Ipo

Недавно состоялось IPO игровой платформы Roblox, которую рынок оценил в $40 с лишним миллиардов. И мне забавно наблюдать, как журналисты обосновывают стоимость компании и развивают свои фантазии в сторону метавселенной. Они буквально придумывают, что может стоить таких денег, нисколько не обращая внимания на реальные цифры. 

Выручка убыточного Roblox за первые 9 месяцев 2020 года составила $588 млн. Для сравнения: в 2014 году Microsoft купил Minecraft за $2.5 миллиарда, выручка которого за 2013 год дошла до $326 млн при $128 млн чистой прибыли. В конце июля прошлого года Roblox заявил о достижении 150 млн ежемесячно активных пользователей. К сожалению, я не нашёл данных по MAU Minecraft на момент M&A сделки, но в 2016 он был равен всего 40 млн (сегодня 131 млн). 

Сопоставьте размер аудитории и доходы двух компаний. Задумайтесь насколько эффективнее монетизировался Minecraft и насколько кратно крепче выглядел бизнес шведской студии Mojang, разработчика Minecraft. Так вот оценки столь сильно отличаются не потому, что это две принципиально разных метавселенных, а потому что это две принципиально разных экономики — посткризисная и предкризисная.

Большое спасибо всем за внимание. Если вам интересны подобные рассуждения, то подписывайтесь на мой канал Groks.

Всем привет, пишу пост-анонс с долей пользы.

2020 год стал бумом популярности инвестиций в ipo. Этим постом хочу напомнить, что прибыль полученная от участия в ipo необходимо декларировать и платить с нее налоги. Сейчас на примере freedom finance расскажу как правильно это сделать.

Если вы участвуете в ipo и после аллокации(покупки) акций не осуществляли продажи, то и подсчитывать ничего не нужно — подавайте нулевую декларацию.

Если продажа была, то покупка на ipo и дальнейшая продажа считается как сделка, которая несет прибыль или убыток. Соответственно по результатм этих сделок и нужно отчитаться.

1. Запрашиваем отчет (у меня это формат xlsx)
2. Находим операции купли продажи, которые формируют сделку
3. Переводим траты при покупке и доход при продаже, а так же комиссии в рубли на дату совершения операций. Комиссии при этом всегда идут в минус.
4. Берем 13 процентов от суммы.
5. Проводите данную операцию для всех пар покупок/продаж и формируете окончательную сумму налога.

Во вторник 23 марта открылась книга на IPO компании GV Gold (ПАО Высочайший). Размещается до 37% акций.

Фондовый рынок. Акции. 25 марта состоится IPO Design Therapeutics, Inc. Компания разрабатывает новые терапевтические средства для лечения наследственных генетических заболеваний. Андеррайтерами размещения выступают Goldman Sachs, SVB Leerink и Piper Sandler. Начало торгов 26.03.2021

Потенциальное IPO «Победы», как мы полагаем, могло бы способствовать выявлению стоимости компании для «Аэрофлота».

Акции имеют шанс собрать заявки по верхней границе диапазона, и еще останется потенциал для роста в течение года. Тем более, что в течение 30 дней предусматриваются стабилизационные покупки до 13% акций для поддержания цены. Похоже, что контролирующие акционеры не стали выжимать по максимуму, а всерьез настроены разместить 37% акций, чтобы сформировать достаточный free float и задать позитивную динамику котировок. Хуже, когда акционеры задирают цену, а бумаги потом не имеют динамики. В данном случае это не так.

Фондовый рынок. Акции. 24 марта состоится IPO компании SEMrush Holdings. Компания является разработчиком платформы для управления цифровым маркетингом, что позволяет компании достигать нужной аудитории для своего контента в нужном контексте и по определенным каналам. Андеррайтерами размещения выступают Goldman Sachs, J.P. Morgan, Jefferies и KeyBanc Securities. Начало торгов 25.03.2021

Coursera, Inc. – компания-провайдер открытых образовательных онлайн-курсов, основанная в 2012 году профессорами Стэнфордского университета Эндрю Ыном и Дафной Коллер. Компания работает с университетами, колледжами и другими образовательными организациями, предлагая своим клиентам онлайн-курсы, сертификаты и ученые степени по различным предметам и специальностям.

Coursera — это цифровая платформа, которая объединяет преподавателей, учащихся и учебные учреждения в единую экосистему. По состоянию на 31 декабря 2020 года платформа имела свыше 77 миллионов пользователей, которые проходили обучение по онлайн-курсам более чем 200 университетов и отраслевых партнеров. С началом пандемии коронавируса в 2020 году более 4000 колледжей и университетов запустили на COURSERA свои бесплатные программы онлайн-обучения, а свыше 300 правительственных учреждений и организаций по всему миру использовали платформу для повышения квалификации и переподготовки своих сотрудников.

Продавать и покупать акции новых компаний на бирже стало очень модно. Немного фактов о буме.

• В 2021 году в США уже проведено 360 сделок IPO. За аналогичный период прошлого года — 37.
• За весь 2020 год в США было 457 IPO на сумму $168 млрд. Предыдущий рекорд по сделкам был в 1999 году, когда во время пузыря доткомов акции разместили 547 компаний.
• В 2020 году 81% компаний, разместивших акции, были убыточными. Это абсолютный исторический рекорд.
• Самое крупное размещение акций в 2021 году сделала платформа для онлайн-игр Roblox. Компания привлекла $9 млрд при оценке $41,9 млрд.
• Второе место у южнокорейского интернет-магазина Coupang. Компания привлекла $4,2 млрд при оценке в $84,5 млрд.
• Самые ожидаемые IPO до конца 2021 года — Robinhood, Coinbase, Stripe.
• Акции 52 крупнейших технологических компаний в первый день торгов в среднем выросли на 65% — профессор Джей Риттер.
• Индекс компаний вышедших на IPO от Renaissance за год вырос на 173%, в 2,5 раза опередив индекс S&P500. На протяжении предыдущих 6 лет существования индекса он проигрывал рынку.