MSCI All Country World

04.06.2025 
Индекс MSCI All-Country World Index (сокращенно – MSCI ACWI) достиг исторического максимума – 887,73 пункта, побив рекорд февраля, зафиксированный на отметке 887,72 пункта. 

Напомним, с начала апреля индекс упал на 19% из-за тарифов Трампа, но с тех пор восстановился. По оценкам аналитиков Bloomberg, ожидается, что индекс вырастет еще на 11% в ближайшие 12 месяцев. 

В отличие от индекса MSCI World, который включает только акции развитых стран, MSCI ACWI – это широкий глобальный фондовый индекс, отражающий динамику мировых фондовых рынков как в развитых странах, так и на развивающихся рынках. Он включает акции приблизительно 2647 компаний из 47 стран – 23 развитых и 24 развивающихся – и обеспечивает доступ к 85% мировой рыночной капитализации акций. 

Индекс оценивает 11 основных секторов рынка капитала, обеспечивая очень широкую диверсификацию для инвесторов. Он служит глобальным ориентиром для глобальных инвесторов, ETF и паевых инвестиционных фондов. Компании из США составляют наибольшую часть индекса (около 64% веса), за ними следует бизнес Японии, Великобритании, Канады, Франции, Германии, Швейцарии и многих других стран. 

( Читать дальше )

     Решил (не спрашивайте «зачем и почему»), что часть портфеля должна следовать за MSCI ACWI Index (ACWI, глобальный рынок акций — и развитые, и развивающиеся экономики). Самый простой путь — купить соответствующий ETF: Lyxor MSCI All Country World UCITS ETF, iShares MSCI ACWI UCITS ETF, iShares MSCI ACWI ETF, SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF. Вот только минимальный TER в 0.2%  показался мне грабительским, ибо в индексе США занимают 59%, а VOO (ETF на S&P 500 от Vanguard) — 0.03% TER.

Попробовал посчитать, во что обойдется имитация MSCI ACWI, собранная из нескольких ETF:

Рынок	Уд. вес, %	ETF	TER
US	59	Vanguard S&P 500	0.03
Developed ex US and Canada	24.1	iShares Core MSCI EAFE ETF	0.07
Emerging Markets	14	iShares Core MSCI Emerging Markets ETF	0.18
Canada	2.9	Franklin FTSE Canada ETF	0.09

( Читать дальше )

В первом полугодии мировой рынок акций, представленный индексом MSCI AC World, вырос примерно на 11,5%, что является вторым лучшим значением за последние 20 лет, уступая только аналогичному показателю 2019 года на уровне +15%.

29 июня этот индекс достиг исторического максимума на уровне 722,41 пункта, поднявшись с минимумов марта 2000 года почти на 90%.

Поскольку мы начинаем вторую половину 2021, внимание инвесторов скоро переключится на предстоящий сезон отчетности. Второй квартал вполне может ознаменовать пик роста прибыли, поэтому комментарии относительно прогнозов будут иметь ключевое значение для динамики акций, как и влияние роста затрат себестоимости компаний. 

www.bloomberg.com/news/newsletters/2021-06-30/five-things-you-need-to-know-to-start-your-day-kqk43c50

    Прочитал посты местных активистов «затаскивателей» в акции за неделю. Чужих денег им явно не жалко. Будут говорить, что они правы до последнего и призывать покупать акции мухосранской  мясопрядильной фабрики.  Хоть индекс РТС  в боковике 200 лет простоит их это не смутит — Пилите, Шура, пилите, они золотые! Илья Ильф, Евгений Петров, «Золотой теленок».

 

                                     У нас фондовый рынок в текущей ситуации может расти, если:

( Читать дальше )

В последнее время Смартлаб захлестывает волна дешевого политиканства на тему как хорошо бы мы жили, если бы Крым не вошел год назад в состав РФ. Политикой мы не занимаемся. Крым отдельно, фондовый рынок отдельно. Завтра днем идем в Общественную палату Российской Федерации к ведущим политологам. Они объяснят сомневающимся, что передача Крыма в состав УССР пьяным Хрущевым  в 1954 году была осуществлена с грубыми нарушениями тогдашних законов. Если все получится, как задумано, то и видео будет во вторник. Это будет мой вклад в политическое просвещение простых инвесторов. Мне политика в лошадиных дозах не интересна.

Также мы на следующей неделе снимаем Василия Олейника — задавайте вопросы (без политики). 

После довольно длительной консолидации выше 1600 пунктов индекс ММВБ продолжил сползание вниз, которое наиболее выразительно проявилось в последние два дня прошлой недели. Рынок нефти не созрел для движения наверх, мировые рынки опасаются, что старт сезона отчетности в США (8 апреля) принесет неприятные сюрпризы. Заранее известно, что из-за сильного доллара отчетность американских  корпораций, ориентированных на экспорт, будет слабой. Впрочем, есть вариант, что рынки сейчас заранее впитывает негатив от предстоящей отчетности, а после 8 апреля начнется их рост.

( Читать дальше )

В данный момент индекс РТС торгуется на положительней территории. «Нефть – всему голова»  гласит трейдерская мудрость. Нефтяные цены несколько выросли. На графиках этот рост выглядит как «прыжок дохлой кошки», но какая разница, какое животное поможет заработать трейдерам на локальном росте – кошка, собака или крыса?  Большого количества хороших новостей по экономике в ближайшее время не предвидеться, санкции против России никто снимать пока не будет и вся надежда на дохлую крысу.
 

О нефти… Боевики террористической организации «Исламское государство»  продают иракскую нефть по цене  $20 за баррель. Франция решила направить авианосец «Шарль де Голль» в Персидский залив. Президент Франции заявил, что в случае необходимости в Ираке будут проводиться эффективные военные операции. Возможно количество продавцов иракской нефти по $20 за баррель (по другим данным $10) скоро поубавиться. Первое полугодие это время, когда неэффективные производители нефти будут уходить с рынка. Уже сейчас сокращены нефтяные проекты на миллиарды долларов. Компания ConocoPhillips заявила, что сократит в этом году капитальные расходы на 20%. Она также сократит часть персонала, который обслуживает буровые платформы в Северном море.  Британская нефтяная компания BP также заявила о сокращении части персонала  буровых в Северном море. Многие из старых месторождений в Северном море оказались нерентабельным. Другие крупные энергетические компании, в том числе Royal Dutch Shell и Total уже заявили, что объявят о сокращениях в ближайшие недели. Уход неэффективных производителей с рынка процесс небыстрый, поэтом мало кто из экспертов ждет восстановления нефтяных котировок в первом полугодии.

( Читать дальше )

Снижение российского индекса MSCI Russia Capped (ERUS) вчера составило 9,55%. Большинство среднесрочных инвесторов осознают, что первое полугодие следующего года будет непростым, и не хотят рисковать. Тут можно провести параллель с пассажирской авиацией. Летчик видит на экране радара грозовые облака, в которых прячутся мощные восходящие и нисходящие потоки, и старается их обойти. Никто не хочет рисковать. Если бы цены на нефть (Brent) закрывали год выше уровня 60 долларов, то нашлись бы инвесторы которые «пошли бы на грозу». Но  цена на нефть почти упала до пятилетнего минимума. В Ливии террористы в конце прошлой неделе подожгли нефтяные терминалы,  но этот не тот фактор, который может поддерживать цены на нефть на высоких уровнях. Если бы вышел прогноз от авторитетной организации (МЭА или ОПЕК) о повышении спроса не нефть в следующем году, то «нефтебыки» воспаряли бы духом, но прогнозы от этих организаций в последнее время не обнадеживают.
 

( Читать дальше )

С  пятницы мое мнение не изменилось. «В данный момент индекс корректируется от сопротивления 1520 пунктов. Ничего страшного — до конца года увидим еще одну волну роста. Зона поддержки на графике нефти марки Brent — 76-78, кроме того, на этом же графике имеются «бычьи» расхождения». Нефтяные цены пойдут вверх после того как Иран и Венесуэла договорились о сотрудничестве с целью вернуть цену на нефть к уровню 100 долларов за баррель.
 

( Читать дальше )

Доброе утро! Давайте абстрагируемся от того как сегодня откроется рынок. Сегодня он откроется с небольшим понижением (к примеру), а завтра с небольшим повышением… Но я не вижу каким образом можно угадывать открытие и на этом делать деньги. Поговорим о текущих тенденциях рынка. Переоценка режима санкций ЕС в отношении России намечена на сегодня, но в этом году я не вижу шансов на смягчения санкций в отношении России.  Вице-президент США Джо Байден планирует посетить Украину в середине ноября.   Байден хочет обсудить с лидерами фашисткой хунты вопросы необходимость полного вывода российских войск с территории страны. Логика тотального противостояния «Русского мира» с Западом подсказывает, что санкционная война продолжится. Рейтинг Владимира Путина начал снижение свидетельствуют результаты опроса Левада-Центра. Для Запада это определенной  успех санкционной политики в отношении России, поэтому она будет продолжаться.
 
Что с экономикой? С экономикой плохо. Вчерашний индекс деловых настроений в Германии Ifo в этом месяце достиг своего самого низкого уровня за два года. Поскольку экономика Германии ориентирована на экспорт,  это сигнализирует о проблемах мировой экономики. Спрос на сырьевые товары уменьшается. Смотрим на ценовой график  никеля или нефти и хочется плакать. Цены на палладий во второй половине октября росли, но их также нельзя называть высокими. Странно… Статистика показывает что мировой автомобильный рынок в этом году начинает оживать. Но при этом цены на такие цветные металлы как медь или никель в последние месяцы находятся в понижательном тренде, а одна из крупнейших автомобильных компаний  Chevrolet решает покинуть автомобильный рынок Европы. Цены на нефть снизились на негативных прогнозах Goldman Sachs. По мнению аналитиков этого банка,  в первые два квартала 2015 года цена нефти марки Brent будет находиться в районе 85 долларов за баррель.
 


( Читать дальше )

Что происходит на мировых фондовых рынках? Если использовать в качестве инвестиционного ориентира недельный график индекса MSCI All Country World, который охватывает около 14 000 ценных бумаг большой, средней и малой капитализации, то можно сделать вывод что коррекция к росту на мировых рынках в ближайшие дни может приостановиться.

Индекс снизился до нижней границы повышательного канала, начало которого было положено в 2012 году. При этом на технических индикаторах остаются «медвежьи сигналы», и мы не можем гарантировать, что нижняя граница повышательного канала спустя какое-то время не будет пробита вниз. Если говорить о развивающихся и сырьевых рынках, то они будут сталкиваться со встречными ветрами в связи с тем, что уход ФРС США от политики денежного стимулирования приведет к усилению доллара. Наш рынок также будет сталкиваться с встречным ветром, так как серьезные институциональные проблемы российской экономики не решены и шансы на то, что власти займутся их решением в преддверии выборов президента 2018 года, невелики. Еще одна проблема — курс на построение евразийского государства. Может быть, Россия и не Европа, но основная масса иностранных инвесторов инвестирующих в российские акции у нас не из Азии. Азиатские инвесторы пока неохотно вкладывают деньги в российские акции. Вероятно, в следующем году экономику России ждет нулевой рост, при этом рост экономики Китая, по прогнозам Goldman Sachs в следующем году составит 7,1%. Естественно, что инвесторы из Азии выберут Китай, а не Россию.

( Читать дальше )