IPO 2024

🟢 Первый эфир на платформе «Профит» начнется уже в 12:00 — подключайтесь по ссылке: www.youtube.com/live/OAwO6HoHSco

🟢 Позже, в 15:00, ждем вас на эфире в «Смартлабе». Ссылка для подключения: www.youtube.com/live/AEZonS4_ocg

🟢 Завершим сегодняшнюю череду эфиров в телеграм-канале «Альфа-Инвестиции» — трансляция начнется в 18:30.

Также вопросы можно задавать в комментариях! ⬇️

IVA Technologies объявил ценовой диапазон в рамках IPO. Впереди отличная возможность поучаствовать в IPO IT-компании, которая занимается замещением иностранного софта. 

Для начала о предложении. 

Действующие акционеры предложат рынку 11 млн своих акций (11% от акционерного капитала) по цене 280-300 рублей за штуку. Что соответствует капитализации в 28-30 млрд рублей. 1 млн акций из 11 — стабилизационный пакет, который может быть использован на вторичных торгах в течении месяца после начала торгов. 

Сбор заявок завершится 3 июня 2024 года. Ожидается, что старт торгов начнется 4 июня. 

IVA — разработчик ПО для коммуникаций, так называемый русский Zoom.

Замещение иностранного ПО — дело не быстрое, поэтому доля российской разработки хоть и выросла, но сохраняет кратный потенциал роста. Компания планирует занять 13% этого рынка, который по прогнозам J’son Partner будет расти на 15% в год.

🔔 Ну что ж, друзья, самое крупное IPO последних нескольких лет состоялось! Лидер отечественного рынка микроэлектроники успешно разместил акции на СПБ Бирже по 223,6 руб. за лот, включающий 1 тыс. обыкновенных акций, что соответствует рыночной капитализации 105 млрд руб.

В рамках размещения наблюдался высокий спрос со стороны всех категорий инвесторов, однако компания обеспечила приемлемую аллокацию для физлиц, которым был отдан приоритет, и зачастую аллокация достигала даже уровня 100%! Что нынче большая редкость для российского рынка.

🧮 Отрадно отметить, что компания не поскупилась и разместила акции по нижней границе ценового диапазона, фактически предложив рынку апсайд. Как инвестору, который всегда привык приобретать бумаги с дисконтом к справедливой стоимости, мне нравится такой подход. Более того, компания планирует выплатить дивиденды за прошлый год, а значит все новые акционеры, соответственно, получат причитающиеся им выплаты, и в этом смысле всё честно. Думаю, не стоит вам говорить, что ряд эмитентов любят выплачивать дивиденды до IPO, чтобы не делиться потом с миноритариями, купившими бумаги в рамках первичного размещения акций.

Обзор компании был неделю назад, сейчас коротко разберём итоги IPO, пару заявлений компании и попробуем предположить дальнейшие планы. Поехали.

Элемент $EMLT провел IPO на СПБ Бирже $SPBE по нижней границе и привлёк 15 млрд руб. Что в целом не плохой результат для компании.

— «Общий размер IPO составил 15 млрд рублей, включая стабилизационный пакет», отметили в «Элементе»

Т.е. IPO прошло по нижней границе, ушло с открытия ниже и пока на старте торгов был спрос налили желающим акций сверху из «стабилизационного» фонда. Интересный подход.

Стабилизационный фонд — это относительно небольшая доля акций, которую компания «резервирует» при проведении IPO в дополнение к базовому объёму размещения. Обычно нужна, если на старте торгов продавать желающих мало, а купить много, и чтобы цена слишком быстро не росла продают в рынок ещё немного акций.

Это на заметку отношения компании к акционерам. Спекулянтам без разницы, долгосрочным инвесторам пригодится.

Сегодня состоялось IPO ГК «Элемент», которое стало рекордным по объему размещения. Всего компания смогла привлечь 15 млрд рублей и вложит их в наращивание производственных мощностей.

Разумеется «Элемент» является достаточно качественной компанией, работающей на стратегически важном для российской экономики рынке. Пользуется огромной государственной поддержкой. Подробнее про это я рассказывал здесь:

IPO Элемент. Ставка на государственную поддержку 

В целом можно сказать, что для компании IPO получилось удачным. Несмотря на то, что оно проходило на СПБ Бирже, все же удалось собрать всю заявленную сумму. И вот здесь остановимся подробнее.

Аллокация составила 100%. Это означает, что переподписка имелась минимальная. При этом акции между розничными и институциональными инвесторами были распределены поровну. По итогам первого торгового дня котировки потеряли 3,8%. Впрочем, падение было ожидаемо сразу после того, как заявки были удовлетворены на все 100%. Как это часто бывает, многие заходили на «плечи» и логично, что их сразу же необходимо закрывать.

Стартовали торги акциями компании $ELMT, который вчера завершил сбор заявок. 

Компания привлекла 15 млрд рублей в ходе IPO, разместив по нижней границе  Доля акций в свободном обращении составит 14,3%. Разместились по 223,6 рублей за 1 лот (1000 акций)

Размещение по нижней границе — позитивный сигнал, так как создает дополнительный апсайд для розничных инвесторов. 

Вдобавок, на днях прошел совет директоров на котором рекомендовали выплатить 1 млрд рублей дивидендов.

Стоит вспомнить инвест. кейс Элемента — это перспективы роста почти в 6 раз на горизонте 6 лет.

Элемент — лидер отрасли, поэтому логично предполагать, что бОльшую часть растущего спроса, он возьмет на себя:

🙇🏽‍♂️ Окончание мая в этом году получается крайне насыщенным. Одна из самых быстрорастущих отечественных IT-компаний IVA Technologies, которая в пятницу торжественно анонсировала проведение IPO, теперь поделилась с общественностью индикативным ценовым диапазоном грядущего первичного размещения своих акций на уровне 280–300 руб. за одну бумагу, что соответствует стоимости акционерного капитала в размере 28–30 млрд руб. Финальная цена будет определена по итогам сбора заявок, который стартовал в среду и продлится вплоть до 3 июня 2024 года включительно.

На что сразу хочу обратить внимание. По данным РБК, книга заявок была переподписана по верхней границе в первые два часа торгов, вдумайтесь только!!! В этом смысле хочется верить, что компания действительно будет стремиться обеспечить сбалансированную аллокацию между институциональными и розничными инвесторами, как и озвучивала ранее. С учётом того, что данный сектор совершенно новый для инвестора, подобный высокий интерес — это своего рода знак качества.

Эмитент принял решение провести IPO по нижней границе диапазона (223,6 руб. за 1000 акций). Рыночная капитализация составила 105 млрд руб.с учетом доп. эмиссии. Это дает определенный задел для роста котировок в ближайшей перспективе.

📊 Размещение прошло на бирже СПб #SPBE, но вскоре планируется вторичный листинг на Мосбирже #MOEX. Это может стать хорошим драйвером для привлечения новых инвесторов в акции Элемента.

✔️ Подробнее сам бизнес и параметры IPO я разбирал в посте от 23 мая. По факту мы получили нового игрока на бирже из нового для нас сегмента микроэлектроники. Мне удалось побывать на одном из их крупнейших заводов «Микрон», где видел весь процесс работы производственных линий. Радует, что мы производим собственную компонентную базу, пусть пока по некоторым позициям уступающую мировым аналогам, но это больше вопрос времени, на мой взгляд.

📈 Элемент разместил акции на 15 млрд руб., что в несколько раз больше, чем у других компаний, которые недавно получили публичный статус. Аллокация у Элемента вырисовывается весьма неплохая, а привлеченные средства пойдут на развитие бизнеса и запуск новых инновационных продуктов и технологий.