IPO 2026

• IPO vs облигации: рынок долгового капитала уже сдвигается в сторону облигаций, а с рынком акционерного капитала ситуация принципиально иная.

• IPO – финальная стадия трансформации компании: подготовка занимает 1–2 года (прозрачность, корп. управление, стратегия роста, мотивация менеджмента). Это «следующая глава в жизни компании», а не замена кредита.

• Требования рынка: качественные сделки с понятной инвестиционной историей, реалистичной оценкой и достаточным free float. Последние успешные размещения (ДОМ.РФ, «Базис», «Озон Фармацевтика») показали положительную динамику и позволили инвесторам заработать.

• Спрос и предложение:
  – На стороне предложения – в пайплайне ВТБ 5–10 потенциальных эмитентов (новейшие и традиционные отрасли).
  – На стороне спроса – 41 млн частных инвесторов с брокерскими счетами (доля физлиц в торгах акциями – около 70%).

• SpaceX планирует привлечь не менее $75 млрд в ходе IPO, целевая оценка компании — $1,75 трлн с учетом greenshoe.

• Роуд-шоу начнется в четверг, параметры размещения могут быть скорректированы по итогам встреч с инвесторами.

ИИ-стартап Anthropic подал конфиденциальную заявку на IPO в SEC. Количество акций и цена размещения пока не определены. По оценкам, компания может выйти на биржу уже осенью 2026 года.

В конце мая оценка Anthropic превысила $900 млрд, что позволило ей обогнать OpenAI ($730 млрд) и стать самым дорогим ИИ-стартапом в мире. Рост оценки произошёл после раунда на $65 млрд во главе с Greenoaks Capital, Sequoia Capital и другими. Ранее компания привлекла инвестиции от Amazon и Google.

www.forbes.ru/investicii/562087-anthropic-podala-konfidencial-nuu-zaavku-na-ipo

www.anthropic.com/news/confidential-draft-s1-sec

Листал новости… Мосбиржа планирует выкатить от 15 до 20 новых IPO до конца 2026 года. Компании прут на рынок чуть ли не каждую неделю

Я, конечно, на бирже недолго, смотрю на графики тех, кто разместился за последний год и там у половины укатали цену ниже плинтуса. Получается, люди добровольно несут кэш компаниям на самом пике, чтобы основатели красиво обкешились об обычных физиков????

Я чего то не понимаю? Вы реально верите в иксы или просто любите фиксировать убыткив первые минуты торгов? 😂

Известный шортист Майкл Берри не исключает, что с учётом инфляции потенциальные IPO от SpaceX, Anthropic и OpenAI могут привлечь столько же или даже больше капитала, чем примерно 300 IPO технологических, медийных телекоммуникационных и интернет-компаний в 2000 году.

Он добавил к своему сообщению изображение, показывающее «Обзор национального рынка IPO» времён доткомов, которое подчёркивает интенсивность бума IPO 2000 года и последующее внезапное ухудшение ситуации, когда аппетит инвесторов к технологическим акциям обрушился.

Видимо, Берри уверен, что нынешний энтузиазм вокруг ИИ и космических технологий может войти в ту же психологическую зону, которая определяла конец 1990-х годов: масштабное привлечение капитала, стремительный рост частных оценок и инвестиции розничных инвесторов. И всё это до того, как будут полностью проверены показатели.

В дальнейшем многие компании, которые поспешили выйти на биржу во время бума, столкнулись с трудностями, обанкротились или исчезли. Именно такую параллель и проводит Берри.

• Событие: Совет директоров 5 июня 2026 года рассмотрит обращение с заявлением о листинге и утверждение изменений в проспект – высокая степень готовности к IPO.

• Параметры размещения: планируется использовать допэмиссию 30 млн акций (номинал ₽100). Продажа только допэмиссии, средства пойдут в компанию (мажоритарий не продаёт свою долю).

• Финконсультант: «Юнисервис Капитал».

• Финансовые показатели 2025 года:
  – Выручка: ₽4,99 млрд (–18%).
  – EBITDA: ₽1 млрд (–3%).
  – Чистая прибыль: ₽80 млн (–59%, техническое снижение из‑за высоких процентных расходов по кредитам).

• Долг и инвестиции: чистый долг вырос до ₽3,78 млрд (+17,8%) – в том числе из‑за финансирования строительства завода «Инкаб ДВ» (подводный кабель). Инвестиции в этот проект – ₽1 млрд (с поддержкой ФРП).

• О компании: разработчик и производитель ВОК, около 100 типов продукции. Группа также включает «Инкаб ДВ» (72%), «Инкаб Про» (49%), «ВОЛС.Эксперт» (50%) и др