Johnson & Johnson

Многие инвесторы надеются, что фондовый рынок, наконец, достиг дна. Но, по словам легендарного инвестора Джереми Грэнтэма, это не так. В недавнем подкасте Грэнтэм высказал мнение, что падение рынка далеко не закончилось.

Учитывая медвежий прогноз инвестора, давайте посмотрим на несколько акций-убежищ в портфеле Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. LLC, где Грэнтэм является соучредителем и директором по инвестициям:

Johnson & Johnson (JNJ)

Компания обладает прочными позициями на рынках потребительских товаров, фармацевтики и медицинского оборудования. 

Чтобы вывести на рынок новые лекарства, JNJ продолжает вкладывать значительные средства в исследования и разработки. Во втором квартале эти вложения составили $3,7 млрд. Об успехе данной стратегии свидетельствуют финансовые результаты компании:

• в Q2 2022 года выручка выросла на 3% до $24 млрд. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
• скорректированная прибыль на акцию выросла на 4,4% до $2,59.

( Читать дальше )

2022 — непростой год для инвесторов. Падение индексаS&P 500 уже превысило 20%. Но спад на фондовом рынке — не единственное, о чем стоит беспокоиться, поскольку Wells Fargo видит риски сползания экономики США в рецессию в середине 2023 года.

Акции каких компаний окажутся устойчивыми к рецессии по мнению Wells Fargo?

Colgate-Palmolive (CL)

Легко понять, почему выбор пал на Colgate-Palmolive — компания глубоко укоренилась на своих операционных рынках, включая уход за полостью рта, личную гигиену, питание для домашних животных и уход за домом. Ее ведущий бренд — Colgate, имеет самую большую долю на мировом рынке зубных паст. А благодаря таким брендам, как Softsoap и Palmolive, компания также является доминирующим игроком на рынке жидкого мыла.

Никто не перестанет покупать мыло или зубную пасту в трудные времена. При этом бизнес компании по-прежнему растет: в Q1 2022 года продажи

( Читать дальше )

Johnson & Johnson представила финансовые результаты за 2К22. Выручка компании составила $24,02 млрд, практически совпав с консенсус-прогнозом FactSet ($23,77 млрд). Чистая прибыль достигла $2,59 на акцию — на 2% выше ожидавшихся аналитиками $2,54 на акцию.

Котировки Johnson & Johnson потеряли во вторник 1,5%.

Выручка Johnson & Johnson выросла на 3% г/г благодаря увеличению продаж фармацевтического подразделения на 6,7% г/г до $13,32 млрд, которое компенсировало снижение выручки от продаж потребительских товаров (-1,3% г/г) и медицинского оборудования (-1,1% г/г). Сокращение последнего вида выручки было обусловлено жесткими ограничениями из-за COVID-19 в Китае, которые привели к уменьшению количества больничных процедур с использованием оборудования Johnson & Johnson.

Выручка от продажи вакцины против COVID-19 увеличилась в 2,3 раза г/г — с $164 млн в 2К21 до $544 млн в 2К22. Наибольшая часть продаж пришлась на международных покупателей. Продажи вакцины в США снизились на 11,5% г/г.

Несмотря на неплохие финансовые результаты за 2К22, компания понизила прогноз выручки на 2022 г. на 1,6% с $94,8–95,8 млрд до $93,3–94,3 млрд. Ориентир по прибыли на акцию был сокращен на 2,4% с $10,15–10,35 до $10–10,1 из-за растущей инфляции, увеличения затрат на логистику и укрепления доллара к прочим валютам.

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров JNJ:
10 июня 2022 - Wengel Kathryn E продал акции JNJ
Сумма сделки: 6.9 млн долларов

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров JNJ:
26 мая 2022 - Decker Robert J продал акции JNJ
Сумма сделки: 1.5 млн долларов

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров JNJ:
21 апреля 2022 - Hait William продал акции JNJ
Сумма сделки: 5.5 млн долларов

( Читать дальше )

Johnson & Johnson представила финансовые результаты за 1К22.

Скорректированная прибыль составила $2,67 на акцию, на 3,5% превысив консенсус-прогноз FactSet ($2,58). Выручка компании оказалась немного ниже ожиданий рынка: $23,43 млрд против $23,62 млрд.

Выручка Johnson & Johnson выросла на 5% г/г, в основном благодаря увеличению продаж фармацевтического подразделения на 6,3% г/г до $12,87 млрд. Подразделение, выпускающее медицинские устройства, увеличило продажи на 5,9% г/г до $6,97 млрд. Продажи вакцин против COVID-19 увеличились до $457 млн с $100 млн годом ранее. Все эти результаты компенсировали снижение продаж потребительских товаров медицинского назначения, которые сократились на 1,5% г/г до $3,59 млрд.

Компания пересмотрела оценку финансовых показателей на 2022 г. и отозвала прогноз по продаже вакцины против COVID-19 в абсолютном выражении. Причиной стала высокая неопределенность в отношении дальнейшего распространения вируса. Согласно новому прогнозу, прибыль составит $10,15–10,35 в расчете на акцию, т. е. на 2,4% ниже ожидавшихся ранее $10,4–10,6 на акцию. Прогноз выручки был снижен с $95,9–96,9 млрд до $94,8–95,8 млрд. Мы считаем переоценку финансовых показателей справедливой ввиду стабилизации ситуации с COVID-19.

( Читать дальше )

Считаем, что сейчас благоприятные условия для продажи акций компании Johnson&Johnson (JNJ US). С момента включения в наш фокус-лист по акциям данная идея выросла на +38,27%. Краткосрочный потенциал роста цены за акцию, по нашей оценке, ограничен.



( Читать дальше )

Сделки инсайдеров JNJ:
17 марта 2022 - Mongon Thibaut продал акции JNJ
Сумма сделки: 6.1 млн долларов

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров JNJ:
15 марта 2022 - Decker Robert J продал акции JNJ
Сумма сделки: 877.5 тыс долларов

( Читать дальше )