Решил (не спрашивайте «зачем и почему»), что часть портфеля должна следовать за MSCI ACWI Index (ACWI, глобальный рынок акций — и развитые, и развивающиеся экономики). Самый простой путь — купить соответствующий ETF: Lyxor MSCI All Country World UCITS ETF, iShares MSCI ACWI UCITS ETF, iShares MSCI ACWI ETF, SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF. Вот только минимальный TER в 0.2% показался мне грабительским, ибо в индексе США занимают 59%, а VOO (ETF на S&P 500 от Vanguard) — 0.03% TER.
Попробовал посчитать, во что обойдется имитация MSCI ACWI, собранная из нескольких ETF:
Рынок |
Уд. вес, % |
ETF |
TER |
US |
59 |
Vanguard S&P 500 |
0.03 |
Developed ex US and Canada |
24.1 |
iShares Core MSCI EAFE ETF |
0.07 |
Emerging Markets |
14 |
iShares Core MSCI Emerging Markets ETF |
0.18 |
Canada |
2.9 |
Franklin FTSE Canada ETF |
0.09 |
В первом полугодии мировой рынок акций, представленный индексом MSCI AC World, вырос примерно на 11,5%, что является вторым лучшим значением за последние 20 лет, уступая только аналогичному показателю 2019 года на уровне +15%.
29 июня этот индекс достиг исторического максимума на уровне 722,41 пункта, поднявшись с минимумов марта 2000 года почти на 90%.
Поскольку мы начинаем вторую половину 2021, внимание инвесторов скоро переключится на предстоящий сезон отчетности. Второй квартал вполне может ознаменовать пик роста прибыли, поэтому комментарии относительно прогнозов будут иметь ключевое значение для динамики акций, как и влияние роста затрат себестоимости компаний.
Прочитал посты местных активистов «затаскивателей» в акции за неделю. Чужих денег им явно не жалко. Будут говорить, что они правы до последнего и призывать покупать акции мухосранской мясопрядильной фабрики. Хоть индекс РТС в боковике 200 лет простоит их это не смутит — Пилите, Шура, пилите, они золотые! Илья Ильф, Евгений Петров, «Золотой теленок».
У нас фондовый рынок в текущей ситуации может расти, если:
В последнее время Смартлаб захлестывает волна дешевого политиканства на тему как хорошо бы мы жили, если бы Крым не вошел год назад в состав РФ. Политикой мы не занимаемся. Крым отдельно, фондовый рынок отдельно. Завтра днем идем в Общественную палату Российской Федерации к ведущим политологам. Они объяснят сомневающимся, что передача Крыма в состав УССР пьяным Хрущевым в 1954 году была осуществлена с грубыми нарушениями тогдашних законов. Если все получится, как задумано, то и видео будет во вторник. Это будет мой вклад в политическое просвещение простых инвесторов. Мне политика в лошадиных дозах не интересна.
Также мы на следующей неделе снимаем Василия Олейника — задавайте вопросы (без политики).
После довольно длительной консолидации выше 1600 пунктов индекс ММВБ продолжил сползание вниз, которое наиболее выразительно проявилось в последние два дня прошлой недели. Рынок нефти не созрел для движения наверх, мировые рынки опасаются, что старт сезона отчетности в США (8 апреля) принесет неприятные сюрпризы. Заранее известно, что из-за сильного доллара отчетность американских корпораций, ориентированных на экспорт, будет слабой. Впрочем, есть вариант, что рынки сейчас заранее впитывает негатив от предстоящей отчетности, а после 8 апреля начнется их рост.
В данный момент индекс РТС торгуется на положительней территории. «Нефть – всему голова» гласит трейдерская мудрость. Нефтяные цены несколько выросли. На графиках этот рост выглядит как «прыжок дохлой кошки», но какая разница, какое животное поможет заработать трейдерам на локальном росте – кошка, собака или крыса? Большого количества хороших новостей по экономике в ближайшее время не предвидеться, санкции против России никто снимать пока не будет и вся надежда на дохлую крысу.
О нефти… Боевики террористической организации «Исламское государство» продают иракскую нефть по цене $20 за баррель. Франция решила направить авианосец «Шарль де Голль» в Персидский залив. Президент Франции заявил, что в случае необходимости в Ираке будут проводиться эффективные военные операции. Возможно количество продавцов иракской нефти по $20 за баррель (по другим данным $10) скоро поубавиться. Первое полугодие это время, когда неэффективные производители нефти будут уходить с рынка. Уже сейчас сокращены нефтяные проекты на миллиарды долларов. Компания ConocoPhillips заявила, что сократит в этом году капитальные расходы на 20%. Она также сократит часть персонала, который обслуживает буровые платформы в Северном море. Британская нефтяная компания BP также заявила о сокращении части персонала буровых в Северном море. Многие из старых месторождений в Северном море оказались нерентабельным. Другие крупные энергетические компании, в том числе Royal Dutch Shell и Total уже заявили, что объявят о сокращениях в ближайшие недели. Уход неэффективных производителей с рынка процесс небыстрый, поэтом мало кто из экспертов ждет восстановления нефтяных котировок в первом полугодии.
Снижение российского индекса MSCI Russia Capped (ERUS) вчера составило 9,55%. Большинство среднесрочных инвесторов осознают, что первое полугодие следующего года будет непростым, и не хотят рисковать. Тут можно провести параллель с пассажирской авиацией. Летчик видит на экране радара грозовые облака, в которых прячутся мощные восходящие и нисходящие потоки, и старается их обойти. Никто не хочет рисковать. Если бы цены на нефть (Brent) закрывали год выше уровня 60 долларов, то нашлись бы инвесторы которые «пошли бы на грозу». Но цена на нефть почти упала до пятилетнего минимума. В Ливии террористы в конце прошлой неделе подожгли нефтяные терминалы, но этот не тот фактор, который может поддерживать цены на нефть на высоких уровнях. Если бы вышел прогноз от авторитетной организации (МЭА или ОПЕК) о повышении спроса не нефть в следующем году, то «нефтебыки» воспаряли бы духом, но прогнозы от этих организаций в последнее время не обнадеживают.