США — мировой лидер по количеству заключенных. На сегодняшний день в американских тюрьмах содержатся более 2 млн человек, что составляет примерно 25% от всего тюремного населения Земли. Разросшееся до миллионов тюремное население страны в США рассматривают как особый социальный феномен и называют его политикой «массового лишения свободы» (Mass Incarceration, англ.). Этот термин распространился в Америке еще в начале 70-х годов, когда число людей, попадающих за решетку, начало увеличиваться в геометрической прогрессии.
По данным Центра правосудия Бреннана, во многом эта тенденция была связана с решением 37-го президента США Ричарда Никсона объявить войну наркопреступности. Его курс продолжил Рональд Рейган, за восемь лет правления которого число заключенных в США выросло с 329 тыс. до 627 тыс. человек.
NHI (NYSE, есть на СПб). Компания National Health Investors была основана в 1991 и специализируется на владении и аренде объектов медицинского назначения, в том числе жилья для престарелых и учреждений квалифицированного ухода.
Отец Гомера Симпсона жил в доме престарелых, который мог принадлежать NHI.
Ее портфолио обычно расположено в густонаселенных районах Восточного побережья, Солнечного пояса, Среднего Запада и Западного побережья США в 32 штатах.
Medical Properties Trust, Inc. (NYSE, есть на СПб) —это REIT (инвестиционный траст в сфере недвижимости), созданный в 2003 году для приобретения и развития больничных помещений, сдаваемых в чистую аренду (triple net).
С момента своего основания в Бирмингеме, штат Алабама, компания превратилась в одного из крупнейших в мире владельцев больниц с 444 учреждением и примерно 44 000 лицензированных коек в десяти странах и на четырех континентах.
Оказалось, что на протяжении 145 лет эффективная среднегодовая доходность фондового рынка была сопоставима с доходностью инвестиций в недвижимость (см.
По телевизору было немало сюжетов про то, что в США есть частные тюрьмы с подробным описанием всех минусов этого предприятия, давайте посмотрим экономическую сторону этих исправительных (?) заведений
Тюремные инвестиционные фонды недвижимости (REIT) отличаются от большинства своих коллег — типичный REIT владеет коммерческой недвижимостью, которую он сдает в аренду коммерческим организациям, клиентами же тюремных REIT являются государственные организацийи
Что входит в портфель тюремного REIT (с процентом операционной прибыли по данным Национальной ассоциации инвестиционных фондов недвижимости (Nareit):
— исправительные учреждения и места содержания под стражей, так называемая продажа с обратной арендой (85%)
— центры социальной реабилитации заключенных (10%)
— услуги доставки заключенных в тюрьму, электронный мониторинг, например, браслеты на ногу (5%)
Timberland REITs заготавливают и продают древесину лесопильным заводам и другим предприятиям по производству изделий из дерева,
Также лесные инвестфонды могу осуществлять продажу земли для более выгодных целей, чем для выращивания древесины, например для жилищного строительства
Цена на древесину может колебаться в зависимости от спроса и предложения, что делает прибыль Timberland REITs не всегда стабильной, и кстати за эту нестабильность они предлагают более высокие дивиденды
Однако растущее население США вызывает потребность в большем количестве жилья и большем количестве пиломатериалов
Американские комрады сообщили, что лесные инвестфонды вроде как считаются там хорошей защитой от инфляции, поскольку рост цен на пиломатериалы и землю должен повысить стоимость земельного портфеля лесной REIT и его прибыль от продажи самой древесины, изделий из дерева и недвижимости
Вот топовые лесные инвестфонды США
Отраслевые эксперты S&P Global на прошлой неделе опубликовали большой обзор трендов на глобальном рынке недвижимости. В материале рассмотрены ключевые риски и возможности REIT различных регионов по всему миру, однако особое внимание уделяется рынку США. Кратко расскажем, какие выводы делают эксперты:
1. Экономический рост и здоровый рынок труда будут стимулировать спрос на недвижимость. Авторы обзора считают, что в 2022 году доход с аренды для большинства секторов REIT восстановится до уровня 2019 года, при этом заполняемость и арендные ставки для большинства типов недвижимости вырастут.
2. В этом году ожидаются новые слияния и поглощения на рынке REIT. Активность по M&A обусловлена улучшением основных операционных показателей большинства REIT и низкими затратами по займам. S&P Global считают, что это может продолжаться в течение следующих нескольких кварталов.
3. Некоторые сектора недвижимости будут подвержены рискам. Например, управляющие многоквартирными комплексами (Multifamily REIT) и недвижимостью в сфере здравоохранения (Healthcare REIT) могут столкнуться с трудностями из-за роста затрат на строительство и обслуживание. С другой стороны, в обзоре отмечается — рост арендной платы может компенсировать эти факторы риска.