GbpUSD

Возможность выплыть из накопившихся проблем стремится к нулю.

На этой неделе вышли данные индекса деловой активности, который продолжает снижаться, и тем самым демонстрировать погружение в «кроличью нору». Идея с выкупом своих гос. облигаций (https://t.me/GTrading/3007) не оправдала себя. И понятно почему, рынок РЕПО перегрет и долларовой ликвидности по прежнему не хватает.
Более того, 1 ноября, как и планировалось, ЦБ Англии провел первые продажи бондов с баланса в рамках QT (ужесточения ДКП). На аукционе был выставлен объем в 750 млн GBP при спросе в 2.44 млрд.

Мы знаем, что причиной запуска печатного станка на несколько дней было спасение пенсионных фондов, которые начали получать маржин-коллы.
(https://www.dnb.nl/en/statistical-news/snb-2022/dutch-pension-funds-sell-record-amount-in-assets/)И британская пирамида продолжит рушиться до тех пор, пока ФРС не начнёт вливать ликвидность в рынок. Это позволит по крайне мере замедлить этот процесс.

Всем среда!

Вчера в Америке был очередной не очень активный день, индексы закрылись небольшим снижением. Но тут важно отметить, что по началу они росли, и настроение у всех было хорошее, оно резко поменялось после неожиданно хорошего отчета о рынке труда, где было опубликовано больше вакансий, чем ожидали. Тем самым рынок труда крепкий и стабильный, а это снижает надежды инвесторов на то, что ФРС смягчится. Поэтому в очередной раз хорошие экономические данные привели к негативным последствиям. Вчера сильный рынок труда даже перекрыл самый слабый рост в индексе производственной активности, который должен был как раз подать сигнал «ну вот, экономика замедляется, пора тормозить».

Фигово отчитавшиеся на прошлой неделе META и AMZN, осваиваются под уровнем в $100 за акцию, с ними за компанию новые зоны для себя решил попробовать и GOOG. Вся эта троица может пойти еще ниже, если доходность трежерей снова поползет вверх. Лучше всех из бигтехов выглядит AAPL, который не стал валиться вместе со всеми, но за последнее время эта акция тоже изобразила что-то напоминающее разворот, поэтому вполне может пройти к уровню в $138-140.

Всем четверг!

На рынке FOrex продолжаются интересные движения. ЦБ Китая понизил курс Юаня до 7,16 к доллару, правда курс уже чутка ослаб. Не думаю, что в текущих условиях Народный Банк Китая пойдет на беспрецедентные меры и будет прям жестко курс фиксировать на одном уровне, это слишком дорого обходится. Но судя по частоте его вмешательств за последнее время, можно предположить, что курсу не дадут сильно слабеть и навряд ли он пойдет выше 7,40 юяней за доллар. А вот с Йеной ситуация немного другая. Как отмечают аналитики, разница в процентных ставках доллара и йены и вообще в ДКП слишком велика, поэтому не смотря на очень дорогие потуги Банка Японии и серьезное укрепление японской валюты за последнее время, она пока смотрит наверх и скорей всего перейдет снова к ослаблению. То есть может предпринять попытку пойти в сторону 160 йен за доллар.

Что касается самого доллара, то он продолжает серьезными темпами сдавать позиции, помогая кстати европейским валютам крепнуть от недавних провалов в преддверии повышения ставок Европейскими ЦБ. Евро удалось подняться чуть выше паритета, Фунт на радостях от нового правительства тоже сильно отыграл потери за последние дни. Но аналитики говорят, что ослабление индекса доллара к корзине мировых валют, это пока просто коррекция от предыдущего подъема. Американская валюта еще предпримет поход наверх со всеми вытекающими последствиями, потому что ФРС пока еще хватку не ослабляла, и настрой сохраняется достаточно жесткий, а этом может привести к новому укреплению доллара.

Первая задача Риши Сунака — убрать свой собственный беспорядок.

Сунака — умный человек со склонностью к плохим идеям.

«Были допущены ошибки», — заявил новый премьер-министр 25 октября, чуть ли не засучив рукава. «Меня избрали лидером моей партии… чтобы исправить их». личность преступника была ясна — Лиз Трасс, незадачливой предшественницы Сунака, проработавшей всего 49 дней. 

Но, Сунак является не только решением, но и причиной проблемы. 

Новый премьер-министр собирается навести порядок в том беспорядке, который сам же и создал.

Когда Консервативная партия ошибалась в последние годы, Сунак почти всегда выступал за ошибку, а не за исправление. 

Было много причин поддержать выход Британии из ЕС. 

Однако Сунак выбрал худшую из них: он подумал, что это потрясающая идея. Великобритания станет «более свободной, справедливой и процветающей снаружи», — писал Сунак в 2016 году. 

#GBP/USD
Таймфрейм: 4H

Прогнозировать развороты – дело неблагодарное. Потому как вероятность изменения тренда всегда кратно ниже его продолжения. Но Волны Эллиотта умеют и такое. Должны сложиться два фактора: сентимент и структура.

Сентимент сейчас крайне негативный: от падения национальной валюты и всплеска инфляции до самого короткого премьерского срока и смерти королевы. Осталось только потерять часть территорий, например Северную Ирландию, и можно начинать новый позитивный цикл.

Что же касается структуры, то волна (5) выполнила минимальные требования для своего завершения, исполнен прогноз от 23 мая 2019 года: t.me/waves89/747. Фунт показал исторические минимумы, и если не будет усложнений, GBPUSD может отправиться потихоньково вверх. На графике подробности.

Великобританию может в скором времени ждать волна сделок по слиянию и поглощению (M&A), поскольку падение курса фунта стерлингов делает британские компании более привлекательными для иностранных покупателей, пишет Bloomberg со ссылкой на инвесторов из различных отраслей рынка.

Так, крупнейшая в мире управляющая компания в сфере альтернативных инвестиций Blackstone Group Inc., а также хедж-фонд Toscafund Asset Management LLP и стратеги Jefferies считают всплеск активности сделок в Великобритании возможным на фоне ралли доллара и политической неопределенности в стране, что делает британские активы относительно дешевыми для покупателей.

Если посмотреть на британские компании, то «мы в целом видим хороший денежный поток, устойчивые балансы и стоимость на 40-50% ниже, чем год назад», сказал инвестиционный директор Toscafund HK Ltd. Марк Тинкер в интервью Bloomberg.

Британские компании становятся дешевле для долларовых инвесторов в текущем году, поскольку фунт подешевел к американской нацвалюте на 17%. Это в основном связано с ростом спроса на доллар на фоне агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой (ФРС) США. Другими негативными факторами для британского рынка являются политическая и экономическая неопределенность, а также рост инфляции и надвигающаяся рецессия в экономике.

Кто станет следующим лидером Великобритании?

Лиз Трасс уходит. Она претендует на звание наименее успешного премьер-министра в британской истории.

Лиз Трасс была премьер-министром Великобритании всего 44 дня, и у нее было бурное время на посту. 

Ее мини-бюджет привел к падению фунта стерлингов до самого низкого уровня по отношению к доллару, повышению процентных ставок по ипотечным кредитам и углублению кризиса стоимости жизни. 

Это было одним из самых хаотичных премьерство в истории. (см. диаграмму). 

Тем самым она открыла Британии путь к третьему премьер-министру в этом году.

За время своего пребывания в должности Трасс подорвала репутацию Британии в отношении финансового доверия раздутым бюджетом, который привел к краху фунта стерлингов, скачку доходности по облигациям и экстренному вмешательству со стороны Банка Англии.