FACEBOOK

Что хочет сделать Цукерберг? Зачем ему эта метавселенная? Вот как я это понимаю...

Метавселенная — это пространство в виртуальной реальности для социального взаимодействия, где у каждого пользователя есть свой аватар и личное пространство (аналогично профилю фейсбук) в которое можно приглашать друзей и заниматься различными активностями: общаться, играть, работать и т.д. Проще всего метавсленную можно представить, как фейсбук перенесенный в виртуальную реальность.

Что уже сейчас предлагает Meta своим пользователям:
— Oculus Quest 2 — устройство для входа в метавселенную. Марк Цукерберг открыто говорит: «Facebook/Meta готова продавать VR-устройства в убыток, чтобы привлечь пользователей». Oculus на текущий момент является самым популярным устройством для входа в виртуальную реальность. Чем больше продажи Oculus, тем больше пользователей в метавселенной от Цукерберга. А что самое главное для социальной сети? Верно, это количество пользователей.
— Метавселенная Horizon — социальная сеть в виртуальной реальности.

( Читать дальше )

«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях. В этом выпуске персональный брокер БКС Мир инвестиций Ян Мельничук доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать.

( Читать дальше )

После выхода отчетности за 4К21 котировки Meta Platforms рухнули на 26% и с максимумов, достигнутых 7 сентября 2021 г., снизились на 38%. Инвесторов сильно тревожит замедление темпов роста выручки, а также крупная ставка Марка Цукерберга на «метавселенную». При этом основной бизнес — Facebook — находится под давлением со стороны конкурентов, таких как TikTok. Помимо прочего, обновление iOS от Apple уменьшает монетизацию рекламы в социальных сетях компании. Мы снижаем наши прогнозы по выручке и прибыли Meta Platforms на ближайшие 5 лет и сокращаем справедливую цену по ее акциям с $400 до $320 за штуку, рейтинг прежний — «Покупать».

Оценка: по методу DCF с горизонтом 12 месяцев.

Риски: расследования и различные ограничения со стороны антимонопольных органов, усиление конкуренции, повышение судебных издержек.

Катализаторы роста стоимости акций: внедрение инноваций, позволяющих вовлекать больше пользователей и увеличивающих монетизацию социальных сетей (Canvas Ads, Dynamic Ads, Reels).

( Читать дальше )

было стало


( Читать дальше )

Facebook… cмачно ливнули, почти минус 250 млрд и за один день. Это самое сильное однодневное снижение капитализации в денежном выражении за всю историю рынка для одной бумаги и запредельные объемы торгов — под 50 млрд долл, что также является рекордным значением. Знаменательное событие. Ирония в том, что по ликвидным бумагам, так горячо любимыми физиками, становится доброй традицией dropout организовывать на 20-30%. Неделей ранее Netflix, потом Paypal, и вот теперь Facebook вместе с Snap. Бодро, горячо и красиво! Ничего не закончилось, подобные фееричные перфомансы будут происходить по всем зонам пузырения и самое пугающее, что даже повода не нужно. Как-то само так, внезапно. Отмучаться не получится, пока не обнулиться вся избыточность, так и будут прострелы. Ну да ладно…

830 млрд долл – именно на столько вырос госдолг США после расконсервации лимита по госдолгу с 16 декабря 2021 (с 22684 млрд до 23514 млрд). Одновременно с расконсервацией начались активные операции на рынке трежерис. Свыше 650 млрд из этой суммы было сосредоточено на счетах Казначейства США в ФРС.

( Читать дальше )

FB упал на 23% после сообщения о более слабых, чем ожидалось, ежедневных активных пользователях в четвертом квартале и публикации прогноза по снижению доходов в первом квартале, отметив усиление конкуренции за время пользователей и продолжающееся влияние изменений Apple в iOS. SPOT упал на 13% из-за неутешительного прогноза по подписчикам и отсутствия внятного и точного годового прогноза.

Однако на самом деле именно степень падения FB является шоком для инвесторов. Это разочаровывающее поведение цены (мягко говоря) вызывает сомнения в устойчивости более широкого спектра рынка, который начал формировать отскок, наблюдаемый на последних сессиях.

Это, безусловно, подпитывает сомнения в устойчивости значительного роста в цене, совершаемых небольшими акциями, которые просто восстанавливались после состояния перепроданности при отсутствии новостей.

( Читать дальше )

Meta Platforms (ex-Facebook, FB) опубликовала отчёт за 4 кв. 2021 г. (4Q21) в среду после закрытия торгов. Выручка выросла на 20% до $33,67 млрд. По сравнению с 3Q21 рост составил 16% кв/кв. Чистая прибыль снизилась на 8,3% до $10,3 млрд. Прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом потенциального размытия (diluted EPS) $3,67 против $3,88 в 4Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $33,4 млрд и EPS $3,84.

Число ежедневно активных пользователей (DAU) в среднем за квартал 1,93 млрд, что на 5% выше, чем по итогам 4Q20. Число ежемесячно активных пользователей (MAU) в среднем за квартал выросло на 4% до 2,91 млрд. Аналитики в среднем ожидали DAU 1,95 млрд и MAU 2,95 млрд. Средняя стоимость рекламы выросла на 6% г/г в 4Q21 и на 24% за весь 2021 г.

За 2021 г. выручка взлетела на 37,2% до $118 млрд. Чистая прибыль подскочила на 35% и составила $39,4 млрд. Diluted EPS $13,77 против $10,09 в 2020 г. Свободный денежный поток (FCF) $38,4 млрд в сравнении с $23 млрд годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин. вложения $48 млрд на конец квартала. Долга нет.

( Читать дальше )

Ничему жизнь не учит горе-трейдеров и инвесторов, покупающих вблизи исторических максимумов, а ведь Фейсбук уже не в первый раз так падает!
Тогда акция, тоже после отчета, открылась на 17% гэпом вниз и народ просидел 1,5 года в минусе, чтобы только выйти в ноль!
А ведь дивидендов в этой бумаге нет, чтобы сидеть комфортно. :-)  В этот раз история повторяется.

И если смотреть месячный график, то вроде как уже и интересно для покупки, вблизи 50-дневней средней, 2 раза акция от туда уже ходила на максимумы. От покупки по текущим уровням меня останавливает лишь индикатора MACD, в прошлый раз он был на минимумах — синяя линия, а в этот раз перекупленность еще не снята и он может продолжить падать, хотя с первого взгляда кажется, что это и так привлекательная покупка.

( Читать дальше )

 Делал ранее обзоры по данным компаниям и конечно же их оценка была явно не подходящей для покупок:

t.me/taurenin/290 — PayPal
t.me/taurenin/274 — META

📈 Для тех, кто хочет стабильно зарабатывать на среднесроке и долгосроке — помните, что у всех активов, которые вы покупаетедолжен быть хороший потенциал роста (минимум десятки %). Если Вы его не видите или не можете обосновать — не делайте инвестиционную сделку.

❓ Что произошло с PayPal

Ключевой негатив

— переход EBay на собственную платежную систему. Негатив можно объяснить цифрами. $1250b — общий объем транзакций через Paypal в 2021 $88b

— GMV EBay за последние 12 месяцев Максимум Paypal потеряет 7% от общего объема транзакций от завершения сотрудничества.

Т.е. выручка упадет на $1,8b, а затраты снизятся на $0,7b так как административные и прочие расходы никуда не исчезнут.

👉 Итого: на следующий год Paypal потеряет $1,1b чистой прибыли, т.е. 25%. Фактически ровно на столько и упали акции

✅ Да, компания будет расти на 15-20% в год, но даже с учетом этого роста FWD P/E 2022 будет 40-45. Ниже $120 акции выглядят хорошо на долгосрок. Как видите, некоторые риски уже начинают реализовываться, хотя ужесточение ДКП в США еще фактически не началось.

( Читать дальше )