NOVABEV

Novabev Group (тикер BELU), крупнейшая алкогольная компания России, 24 апреля 2026 года объявляет операционные результаты за I квартал 2026 года. Общие отгрузки приблизились к 3 млн декалитров. Из них 2,3 млн декалитров составили отгрузки собственной продукции, наибольшую позитивную динамику продемонстрировали бренды премиального сегмента, в частности, — водки и российского вина. Импортные партнерские бренды были отгружены в объеме 700 тыс. декалитров.

Ключевые показатели и события

• На фоне стагнирующей отрасли отгрузки общие и брендов собственного производства снизились на 5%. Это обусловлено, в том числе, плановой ассортиментной оптимизацией: компания последовательно выводит из оборота низкомаржинальных региональные марки, перераспределяя ресурсы в пользу более эффективных позиций.
• Несмотря на коррекцию объемов, компания сохраняет статус поставщика № 1 крепкого алкоголя во всех каналах, включая федеральных ключевых клиентов.

( Читать дальше )

📊 Помните, как в конце прошлого года Мосбиржа заявила о том, что порядка 20 компаний технически готовы к IPO и ожидают подходящего «окна» на рынке? Так вот, B2B-РТС и FabricaONE. AI уже открыли сезон IPO в 2026 году, и по мере дальнейшего снижения «ключа» таких желающих может стать ещё больше.

Именно поэтому я продолжаю внимательно изучать бизнес потенциальных кандидатов на IPO, и сегодня предлагаю порассуждать о перспективах сети магазинов ВинЛаб (торговая сеть Novabev Group), опираясь на отчёт компании по МСФО за 2025 год: 
📈 Выручка ВинЛаб увеличилась на +9% до 95,1 млрд руб. И это даже с учётом того, что летом прошлого года компанию настигла кибератака, вызвавшая временный простой бизнеса! Без этого форс-мажора темпы роста могли оказаться куда выше.

Среднегодовой темп роста выручки ВинЛаб за последние 4 года составляет +46%!

Востребованным форматом для ВинЛаба становится онлайн-заказ с самовывозом (click & collect), позволяющий удобно выбирать напитки и забирать их в ближайшем магазине. Доля таких продаж выросла уже до 8,5% от выручки, даже превысив прогнозы руководства (6–8%). Это свидетельствует о грамотной адаптации компании к современным трендам потребления и способности быстро реагировать на изменения покупательского поведения.

( Читать дальше )

📍 Кратко

📊 Фундаментальные показатели компании характеризуются устойчивостью: среднегодовой темп роста выручки составляет 22 % за последние три года, показатель рентабельности собственного капитала (ROE) находится на уровне примерно 18 %, коэффициент P/E равен 10,4, что превышает среднее значение по отрасли, однако данное отклонение представляется обоснованным ввиду высоких темпов роста компании.

😎 Компания представляет собой вертикально-интегрированную структуру, включающую полный цикл от производства до импорта, распределения и реализации алкогольной продукции. Расширение розничной сети ВинЛаб и планируемый выход данной дочерней структуры на публичное размещение акций (IPO) способны существенно повысить инвестиционную привлекательность холдинга в целом. Вместе с тем активное расширение влечет необходимость значительных капиталовложений, а также сохраняет конкуренцию со стороны крупных игроков рынка — сетей Красное & Белое, X5 Group и компании Магнит.

🧐 Novabev прочно удерживает лидирующие позиции на рынке алкогольной продукции крепких напитков и представляет собой надежный вариант инвестирования для тех участников рынка, кто предпочитает стабильное развитие.

( Читать дальше )

На прошлой неделе Индекс МосБиржи прошел через период серьезной волатильности и к пятнице зафиксировал потери около 0,32%. В центре внимания снова переговорный трек, который пока не сопровождается достаточным количеством конкретики для слома боковика. Кроме того, отмечаем серьезное падение цен на драгоценные металлы, от чего больше всего на прошлой неделе пострадали металлургические компании. Сейчас при совершении сделок стоит соблюдать особую осторожность из-за обилия непредсказуемых факторов.

Пополнить счет для отработки идей:

Пополнить счет

Выделяем:

• Сургутнефтегаз-ап: продолжаем движение в восходящем тренде.
• Яндекс: закрепились выше исторического максимума.
• Novabev: ловим бумаги на развороте долгосрочного тренда.

Сургутнефтегаз-ап

Котировки привилегированных акций Сургутнефтегаза продолжают движение в среднесрочном восходящем тренде. Сейчас на общерыночной коррекции цена акций снова достигла уровня поддержки растущего тренда. Предпосылок для ее преодоления пока нет, и мы считаем, что в ближайшее время текущая коррекция закончится. Перекупленность на высоковолатильных осцилляторах спала, вновь открывая путь для возобновления роста.

( Читать дальше )

Если вы инвестируете в акции ради дивидендов, то вам определенно стоит обратить внимание список из десяти акций. Эти бумаги приносят высокие дивиденды каждый год, и, что важно, и сами выплаты, и цены на эти акции имеют тенденцию к росту.

Для определения акций были учтены следующие критерии:

— дивидендная доходность.
— непрерывность выплат.
— рост дивидендных выплат.
— динамика котировок.

Очевидно, что инвесторов в первую очередь привлекают дивидендные акции с высокой доходностью, что делает этот показатель решающим при отборе.

Тем не менее, важно осознавать, что единичная высокая дивидендная выплата не является залогом будущих щедрых выплат. Именно поэтому выбор пал на акции, демонстрирующие стабильность дивидендных выплат на протяжении пяти лет. Более того, рост дивидендной доходности может быть иллюзорным, если он обусловлен более стремительным снижением стоимости самих акций.

Такие ситуации не делают акции привлекательными для инвесторов даже в среднесрочной перспективе.

( Читать дальше )

📈 Доля в портфеле ~10%

📎 Ссылка на анализ за 2024 год

Сугубо спекулятивная идея в моем портфеле. В последний раз докупал их акции еще в июле этого года.

По всем признакам нас ждет скорое IPO их дочки Винлаб:

👉 Вначале выход МСФО отчетности за 3 года

👉 Затем отчет за 6 месяцев 2025 года

👉 Наконец новость о преобразовании бизнеса в ПАО

Есть правда и риск, в виде выкупа компанией акцией у мажоритарного акционера. До сих пор нет явного ответа на вопрос, зачем Александр Мечетин распродает свой пакет: знает что-то, чего не знает остальной рынок или просто снижает долю в бизнесе, пока ее не забрали люди в погонах (за что именно — найдут).

Немного о результатах Группы за 9 месяцев 2025:

🔴 Общие отгрузки составили 10,5 млн декалитров, это -3% г/г (снижение из-за хакерской атаки 14 июля);

🔴 Отгрузки собственных брендов -1% г/г, с 8,5 млн декалитров до 8,4;

🔴 Отгрузки импортных брендов -10%, только 2,1 млн декалитров (все из-за той же хакерской атаки);

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 29.08.25 вышел отчёт за второй квартал 2025 года компании Новабев (бывшая Белуга). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Novabev Group — российский вертикально-интегрированный производитель премиальных спиртных напитков, а также ведущий независимый импортер крепких спиртных напитков и вина с хорошо диверсифицированным премиальным портфелем импортных брендов.

( Читать дальше )

💭 Разберём финансовые показатели, дивидендную политику и планы по развитию, чтобы понять, стоит ли инвестировать...


💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (2 кв / 1 п 2025)

📊 Выручка сети супермаркетов ВинЛаб выросла существенно — на 25,8% во втором квартале и на 22,7% за первое полугодие. Увеличение выручки стало результатом повышения трафика покупателей и среднего чека покупок. Так, во втором квартале количество посетителей выросло на 14,2%, а средний чек увеличился на 10,2%; аналогичные показатели за первое полугодие составили 11,8% и 9,7% соответственно. Количество магазинов увеличилось за отчетный период на 90 единиц, доведя общее число торговых точек до 2131 магазина на июнь 2025 года. Продажи, рассчитанные по сопоставимым торговым площадям, показали положительный тренд: несмотря на незначительный рост посещаемости (+2,7% во втором квартале), основной вклад в динамику продаж внес рост среднего чека. Общий показатель сопоставимых продаж за первые шесть месяцев вырос на 8,9%, причем доля прироста, обеспеченная увеличением среднего чека, составила 8,7%. Отдельно отмечается значительное количество электронных заказов, выданных в магазинах сети в июне: порядка 280 тысяч заявок.

( Читать дальше )

Разбор компании «НоваБев Групп» (бывшая Белуга)

Анализ сделан на данных за полный 2024 год. Изучил доступные материалы по компании: отчеты, презентации и ситуацию в отрасли. Собрал все в один документ, для удобства.

Заметили ошибку или неточность в материалах? Буду благодарен если укажете на это.

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/d/IqinqOh138CXow

Недавно аналитики БКС представили свой взгляд на перспективы разных секторов экономики. Какой из них выглядит наиболее крепким, а кто выступает самым слабым звеном? Читайте в статье.

Сплошной нейтралитет

На большинство секторов взгляд у аналитиков «Нейтральный». «Позитивного» взгляда на сектора в этот раз нет: это и понятно — рынок с начала года уже неплохо вырос. До таргета в 3600 п. по Индексу МосБиржи остается 14%. При этом триггеры роста — геополитические новости и смягчение политики ЦБ — начинают притормаживать.

Более того, сам факт жесткой денежно-кредитной политики оказывает сильное давление на оценку перспектив роста как отдельных секторов, так и экономики в целом. Хотя стратегически акции по-прежнему привлекательны.

Тем не менее из всего списка можно выделить сектор ритейла. Он обладает самым большим потенциалом роста — 31%.

В аутсайдерах — транспортный сектор с потенциалом падения в 10%.

Ритейл

Акции сектора с максимальным потенциалом роста:

( Читать дальше )