IMOEX

Чтобы появился интерес к рынку,
нужно выполнение хотя бы одного пункта:
— геополитический позитив (успех на переговорах, надежды на завершение СВО, надежды на снятие санкций),
— мягкая риторика ЦБ и тренд на снижение ключевой ставки,
— если ставка — высокая, но резкий рост инфляционных ожиданий, то будет дорожать всё (в т.ч. и акции): люди будут избавляться от рублей,
— тренд на ослабление рубля
(позитив для сырьевых компаний, 2/3 индекса — именно сырьевые компании),
— резкий рост мировых цен на сырьё,
— мощный обвал (в результате, появится потенциал роста).

На рынке большинство — оптимисты.
Но оптимисты притихли.
«Темнее всего ночь перед рассветом».

По поводу рубля.
Как говорится,
«рынок может оставаться иррациональным дольше, чем спекулянт платёжеспособным».

Учитывая, что ключевая ставка 21%, а инфляционные ожидания 13%,
выгодны фонды денежного рынка (LQDT, SBMM и др.), облигации.

Инфляционные ожидания
(источник: 
www.cbr.ru/Collection/Collection/File/55889/inFOM_25-05.pdf   )

Глобально видится слабость почти во всех бумагах на уровне оценки текущих стоимостей бизнеса.

Что в экономике хорошо?
Очевидно военка, внутреннее краткосрочное потребление(в т.ч. транспорт).
Финансы, хайтек на разных стыках.

Наверное на этом все. Сырье, а экспорт у нас — оно, довольно плохо из-за крепкого рубля. Строительство плохо, так-же с высушенными экспортными каналами плохо и металлургам.
Плохо удобрениям, АПК..

Военки, Росатома(который и так не для прибыли) — на бирже нет.
Есть всякие Россети мб. Ритейл не счастлив из-за дорогих рабочих рук.

Что остается? Ликвидно- Яндекс, и финансы. При том при дорогих деньгах на яндекс ставить не хочется. мб всякие Ленеэнерго вкусны. Транснефть. Быть может Аэрофлот.

Но подавляющее число бумаг на рынке чувствуют себя плохо. И не имея перспектив роста, например, Сбера — по ДД и P/E очень дорого стоят. А у нас еще и ставка.

Вывод? Очень многие бумаги могут стоить сильно дешевле, и утянуть индекс сильно ниже.

Плюсы этого? Ну. Сток пик. Хорошо выбранные бумаги будут гораздо лучше индекса.

🏦 2 770,10 (-0,79%)

Нефть полностью восстановилась от потерь после твита Трампа про пошлины на товары ЕС — мониторинг.
______

Акции Газпрома ускорили рост после новостей о возможных санкциях ЕС против Северного потока 2.
______

Российская экономика может справиться с падением курса рубля до 100 за доллар, но власти опасаются, что любая коррекция с текущих уровней может выйти из-под контроля.

📈 BTC — 108 812

Bitwise прогнозирует, что к концу 2026 года страны, институционал и корпораты будут совокупно владеть 4,269 миллионами BTC.
______

22 мая BTC и ETH ETFы зафиксировали самый большой с января совокупный дневной приток средств (более 1 млрд долларов: 934,8 млн долларов и 110,5 млн долларов соответственно).
______

CryptoQuant отмечает очень сильное давление в BTC со стороны покупателей, считает, что продолжение ралли высоковероятно.

Весь день тишина, но заметна важная вещь. По-прежнему идет ослабление уровня, объем и прогресс все хуже. Поэтому, по плануизменений вообще нет.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

После достижения цели 277175 и консолидации на накоплении мы имеем вполне нейтральную ситуацию: возможно как продолжение снижения, так и отскок к 284375. 

 
Важно понимать, что при пробое 277175 мы выйдем на обновление минимума и 260725 в перспективе.

Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм    

Реакция покупок от уровня все хуже + отскок был зигзагом. Не исключаю, что может случиться двойной, но в целом ожидаю продолжение снижения. А дальнейшие варианты, описывал вчера.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Вчера на основной торговой сессии индекс МосБиржи закрылся ниже 2800–2792 пункта, упав еще на 0,62%. На вечерней сессии торговался примерно там же, а сегодня на утро торгуется по 2772 в моменте, т.е. еще ниже.

🗞 Новостной фон

▪️Газпром — дивиденды за 2024 год не выплачивать
На чем Газпром вчера падал по итогу на 4% и потащил за собой остальной рынок.

▪️Магнит — дивиденды за 2024 год не выплачивать
▪️Норникель: дивиденды за 2024 год не выплачивать
▪️НЛМК: дивиденды за 2024 год не выплачивать

▪️Страны G7 пригрозили ужесточить санкции против России
«Если такое прекращение огня не будет согласовано, то мы продолжим изучать все возможные варианты действий, включая те, которые призваны максимально усилить давление, вроде дальнейшего ужесточения санкций», — говорится в заявлении «Большой семерки».

💰Корпоративные события
▪️Аренадата, вопрос дивидендов за 2024 год и 1 кв 2025