FOMC


Индекс ММВБ торгуется на исторических максимумах

Российский рынок акций 

Индекс ММВБ торгуется на исторических максимумах, под влиянием позитива  от ожидающейся торговой сделки между США и Китаем и под воздействием огромного потока ликвидности, который мировые ЦБ закачивают в финансовую систему. Технически нашему индексу требуется небольшая коррекция, чтобы продолжить рост, но пока цены на нефть и динамика внешних рынков не давали повода для начала такой коррекции. Вполне возможно, что в таких условиях какой-нибудь значимой просадки на нашем рынке акций и не произойдет. Инвесторы вместо выросших акций покупают те, которые еще не росли и это сглаживает динамику индекса ММВБ даже, когда снижаются голубые фишки. В условиях накачки рынков деньгами, менее рискованно оставаться в акциях, чем без них – пока на рынке действует такой принцип, и индекс ММВБ нацелен на 3000 пунктов.

 

Денежный рынок

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи существенных изменений вновь не случилось, немного снизились ставки по USD. По однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют:  RUB 5,4-6,55%, USD 1,4-1,6%, по недельным — RUB 6,0-6,6%, USD 1,45-1,65%



( Читать дальше )

Оптимизм на рынках США сохраняется несмотря на неопределенность

  • Рост ВВП США в третьем квартале текущего года составил 1,9%, что стало выше ожидаемого роста в 1,6%, но подтверждает прогнозы по снижению роста экономики ниже 2% в 2019 году. Вероятность еще одного снижения ставки 10-11 декабря этого года считается маловероятным. Продолжение номинального роста американских индексов поддержано оптимизмом, что снижение промышленных индексов в США и снижение глобального экономического роста не затронут уровни потребления и сбережения американских домохозяйств.
  • В последние три года наметился рост количества акций, входящих в индекс S&P 500, дивидендные доходности которых превышают доходность 10 летних Treasuries, что может привести к необходимости пересмотра традиционных инвестиционных портфелей в сторону увеличения доли акций высоко дивидендных компаний.
  • Прогноз по росту ВВП Китая продолжает снижаться на фоне разнонаправленных макроэкономических данных. Официальный производственный индекс PMI в октябре снизился до 49,3 пунктов с сентябрьского уровня 49,8. В 2019 году, в соответствии с текущим прогнозом, ВВП может снизиться ниже уровня в 6%, до 5,8%. На этом фоне китайское правительство объявило о намерении сделать китайские рынки более открытыми и снизить ограничения для иностранных инвесторов.
Оптимизм на рынках США сохраняется несмотря на неопределенность

( Читать дальше )

Джероми, и это всё?

ФРС ожидаемо снизили ставку на 25 б.п. до 1,50-1,75. ФРС ОТМЕЧАЕТ СОХРАНЕНИЕ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ, БУДЕТ ОЦЕНИВАТЬ ДАЛЬНЕЙШУЮ ТРАЕКТОРИЮ СТАВКИ

начинается движуха)

Если коротко, то что удалось понять на первых порах: «снизили ставку, но посмотрим что будет дальше, оценивать будем комплексно, включая рынок труда (который сильный), инфляцию (которая всё еще может составить 2%) и международные события (Торговые переговоры). То есть совсем не факт, что пойдут дальше на ближайших заседаниях, если только не случится чего. Это то что я понял на первый взгляд. » Послушаем что скажет Пауэлл… пока рынок на месте, даже немного подрастает. Все читают и думают...

Джероми, и это всё?
Доходность 30-летних казначейских облигаций сегодня снижается. Разворот после коррекции? Ну тогда, по законам жанра, и рынок акций должен развернуться...

Джероми, и это всё?

( Читать дальше )

Итоги заседания FOMC могут изменить потоки на глобальных долговых рынках

Российский рынок акций

На российском рынке акций за неделю ситуация улучшилась, консолидация в нескольких знаковых бумагах завершилась прорывом вверх. В целом индекс ММВБ и РТС практически догнали в динамике прочие развивающиеся рынки, несмотря на слабую статистику по иностранным портфельным инвестициям. Тем не менее, отметим, что индекс ММВБ подошёл к верхней границе восходящего канала, от которой ранее довольно быстро откатывался.

В Газпроме активный рост предшествует приближающемуся совету директоров, на котором будет обсуждаться дивидендная политика компании. Также в лидерах роста Норильский Никель, пользующийся всплеском цены на рынке самого никеля из-за более раннего, чем ожидалось, прекращения экспорта руды из Индонезии.

Денежный рынок

Ставки по долларам США остались в диапазоне 1,7-1,9 на сроке овернайт; на недельном интервале активность очень низкая и значения не вполне релевантны — игроки ждут решения по ключевой ставке со стороны ФРС США. По рублям значительных изменений не произошло — снижение ставки со стороны ЦБ России на 0,5% было практически заложено в ожидания: овернайт лежит в диапазоне 6,6%-6,9%, недельные — 6,5-7,0%.



( Читать дальше )

Не нужно стоять в Позициях во время всяких там разных FOMC

Не нужно стоять в Позициях во время всяких там разных FOMC.
Пусть эта «Шарманка» играет для «храбрых Соколов, безумству которых поем мы песню».
20:56 закрыл все позиции по Si.
Не нужно стоять в Позициях во время всяких там разных FOMC

Update: Тем более конец месяца.

 


CME Group. Ставка ФРС

www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html
Трейдеры «готовятся» к снижению ставки.
CME Group. Ставка ФРС

в текущих опционах путов в деньгах очень много — должны разгрузиться
CME Group. Ставка ФРС

( Читать дальше )

Календарь заседаний ФРС на 2019 год

 

Календарь заседаний ФРС на 2019 год

Решение об изменении основных процентных ставок в США принимает Комитет открытого рынка (Federal Open Market Committee, FOMC) Федеральной резервной системы США во время своих заседаний. Комитет проводит 8 заседаний в год по вопросу рассмотрения основных процентных ставок в США. Заседания обычно проходят по вторникам. Исключения составляют первое и четвертое по счету заседания в году, которые проходят в течение двух дней (вторник и среда). В состав Комитета открытого рынка входят 12 человек.
Результат заседания становится известен в 14:00 EST (Нью-Йорк) в день заседания (либо во второй день, если заседание проходит в течение двух дней). (*) – заседание будет сопровождаться публикацией экономических прогнозов и пресс-конференцией Председателя ФРС.


Есть идея продать факты (S&P500)

Картина складывается достаточно красиво. Вчерашнее заявление Трампа о том, что он хорошо поговорил по телефону с Си. Они проведут «продленную» встречу на полях G20! А команда от США и Китая начнут переговоры до G20. Позитив? Еще какой, вот вам и рост S&P500. Но куда? К историческим максимумам? Что его толкнет дальше?
Есть идея продать факты (S&P500)

Вероятно только уступки Китая в переговорах с США и принятие выгодных для Американцев условий, станут позитивом для рынка. И то сомнение, что это даст очень хорошую реакцию. И еще бОльшее сомнение в том, что Китай на это не пойдет. Видимо нас ждет очередное разочарование в этой сделки, и соответственно снижение S&P500. Разочарование намечено на 28-29 июня. А может даже и раньше.

И тут очень здорово, что 24 июня эксперируются квартальные фьючерсы на индекс. Новые фьючерсы — новые возможности. Снижение индекса S&P500 на 20% в прошлом году произошло сразу после сентябрьской экспирации.



( Читать дальше )

ФРС может понизить ставку. Они уже так делали.

Оригинал статьи
Вспомним, что сейчас ФРС реализует программу QT. Программу «количественного ужесточения». В рамках этой программы ФРС изымает деньги из системы со скоростью около 42 млрд.$ в месяц. И уже за 2019 год изъяла из системы 207 млрд.$ Так же стоит вспомнить, что сворачивание данной программы анонсировано на сентябрь 2019 года.
ФРС может понизить ставку. Они уже так делали.
Безусловно это фундаментально укрепляет доллар США по отношению ко всем другим валютам, но и в то же время ставит под угрозу ликвидность финансовых рынков. И вот, в результате полного провала в торговых переговорах США-Китай, и ряда других факторов мы видим, как стремительно рынок закладывает понижение процентной ставки ФРС США уже к июлю 2019 года.
ФРС может понизить ставку. Они уже так делали.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW