Nucor

Ожидавшееся большинством инвестсообщества решение ФРС по ставке принято, и фокус внимания смещается на макростатситику, которая и будет определять динамику рыночных котировок в ближайшей перспективе, пишут аналитики Freedom Finance Global. Сегодня одним из важных индикаторов состояния экономики выступят еженедельные данные рынка труда. Он привлекает повышенный интерес в связи с опасениями после неожиданного скачка количества первичных заявок на пособие по безработице до 263 тыс. неделей ранее. На этот раз Freedom Broker ориентируется на показатель 245 тыс.

ФРБ Филадельфии представит индекс деловой активности за сентябрь (консенсус: 1,5 пункта, август: -0,3 пункта). Улучшение бизнес-настроений в производственном секторе в сочетании с сохранением устойчивости рынком труда будет сигнализировать о том, что экономика сохранит стабильность при текущих уровнях ставок. Возобновление смягчения монетарных условий позитивно для динамики акций, хотя риски ускорения инфляции, очевидно, обусловят осторожность дальнейших действий регулятора.

( Читать дальше )

Ход торгов этого понедельника определит заключение нового европейско-американского торгового соглашения, которое ослабило общую неопределенность в отношении глобальной экономики, пишут аналитики Freedom Finance Global.По условиям договора большинство товаров, поставляемых в США из Евросоюза, включая автомобили, фармацевтическую продукцию и полупроводники, будут облагаться пошлиной 15%. Таким образом, угроза Вашингтона о ставке 30% не реализовалась. Тариф на импорт Штатами стали и алюминия сохранен на общем для их торговых партнеров уровне 50%. В то же время самолеты, комплектующие к ним, некоторые виды химической и сельхозпродукции облагаться ввозными пошлинами не будут.

Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что соглашение обеспечит временную стабильность, несмотря на его дисбаланс, и подтвердила планы ЕС инвестировать в американскую экономику более $1,3 трлн в течение трех лет. Из этой суммы $600 млрд будет вложено в американский ВПК. Еще $750 млрд будут направлены в энергетику, включая СПГ, нефть и ядерное топливо, что должно уменьшить зависимость Европы от российских энергоресурсов. Обсуждается возможность отдельного соглашения в полупроводниковой отрасли. Суммарный товарооборот между США и ЕС в 2024 году составил около $976 млрд, из которых $606 млрд пришлось на поставки из Европы.

( Читать дальше )

В прошлом году мировая экономика после рецессии, вызванной пандемией COVID-19, стала переходить к возрождению производства. Повышенное потребление сырья и материалов вызвало рост спроса на нефтегаз, черную и цветную металлургию. В конце февраля 2022 г. разразился конфликт в Восточной Европе, вызвавший аномальный рост цен на углеводороды и металлы, а также на зерновые культуры. Рассмотрим, исходя из текущей ситуации, какие отрасли будут перспективными во II квартале текущего года и какие акции могут от этого выигрывать.

1. Традиционная энергетика

Дисбаланс спроса и предложения на углеводороды вызывает рост цен — за баррель нефти сорта Brent 25 марта снова давали более $118. Goldman Sachs прогнозирует, что цена нефти марки Brent в 2022 г. будет на уровне $135 за баррель, с колебаниями в диапазоне от $115 до $175. Бенефициары текущей ситуации — акции представителей нефтегазового сектора.

Chevron (CVX) — энергетический гигант, занимающийся добычей, переработкой, транспортировкой нефти и газа. Капитализация — $320 млрд.

( Читать дальше )

В январе фондовые рынки испытали сильную коррекцию. За месяц с небольшим после выхода нашего обзора по акциям Nucor Corporation, в котором мы указывали на исчерпанность их потенциала для дальнейшего роста и адекватность рыночной оценки фундаментальным показателям компании, капитализация Nucor заметно снизилась. Тем самым, коррекция восстановила потенциал роста и вернула привлекательность акциям Nucor. Мы считаем, что фундаментальные факторы, изложенные в предыдущем обзоре, остаются в силе. В связи с этим сохраняем по акциям Nucor целевую цену и повышаем рекомендацию до «Покупать».

Мы подтверждаем целевую цену по акциям Nucor $ 120,39 на конец 2022 г. и поднимаем по ним рекомендацию с «Держать» до «Покупать». После коррекции апсайд к текущей цене составляет 20,6%.

Калачев Алексей
ФГ «Финам»

Nucor Corporation — крупнейшая американская сталелитейная компания с производственными мощностями в Соединенных Штатах, Канаде и Мексике и с широким ассортиментом конечной продукции для строительства, машиностроения и других отраслей.

( Читать дальше )

В четверг, 27 января, американская корпорация Nucor опубликовала сильную отчетность за 4 кв. и 12 месяцев 2021 г., где показала рекордную для себя квартальную и годовую прибыль. Данные оказались близки к нашим прогнозам и несколько превысили средние оценки рынка.

Консолидированные чистые продажи в 4 кв. 2021 г. составили $ 10,36 млрд, что чуть выше, чем в 3 кв. 2021 г. и почти вдвое выше, чем в 4 кв. 2020 г. Консолидированная прибыль группы за квартал составила $2,25 млрд, или $7,97 на акцию. Для сравнения, в предыдущем квартале прибыль на акцию составляла $7,28, а годом ранее – в 6 раз меньше, или $1,3.

В 2021 г. заводы компании отгрузили 28,25 млн тонн продукции, что на 11% больше, чем в 2020 году. Средняя цена реализации за тонну в 2021 году увеличилась г/г на 64%. Консолидированный чистый объем продаж вырос до $36,48 млрд, или на 81% по сравнению с 2020 г. Чистая прибыль за 2021 г. выросла до $ 6,83 млрд, или $23,16 на акцию, по сравнению с прибылью в размере $721,5 млн, или $2,36 на акцию в 2020 г.

Сильные финансовые показатели компании обусловлены удачной стратегией развития и благоприятной рыночной конъюнктурой. Активно скупая другие сталелитейные компании, Nucor Corporation за несколько десятилетий превратилась в крупнейшего производителя металлопродукции в США, покрыв территорию страны своими предприятиями. Рынок стальной продукции США остается на высоком ценовом уровне. Высокие темпы строительства в стране и программа модернизации инфраструктуры обеспечивают спрос на продукцию компании.

( Читать дальше )

Активно скупая другие сталелитейные компании, Nucor Corporation за несколько десятилетий превратилась в крупнейшего производителя металлопродукции в США, покрыв территорию страны своими предприятиями. Текущий год оказался чрезвычайно удачным для Nucor благодаря высоким ценам на сталь на локальном рынке, которые оторвались от ценовой динамики в других регионах мира. Такая ситуация не может длиться бесконечно долго, и срочный рынок уже закладывает снижение для выравнивания цен. Акции Nucor с начала года выросли в 2,2 раза на фоне рекордных финансовых результатов, и мы считаем, что потенциал их роста в значительной мере уже исчерпан.

Мы присваиваем рекомендацию «Держать» по акциям Nucor с целевой ценой $ 120,39 на конец 2022 г. Апсайд к текущей цене практически отсутствует.

Nucor Corporation — крупнейшая американская сталелитейная компания с производственными мощностями в Соединенных Штатах, Канаде и Мексике и с широким ассортиментом конечной продукции для строительства, машиностроения и других отраслей.

( Читать дальше )

В дивидендном портфеле по США с момента последнего обновления наибольшим ростом выделяются акции крупнейшей американской сталелитейной компании Nucor. За последние два месяца они выросли почти на 50%, что совпадает с трендами у крупнейших российских производителей стали НЛМК, ММК и Северстали.

Почему растут металлурги? Ответ очевиден — цены на многие металлы обновляют максимумы за несколько лет. Слабый доллар и масштабные планы по инвестициям в инфраструктуру в США и Китае особенно благоприятно сказываются на ценах на сталь. В Америке стоимость горячекатаной стали впервые в истории превысила $1300 за тонну.

Еще один позитивный тренд — рост спроса на возобновляемые источники энергии. В марте Nucor объявила о заключении 10-летнего контракта с датской Ørsted на поставку стали для проекта ветряных электростанций в Северном Техасе. Аналитики признают производство стали компании одним из самых экологически чистых в мире, что позволяет ей без труда выигрывать подобные сделки.

( Читать дальше )