IPO

Российский фондовый рынок сталкивается с оттоком интереса инвесторов. Среди ключевых причин — высокая ключевая ставка, отсутствие уверенности в защите прав миноритариев и геополитическая нестабильность. По словам главы «Деловой России» Алексея Репика, права частных инвесторов сейчас уязвимы, особенно на фоне деприватизаций и вмешательства в структуру собственности компаний стратегического значения.

Инвесторам не гарантируют возврат вложений даже по биржевым бумагам. Репик приводит пример: если выпущенные облигации были размещены «не теми» акционерами, выплаты могут быть заблокированы. При этом сами инвесторы никак не защищены — и это, по его мнению, подрывает доверие к фондовому рынку.

Дополнительное давление оказывает ставка Банка России, которая сейчас составляет 20%. На фоне таких условий большинство инвесторов предпочитает гарантированные депозиты с высокой доходностью. По мнению аналитиков, пока действующая денежно-кредитная политика не изменится, конкурировать с депозитами рынок акций не сможет.

( Читать дальше )

Средний чек составит ₽500 млн, первые размещения ожидаются уже в 2025 году

Московская биржа планирует провести около 50 сделок pre-IPO в ближайшее время. По словам директора рынка акций Мосбиржи Владимира Овчарова, компании выйдут на биржу по мере снижения ключевой ставки, что улучшит условия для привлечения инвестиций, сообщают РБК. Средний размер сделки оценивается в ₽500 млн.

Ключевые предстоящие сделки:
▪️«Медскан» (медицинские центры KDL и Hadassah) — планирует IPO в 2025 году с размещением 10-15% акций.
▪️«Суточно. ру» — рассматривает выход на биржу с объемом до ₽3 млрд, но ждет благоприятной рыночной конъюнктуры.
▪️BelkaCar (каршеринг) — готовится к pre-IPO с привлечением ₽1,2–2 млрд.

Аналитики отмечают, что pre-IPO становится ключевым этапом перед полноценным IPO, особенно для средних компаний с выручкой от ₽5 млрд. Однако успех зависит от стабильности рынка и процентных ставок.

🚀 Хотите знать о российских акциях больше, чем брокер? Подписывайтесь — в канале уже тысячи инвесторов читают аналитику, новости и шутки про «голубые фишки».

( Читать дальше )

Обещают всё и сразу: снижение налогов, преференции, IPO-парад и светлое будущее для отечественного софта. Чем собираются заманивать инвесторов в IT-сектор… кроме блокировки западных сервисов?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами в Стамбуле", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#146. За чашкой чая...

Последнюю неделю, думаю каждый слышал хотя бы одну новость о замедлении интернета и отключении западных сервисов в РФ. Правительство в свою очередь постоянно воздерживалось от комментариев по этой теме.

👤 И вот, на этой неделе президент анонсирует срочные меры по поддержке российского IT, которые «должны» изменить расстановку сил в стране. Лозунги звучат весьма интересно — оживить интерес к IT-акциям, провести минимум 10 IPO до 2030 года, дать налоговые пряники, заменить западных друзей... 

( Читать дальше )

С 2017 по 2019 год Reddit переживал кризис, затронувший как продуктовое, так и коммерческое развитие, несмотря на крупный раунд Series C в $200 млн. Компания экономила, умеренно нанимала и жадно следила за ростом AI-стартапов (MSQRD, Prisma, Teleport, FaceApp), а также за Snapchat.

Snapchat удивлял молодую аудиторию, форматом быстрого обмена UGC (фото, видео, истории) и фокусом на мобильных устройствах.

В тот период Reddit казался отстающим игроком в мире социальных сервисов. Стереотип о сложности конкуренции с Facebook на рынках США и Канады делал его аутсайдером. Индустрия видела будущее за чатами и быстрым контентом, тогда как Reddit оставался форумом с моделью, похожей на phpBB. Однако его архитектура и техническая база были на высоте, исключая возможность простого повторения успеха.

Я всегда следил и слежу за B2C-продуктами в социальном ландшафте, поскольку они обеспечивают хороший ROI благодаря нескольким принципам. Стоит отметить, что Reddit часто обсуждаемая компания среди основателей B2C social проектов. Я часто обсуждал Reddit будущее, как с парнями из Discord и Snap, сооснователем Instagram, так и с Алексеем Моисеенковым (Prisma, LFG, Capture).

( Читать дальше )

Российские власти пытаются придумать новые идеи для увеличения капитализации фондового рынка до 66% ВВП к 2030 году. Президент Владимир Путин поставил такую задачу в начале 2024 года, с тех пор он неоднократно давал поручения по этой теме, и сейчас вышла очередная «порция». Власти должны будут разработать предложения для стимулирования IPO российских технологических компаний. В частности, будут проработаны налоговые стимулы для физлиц, участвующих в IPO и SPO. Какие меры могут быть эффективны? Что можно предпринять для повышения капитализации рынка? Стоит ли ожидать, что по мере снижения ключевой ставки ЦБ значительный объем средств с депозитов «перетечет» на рынок? Рассуждаем с экспертом.

➡️Что происходит на российском рынке IPO

Российский рынок IPO практически «впал в спячку» после масштабной коррекции на рынке акций осенью 2024 года. В прошлом году наблюдалось оживление: прошло 15 размещений общим объемом 65 млрд руб., однако последние состоялись в октябре.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:
— С кем мы проводим время в ходе жизни? Печальное
— Наш АПК и IPO
— Мощное видео про СИБУРовский Амурский ГХК
— 22,9 тыс. ₽ — среднедушевой доход. Почему так мало?



Доброе утро, всем привет!
Долгожданная пятница.



( Читать дальше )

Мой путь на бирже начался сравнительно недавно: то время когда на мамбе выстреливали IPO. Я один из тех счастливчиков, которые получили на первичном размещении минимальную аллокацию в 1 акцию на 4 брокерских счета по 4500р. Данное богатство я бодро слил в мае 2024,  по 6000 (когда все летело вниз я смалодушничал и распродал все акции к чертям, конкретно по Диасофту, получается, повезло-повезло). 




Принял я решение участвовать в этом IPO по одной причине — мне нравился Т.Мартынов как блогер, я там прослушал все лекции бесплатной школы у него на ютубе, ниче не понял, но понял, что Тимофей умный. Все IPOшники у него интервьюировались и то, что говорили Глазков и компания мне нравилось. И про то, что деньги им особо не нужны, и так все в шоколаде, но для мотивации, и узнаваемости бренда, вот решили выйти на биржу, и про МИНИМАЛЬНЫЕ 30% роста в год, и рост быстрее рынка, и про то, что SPO не планировали в ближайший год проводить и про импортозамещение, от которого айтишники типа Диасофта только выиграют и уже контрактов на 2,5 млрд рублей есть даже. Так что получается спасибо Тимофею.

( Читать дальше )

Глава одного из крупнейших российских производителей IT-оборудования «Аквариус» Алексей Калинин в интервью РБК:

• Сейчас мы имеем ситуацию, когда ставка высокая, и кредитные деньги привлекать невозможно. Но и IPO провести нельзя, потому что ставка высокая, и все деньги держат на депозитах. Этот порочный круг мы стараемся сейчас разорвать. 
• Было бы правильно, чтобы, например, льгота по НДФЛ распространялась и на первичную покупку акций — при IPO или SPO. Аналогичная льгота, только по налогу на прибыль, должна распространяться на институциональных инвесторов.
• По фактуэлектроника — это настолько сложный бизнес, что отрасли никак не справиться без субсидий и привлечения рыночных инструментов. 
• Еще одна проблема, которую «Аквариус» обсуждает с властями — сезонность, когда в первом-втором кварталах производство не дозагружено, а в четвертом — загружено на 100% с лишним. Для решения вопроса надо стараться равномерно распределять госзакупки в течение финансового года.

( Читать дальше )

1️⃣ МТС $MTSS планирует вывести на биржу ещё три «дочки» — MTS Link, MTS Exolve и MTS Web Services, помимо уже заявленных MTS AdTech и «Юрент».

Все они готовы к IPO, но нужны благоприятные условия: снижение ключевой ставки (хотя бы ближе к 10%) и нормализация рынка.
Оценка «дочек» — десятки или сотни миллиардов ₽. При улучшении ситуации МТС готова провести IPO в течение полугода.

Компания проходит реструктуризацию — телеком остаётся в МТС, всё остальное передают «Экосистеме МТС». Основной эффект от изменений ожидается в 3–4 квартале 2025 года.
Цель — сделать активы самостоятельными и привлекательными для инвесторов.

2️⃣ "Фосагро" $PHOR сейчас сосредоточена на снижении долга. Если показатель долг/EBITDA опустится с 1,4 до 1, компания может снова начать платить щедрые дивиденды.

Пока дивиденды не обещают — всё зависит от цен на удобрения и курса доллара.
Также «Фосагро» думает выпустить квазивалютные облигации, чтобы заменить дорогой рублёвый долг.
Изменение дивидендной политики могут обсудить в стратегии до 2030 года, но пока решение не принято.

( Читать дальше )

📌 Решил проанализировать динамику акций компаний, вышедших на IPO в 2024 году. К посту прикрепил мою таблицу, в ней можете увидеть изменение стоимости акций с момента IPO и до сегодняшнего дня (с учётом дивидендов).

📈 ЛИДЕРЫ РОСТА:

• Всего в 2024 году 14 компаний провели IPO, и лишь у 5 из них к сегодняшнему дню не снизилась стоимость акций – АПРИ (+42%), Аренадата (+33%), Озон Фармацевтика (+25%), Ламбумиз (+18%) и Промомед (+1%). При этом у четырёх из этих компаний (кроме АПРИ) остаётся высокая оценка рынком, P/E больше 10. Дороже 10 рублей стоит на рынке 1 рубль чистой прибыли этих компаний. К слову, чистый долг АПРИ в 2024 году оказался выше выручки, таким не может похвастаться даже закредитованный Самолёт.

📉 ЛИДЕРЫ ПАДЕНИЯ:

• Инвесторы, которые участвовали в IPO остальных 9 компаний и держат акции до сих пор, имеют убытки от –21% до –64%. Более, чем в 2 раза упали акции Кристалла (–64%), ВсеИнструменты ру (–63%), IVA Technologies (–58%) и МТС Банка (–52%). Более трети в стоимости акций потеряли Элемент (–40%) и Делимобиль (–39%). Благодаря выплатам дивидендов чуть получше ситуация у инвесторов Диасофта (–24%), Займера (–22%) и Европлана (–21%).

( Читать дальше )