Headhunter

«В этом году впервые соискатели хотят больше [по зарплате], чем предлагают работодатели. Очень много лет подряд это было ниже. Работодатели сейчас едва успели догнать ожидания соискателей», - сообщила руководитель проектов hh.ru и hr-эксперт Елена Лондарь.

Согласно данным, которые представила эксперт, медианные ожидания по зарплате в стране составляют 75,7 тыс. рублей. При этом средний уровень предлагаемых зарплат — 75 тыc. рублей. В апреле динамика предлагаемых зарплат выросла на 15%, а динамика ожиданий от соискателей — на 8%.

tass.ru/ekonomika/24019175

🔹Выручка компании выросла на 11,7% по сравнению с прошлым годом, достигнув 9,6 млрд рублей. Однако в прошлом году темп роста был значительно выше (+35%). Основная причина замедления — сокращение числа клиентов малого и среднего бизнеса.

🔹Общее число активных клиентов снизилось на 11,7% и составило 281,7 тысяч. В сегменте малого бизнеса падение составило 15% до 236,7 тысяч клиентов.

🔹EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) сократилась на 1,9% и составила 4,9 млрд рублей. Рентабельность снизилась до 51,2%.

🔹Cвободный денежный поток вырос на 17% и достиг 6,3 млрд рублей благодаря изменениям в оборотном капитале.

🔹Компания ожидает роста выручки на 8-12% по итогам 2025 года. Во втором квартале прогнозируется замедление темпов роста, а в третьем — ускорение.

🔝Главная новость — Хэдхантер начинает выплачивать дивиденды на полугодовой основе! Менеджмент ожидает, что промежуточные дивиденды по итогам первого полугодия 2025 года составят около 200 рублей на акцию. Это немного больше 6% к текущим котировкам.

( Читать дальше )

Глава Superjob Алексей Захаров в интервью Газете.ру:

• Сильнее всего кадровый дефицит ощущается в промышленности и IT. 
• Самая большая боль рынка — это нехватка квалифицированных рабочих.
• В ближайшее время ситуация точно не изменится: демографическая яма выправится только к концу десятилетия, армия все еще продолжает расти, а людей, которых мы уже потеряли из-за ковида или СВО, не вернешь.
• Я не строю прогнозов. На моей памяти за 25 лет ни один прогноз о рынке труда не сбывался — ни от представителей власти, ни от представителей бизнеса. Так что предсказывать, что будет после СВО, — занятие абсолютно бессмысленное. 
• Рабочие уже уверенно обгоняют айтишников по темпам роста зарплат. На начало марта темпы прироста зарплат за год были выше у инженерно-технических работников и рабочих в промышленности (плюс 15,8% и 15,5% соответственно).
• Единственный способ быть востребованным и защищенным — каждый день учиться чему-то новому и становиться чуть лучше в своей работе.

( Читать дальше )

В нашем сегодняшнем обзоре поговорим о финансовых результатах крупнейшей российской компании интернет-рекрутмента и одного из ведущих представителей IT-сектора — Хэдхантере. Компания представила не самый лучший отчет по итогам 1 квартала 2025 года, давайте разбираться в причинах:

— Выручка: 9,6 млрд руб (+11,7% г/г)
— Скор. EBITDA: 4,9 млрд руб (-1,9% г/г)
— Скор. Чистая прибыль: 4,3 млрд руб (-13% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Традиционно, начинаем с позитивного, а именно, роста выручки на 11,7% г/г — до 9,6 млрд руб. за счёт роста средней выручки на клиента, роста выручки основного бизнеса на 7,9% г/г, а также роста сегмента HRtech на 179,5% г/г. То, что выручка растет темпами близким к инфляции сложно назвать отличным результатом, однако, с учетом спада деловой активности — в целом неплохо.

— ARPC в сегменте «Крупные клиенты» выросла на 9,6%.
— ARPC в сегменте «Малые и средние клиенты» выросла на 19,8%.

( Читать дальше )

Разбираю для вас отчёт Хедхантера за 1 квартал. 

❌✔️ Выручка 1 кв. 2025 = 9,64 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = 8,63 млрд руб.), темпы роста 11,7%. 

Замедление темпов роста ожидаемо продолжается из-за высокой ключевой ставки, которая сдерживает деловую активность и найм. 

Я прогнозировал рост выручки от 8 до 12%, получили 11,7%. Нормально для текущей фазы цикла.

❌✔️ Скор. прибыль 1 кв. 2025 = 4,37 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = 5,02 млрд руб.), издержки растут быстрее выручки. 

По моим расчетам прибыль даже выше, 4,67 млрд руб. Дело в том, что переплатили налог (11,5% вместо 5%). 

✔️ FCF 1 кв. 2025 = 6,37 млрд руб. (его на 1,5 млрд руб. увеличили изменения в оборотном капитале).

✔️ FCF (скор. на изменения в оборотной капитале) в 1 кв. 2025 = 4,73 млрд руб. 

Свободный денежный поток больше прибыли. Есть ли ещё такие компании на нашем рынке?

➡️ Прогнозы Хедхантера 2025 

— Рост выручки на 8-12% (на мой взгляд, консервативно прогнозируют, думаю, будет выше при снижении ставки в 3 и 4 кварталах); 

( Читать дальше )

Падение рентабельности, спад на рынке найма, слабые драйверы роста… казалось бы, пора выходить. Почему я продолжаю держать компанию?  

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами в Стамбуле", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#60. Под ребрами...

Пока все обсуждают мировую ТВ-передачу "позвони другу", мы продолжаем разбирать свежие отчёты компаний.

👥 Совсем недавно ХХру опубликовала отчёт за 1-й квартал 2025 года и анонсировала годовое собрание акционеров (ГОСА) на 24 июня. На бумаге увидели не сильно хорошие результаты: темпы замедляются, рентабельность падает, бизнес ищет новые точки опоры

 + Нас ожидает новая редакция устава и отказ от допдивов. Собрание акционеров обещает быть ключевым для понимания в какую сторону ХХру решит развиваться в 2025 году. Но обо всем по порядку…

( Читать дальше )

📱 МТС-Банк (#MBNK) впервые объявляет дивиденды!

Совет директоров рекомендовал выплатить 89,31₽ на акцию за 2024 год.
✅ Доходность: 6,89%
📅 Дата «отсечки»: 10 июля.

⛽️ Сургутнефтегаз (#SNGS): высокие дивиденды, но рынок недоволен
— Привилегированные акции: 8,5₽ (доходность 16,36%)
— Обыкновенные акции: 0,9₽ (доходность 3,9%)
📉 Реакция рынка: Префы упали на 2,6%, обычка — на 1%. Инвесторы, вероятно, ждали большего, особенно по префам.
📅 Дата «отсечки»: 16 июля.

🔖 Хэдхантер (#HEAD): дивидендов не будет
Совет директоров отказался от выплат за 2024 год, хотя в конце 2023 года компания порадовала спецдивидендом в 907₽ на акцию (после переезда в РФ).

📌 Пермэнергосбыт АП (#PMSBP): утверждены дивиденды за 2024 год
— Выплата: 37₽ на акцию.
✅ Доходность: 11,8%
📅 Дата «отсечки»: 30 мая

МТС (#MTSS) Совет директоров МТС рекомендовал выплату за 2024 г.

📌Размер дивиденда: 35 руб
📌Див. доходность: 16%
— Последний день покупки: 4 июля

#дивиденды #акции #инвестиции #MBNK #SNGS #HEAD #PMSBP #MTSS

( Читать дальше )

Успеха!!!

❗️Новость: «Совет директоров Хэдхантера рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год»

Акции на этой новости вчера снизились на 2,5% (индекс Moex +1,5%).

Такое решение было ожидаемым ▶️ в конце 2024 года компания выплатила специальный дивиденд в размере ≈40 млрд рублей (907 руб. на акцию), направив практически всю свободную денежную позицию. Фактически это были дивиденды и за 2024 год, и за пропущенные годы.

💰При этом компания планирует выплатить промежуточные дивиденды по итогам 1 полугодия 2025 года (в 3 квартале) в размере ≈200 руб. на акцию (6,4% доходности).

📊Результаты за 1кв 2025г:

✅Выручка выросла на 11,7% до 9,6 млрд руб.

❌EBITDA снизилась на 1,9% до 4,9 млрд руб.

❌Скор. чистая прибыль* снизилась на 13% до 4,4 млрд руб.

*Снижение обусловлено замедлением темпов роста выручки из-за охлаждения экономики и сокращением процентных доходов от депозитов после выплаты специального дивиденда в 4 квартале 2024 года.

💡Несмотря на снижение прибыли, компания продолжает мощно генерировать кэш👇

( Читать дальше )

Вышел отчет за 1 квартал 2025 года у компании Headhunter. Отчет плохой (негативные ожидания инвест — сообщества оправдались), но считаю компания остается лучшей в IT — секторе (правда появился один негативный момент) + цена выглядит адекватной, поэтому держу на 8% от портфеля со средней в 3 260 рублей.

📌 Что в отчете

— Выручка. Выросла на 12% до 9,6 млрд руб, на уровне инфляции… Рост сформирован из-за рост цен на услуги при снижении числа вакансий и активности клиентов МСП. Хм, кажется, улыбка на харе лысого З. из ЦБ уже дотянулось до ушей!

Менеджмент ожидает в 2025 году рост в 12% (грустный прогноз), но по наблюдениям менеджмента компания переходила в рост по выручке после тяжелых лет: +93% в 2021 году после ковидного 2020 года и +63% в 2023 году после движового 2022 года 📈



— EBITDA. Компания говорит, что скорректированная EBITDA осталась на уровне прошлого года в 5 млрд рублей. Предлагаю ребятам из HH засунуть в одно место свои корректировки, потому что фактическая EBITDA упала с 5 до 4 млрд рублей в первую очередь из-за вознаграждения акциями менеджеров на 582 млн рублей (год назад 107 млн рублей), вот с какого перепуга вознаграждение выросло кратно при таких слабых результатах, без учета бонуса расходы выросли с 1.7 до 2.4 млрд (+50%)…

( Читать дальше )