IPO 2024

Ну просто не могу пропустить такое событие, как IPO Диасофт, поскольку сам много лет работаю в Диасе😊 И хоть сам я не акционер и не собственник компании, а всё-равно распирает от гордости😊 Ниже основная информация о показателях компании и особенностях IPO.

📌О компании
«Диасофт» – один из крупнейших российских разработчиков и поставщиков IT-решений для финансового сектора и других отраслей экономики. За 30 лет работы на рынке финансовых технологий в компании накоплен уникальный опыт разработки, внедрения и сопровождения комплексных систем автоматизации банков, страховых и инвестиционных организаций, казначейств корпораций. 15 лет «Диасофт» инвестирует в продвижение идей и технологий цифровой трансформации, в создание и развитие омниканальной цифровой платформы.

Компания включена в перечень системообразующих организаций российской экономики в сфере ИКТ. Клиентами компании являются 8 банков из топ-10.

📌Ключевые показатели
👉Доля рынка финансового сектора в 2022 году = 24% (это много, компания — лидер сегмента рынка)

• Диапазон цены 245-265 руб.;
• Объем размещения до 3 млрд. руб. cash-in;
• Капитализация после IPO до 45,4 млрд. руб.;
• Enterprise value после IPO до 62 282 млрд. руб.;
• Темпы роста за 9м 2023 г. 31% г/г.;
• EV/adj. EBITDA TTM 10,9x;
• P/E TTM 39,5x;
• Прием заявок до утра 05.02.2024;
• Объявление об IPO, проспект эмиссии, презентация компании, интервью CEO+.

Бизнес фирмы «Каршеринг Руссия» на 97% — это каршеринг Делимобиль, остальное — сервис долгосрочной аренды машин премиум-класса Anytime Prime. Компания является лидером российского рынка и, возможно, самой крупной подобной компанией в Мире (!). Она активно расширяет автопарк за счет лизинга, размещения облигаций, а теперь вот и акций. Через 6 лет эксплуатации автомобили продаются.
Основателем и основным бенефициаром бизнеса является итальянец с российским паспортом Винченцо Трани.

Обзор рынка и положение в отрасли

Согласно свежему исследованию B1 (бывший E&Y Russia) рынок каршеринга России быстро растет, «Каршеринг Руссия» (далее «Делимобиль») является его лидером и его доля увеличивается:

🗣️ Брокеры наперебой зазывают клиентов участвовать в размещении.

❓ Но так ли все здорово? Участвовать или нет?

🔍 Мы подробно и глубоко проанализировали компанию:

✔️ Продумали возможные триггеры

✔️ Оценили текущие и потенциальные риски

Теперь мы знаем, что делать.

Результатами уже поделились с подписчиками канала.

Подпишитесь, чтобы прочитать.

Когда очень нужно продать товар, компании прибегают к помощи рекламщиков. Те создают миф о неполноценности без продукта, или невероятно выгодном предложении. Когда нужно продать акции – обращаются к аналитикам и они модифицируют реальность.

Disclaimer: мы с уважением относимся к компании Б1 (бывший EY в России), но аналитический склад ума вынуждает ставить цифры под сомнение. И вот, к чему это привело

Когда мы делали обзор IPO Делимобиля, уделили особое внимание двум слайдам:

— прогнозу роста рынка в 7 раз до 2028 года (!)

— стоимости владения авто в Москве >1 млн рублей/год (обычного авто, не Porsche)

Российский фондовый рынок пополнится еще одним IT-разработчиком и бенефициаром цифровой трансформации и импортозамещения. Компания Диасофт выходит на IPO, которое может состояться уже в этом месяце!

Что это за компания?

Это, в первую очередь, крупнейший разработчик программного обеспечения для финансового сектора. На этом рынке она работает уже 32 года. Доля рынка составляет 24%, что кратно выше всех остальных конкурентов, и последние годы она увеличилась (выручка компании росла быстрее, чем сектор).

8 из 10  крупнейших банков являются клиентами. Целевые клиенты Диасофта — это, в первую очередь, банки из топ-100, страховые и инвестиционные компании, в том числе, негосударственные пенсионные фонды.

Компания «Каршеринг Руссия», оператор краткосрочной аренды автомобилей в России под брендом «Делимобиль», объявила сбор заявок на участие в первичном размещении акций (IPO). Ценовой диапазон одной акции на размещении составляет 245… 265 ₽. Заявки на участие в IPO принимаются до 5 февраля включительно, а старт торгов запланирован на 6 февраля. Тикер DELI.

Капитализация при таком ценовом диапазоне получается 39,2 ...42,4 млрд. р. до допэмиссии. Размер IPO составит 3 млрд.₽. Средства полученные на IPO будут использованы для покупки около 7 тысяч автомобилей.

Показатели и цифры компании
— компания основана в 2015 году;
— 958 сотрудников;
— 24,2 тыс. автомобилей в 10 городах (Москва, Санкт-Петербург, Самара, Тольятти, Нижний Новгород, Екатеринбург, Новосибирск, Тула, Казань и Ростов-на-Дону);
— 9,3 млн. зарегистрированных пользователей и 500 тыс. активных пользователей кто совершил хотя бы одну поездку а месяц; — выручка за 9 месяцев 2023 года по МСФО составила 14,5 млрд ₽ (+54% г/г);
— чистая прибыль за 9 месяцев 1,4 млрд.р. (рост в 15 раз г/г), компания только в прошлом году вышла в плюс;

Подробный обзор бизнеса Делимобиля в преддверии выхода на IPO я опубликовал несколько дней назад:

Делимобиль выходит на IPO: все плюсы и минусы. Стоит ли участвовать

Это вторая часть размышлений на тему предстоящего выхода эмитента на биржу. Поделюсь более пессимистичными аргументами.

Все свежие разборы и аналитику компаний от меня можно найти в моем телеграм-канале. Присоединяйтесь!

🚘Делимобиль объявил новые подробности IPO:

Экспресс-обзор нового эмитента от аналитиков Market Power

🔹Что случилось?

Диасофт планирует провести IPO уже в феврале. По заявлению компании, free-float может составить около 8%. 

Основная часть предложения — акции, выпущенные в рамках допэмиссии. Но действующие акционеры также могут предложить инвесторам часть своих бумаг.

Вырученные на IPO деньги компания направит на рост бизнеса.

🔹Что это за компания?

Диасофт — лидирующий разработчик программного обеспечения для финансового сектора с долей рынка 24%. Системообразующая организация в сфере информации и связи.

96% выручки компания получает именно от продаж продуктов для финсектора. 

Клиентами являются более 150 компаний, в том числе — оцените масштаб! — 8 из топ-10 российских банков. И вряд ли их число уменьшится: переходить на альтернативное ПО — сложно и долго.

У компании стабильные денежные потоки из-за того, что возобновляемые продажи — обновление и обслуживание уже проданных лицензий — составляют ~70% от выручки. Денежные средства компании и эквиваленты превышают ее долг.