IT-сектор

Господа лудоманы, сегодня мы взглянем, что из себя представляет Яндекс, и почему мне эта акция совершенно не интересна по таким ценам.

Откроем первую страницу последнего отчёта. Компания гордо заявляет, что у них растёт выручка и EBITDA. Во всех презентациях, отчётах, выступлениях IR и рисёчах брокерни будет фигурировать EBITDA, ещё раз EBITDA и ещё много раз скорректированная EBITDA:

Как много позитивных цифр, слов «рост» и двузначных процентов рядом с ними. Но так ли у компании всё хорошо?

Смотрим дальше. Ой, а что это? Неужели убыток? Так… погодите… какой убыток? Ведь Яндекс — это же "чемпион российского IT":


( Читать дальше )

На фоне общерыночного уныния Яндекс пока особо не радует инвесторов доходностью с момента юридического переезда в РФ. Однако можно посмотреть на ситуацию и под другим углом: до сих пор, несмотря на все падение рынка, акции Яндекса +55% с начала года! На пике в мае доходность достигала +74%, так что инвесторы не сильно много потеряли относительно подавляющего большинства других акций.

Почему же Яндекс — потенциальная топ-акция на 2025й?

Все просто. Бюджет предусматривает рост расходов — значит ключевая ставка будет высокой неопределенно долгое время. При этом в общем и целом потребление остается сильным — в немалой степени благодаря бюджетным расходам.

Налогами техи не обложишь как какую-нибудь нефтянку — технологическое развитие и импортозамещение критически важно, особенно в текущих условиях. Налоговый вопрос будет чрезвычайно актуален в следующем году, потому что бюджет надо будет пополнять в основном за счет НЕнефтегазовых доходов.

При этом с рентабельностью у Яндекса все весьма неплохо, а бизнес продолжает расти.

( Читать дальше )

Продолжаем рубрику по мотивам нашего партнерского сезона в подкасте «Куда и как» и рассказываем о компаниях, чей технологический прорыв привел к качественному росту бизнеса и его стоимости 📈 

Сегодня говорим про кейс Turtle Beach— крупной аудиотехнологической компании. 

Еще в начале 2000-х годов никто не мог предсказать, что ее ждет успех. Тогда аудиоприемник Turtle Beach столкнулся с колоссальной конкуренцией, а сама компания стала филиалом Voyetra.

Пауза позволила Turtle Beach сконцентрироваться на собственных проектах. В 2005 году компания создала первую в истории игровую гарнитуру, и уже в 2010 году вышла на биржу как производитель товаров для гейминга. 

Сейчас Turtle Beach занимает 5,4% мирового рынка игровых девайсов — гарнитур и наушников. В 2023 году их выручка составила более 250 миллионов долларов, а цена акций за год выросла на 50%.

 

Больше месяца у нас не было новых IPO, и вот разработчик ПО с замысловатым названием Аренадата объявил о выходе на биржу. Слухи об этом ходили ещё с прошлого года, и вчера компания наконец объявила параметры первичного размещения. Подать заявку на IPO можно до 30 сентября, а уже 1 октября акции будут допущены к торгам.

🔥Подготовил авторский разбор предстоящего IPO — как всегда, честно, коротко и по делу.

Все важные новости и обзоры самых актуальных инвестиционных инструментов можно найти в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!

🌐Эмитент: ПАО «Аренадата»

Arenadata  — российский разработчик ПО и лидер по количеству коммерческих внедрений на рынке систем управления и обработки данных. Ген. директор с 2023 г. — Максим Пустовой (бывший CEO Позитив Текнолоджис).

💎Продукты и услуги группы используют крупнейшие компании России в ключевых отраслях экономики. В числе клиентов: X5 Group, Магнит, «Вкусно – и точка», Газпромбанк, Зарубежнефть и многие другие.

( Читать дальше )

Решили, что раз в неделю будем запрашивать у инвесторов комментарии по самым интересным новостям, а после — делиться текстами с вами. 

 В прошлом дайджесте мы писали, что государство собирается компенсировать затраты на суперкомпьютеры. В сегодняшнем посте Александр Абрамян разбирается, для чего нужно такое решение и какие возможности оно даст компаниям 🖥

Ниже публикуем независимое мнение автора.

Прошла уже четверть XXI века, но наша экономика все еще далека от понятия «высокотехнологичная». Хотя Госуслуги в свое время стали настоящим прорывом, показав, какой удобной может быть цифровизация. Перевод экономики в «цифру» — это необходимое условие для развития страны, сокращения потерь времени и повышения эффективности процессов в целом.

В правительстве это понимают. За 6 лет с 2018 года на 100% доступом в интернет были обеспечены все государственные и образовательные учреждения, созданы десятки тысяч мест для обучения IT, проведена переквалификация чиновников. Сейчас запускается новый нацпроект — экономика данных. А если есть данные, то есть и потребность в их обработке и анализе И справиться с этой задачей могут суперкомпьютеры. 

( Читать дальше )

Друзья, уже 26 сентября HeadHunter возобновит торги на Московской Бирже после долгожданной редомициляции. Напомню, что компания является крупнейшей в России по направлению онлайн-рекрутмента. Для начала предлагаю взглянуть на результаты за I полугодие 2024 года:

— Выручка: 18,4 млрд руб (+46,5% г/г)
— Скорр. EBITDA: 10,7 млрд руб (+49,8% г/г)
— Скорр. Чистая прибыль: 10,5 млрд руб (+103,6% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Если говорить о цифрах, то у компании всё более чем отлично. HeadHunter выступает монополистом в сфере рекрутмента с колоссальной долей рынка в районе 50%, что позволяет компании генерировать сверхприбыль в условиях низкой безработицы. Как результат, высокие темпы роста по всем ключевым финансовым показателям и отличные перспективы в последующих периодах.

✅ Одним из ключевых моментов в данном кейсе являются дивиденды. Менеджмент компании оценивает суммарную выплату дивидендов после переезда в 35 млрд руб., что предполагает 17,7% дивдоходности к текущей цене или около 700 рублей дивидендов на одну акцию. При этом, в будущем компания намерена выплачивать порядка 75-100% чистой прибыли в качестве дивидендов.

( Читать дальше )

15 сентября в лесах Московской и Ленинградской областей в пятый раз прошла акция «Зеленый Selectel». В этом году мы высадили 40 000 тысяч саженцев — по количеству серверов, которые работают в дата-центрах Selectel в этих регионах 🌲

В карточках объяснили, зачем мы это делаем. А еще больше про инициативы Selectel для сокращения потребления ресурсов рассказали в блоге: https://slc.tl/rhngr

 

( Читать дальше )

⚡️ Подошла к концу рабочая неделя: публикуем наш традиционный дайджест IT-новостей.

1️⃣ В условиях растущего спроса операторы дата-центров стали расширять нынешние мощности, увеличивать срок эксплуатации объектов и усиливать меры безопасности, продемонстрировало исследование от iKS-Consulting. К концу 2024 года аналитики ожидают рост числа стойко-мест в Москве и Петербурге на 17%, в регионах — на 27%. Среди драйверов рынка облачных решений и дата-центров — реализация нацпроекта «Экономика данных», а также программ по цифровизации федеральных и региональных органов власти.  

🔗 slc.tl/3vcxi

2️⃣ Правительство России собирается возмещать затраты на техническое подключение к электросетям компаниям, которые будут строить суперкомпьютеры для обучения ИИ. Данная мера поддержки войдет в разрабатываемый нацпроект «Экономика данных». Цель программы — добиться кратного увеличения мощности российских суперкомпьютеров к 2030 году. 

( Читать дальше )

⚡ Компании из разных сфер бизнеса используют облачную IT-инфраструктуру, чтобы оптимизировать расходы и повышать эффективность. Ведомости приводят несколько кейсов наших клиентов из разных отраслей, подробнее о которых расскажем в этом посте: slc.tl/hwshe

🔹 У девелопера Level Group компактная IT-команда, поэтому застройщик отдает на аутсорсинг задачи, требующие узкопрофессиональных компетенций. Поддержка аппаратных и программных средств частного облака как раз из таких. Это позволяет контролировать расходы на IT-инфраструктуру, избегая долгих бюрократических согласований, которых потребовала бы закупка собственного оборудования. Так девелопер может сфокусироваться на своем основном бизнесе, пока облачный провайдер занимается поддержкой информационных систем.

🔹 Сервис Wfolio используют более 100 000 фотографов. Они загружают фотосессии на облачный диск, откуда клиенты в любой момент могут скачать изображения. Такое решение позволяет гибко масштабировать нагрузку в пиковые сезоны: например, во время школьных выпускных или онлайн-распродаж, когда у фотографов больше всего работы. Wfolio пользуется облачным хранилищем Sеlectel, храня в нем более 1,5 петабайт данных. Это эквивалентно объему памяти примерно 3 000 десктопных компьютеров. 

( Читать дальше )

Продолжаем рубрику по мотивам нашего партнерского сезона в подкасте «Куда и как» и рассказываем о компаниях, чей технологический прорыв привел к качественному росту бизнеса и его стоимости: https://slc.tl/pq3vo 📈

Сегодня говорим про кейс Western Digital — производителя компьютерной электроники: https://slc.tl/1m18w

В наши дни компания известна как один из крупнейших производителей устройств для хранения данных. Но начинала свой путь Western Digital с гораздо более простых разработок — в частности, микрочипов для калькуляторов.

Свой первый жесткий диск компания выпустила в 1990 году. А через пару лет объединилась с Sony и IBM, чтобы укрепить положение на рынке. Партнерство окупилось — Western Digital решила держаться этой бизнес-модели и начала поглощать другие компании.

В январе 2023 года Western Digital представила самый быстрый жесткий диск в мире. Новая технология привела к росту стоимости компании — цена акций за 2023 год выросла более чем на 30%.

( Читать дальше )