24 апреля. В пятницу котировки немного подросли, но индекс остался в небольшом минусе.

• Первичные аукционы Минфина: Спрос незначительно снизился – ведомство привлекло ₽92,405 млрд (ниже линейного плана на II квартал – ₽115,4 млрд в неделю). Превышение плана с начала квартала всё ещё составляет 46%.

• Макростатистика (поддержка рынка):
  – Инфляция за неделю 21–27 апреля – 0,05%, годовая на 27 апреля замедлилась до 5,62% (с 5,68% неделей ранее, с 5,86% на конец марта).
  – Безработица в марте – 2,2% (около исторического минимума).
  – ВВП в марте вырос на 1,8% после падения в январе-феврале; за I квартал – снижение на 0,3% (с исключением сезонности в марте – рост 1,4%).

( Читать дальше )