EuroClear

Бельгийский депозитарий Euroclear может списать со своих счетов один из выпусков бессрочных еврооблигаций ВТБ, что автоматически приведет к обнулению этих активов в портфелях инвесторов, следует из рассылки американского брокера Interactive Brokers (IB) в адрес нескольких клиентов, в чьем портфеле есть такая бумага.

Бумага номинирована в долларах США. В начале 2024 года валютный выпуск был замещен рублевыми бумагами, так как российские инвесторы не могут получить выплаты по евробондам из-за санкций.

Но письмо с предупреждением об обнулении бумаг ВТБ получили клиенты, которые не участвовали в замещении этих бумаг. И у инвесторов не уточнили, участвовали они в замещении или нет.

Чем тревожна эта ситуация — в материале РБК.


t.me/rbc_news/126054

Когда-то на сайте брокера Открытие была инструкция и шаблон по самостоятельной подаче заявления в Казначейство Бельгии на разблокировку активов замороженных в Euroclear (https://open-broker.ru/invest/investor-protection-club/34435/), но потом эта страница с сайта Открытия пропала вместе с шаблоном и инструкцией.

Пользователь @Nick_mrk в нашем чате прислал эти шаблон и инструкцию для самостоятельной подачи заявления в Казначейство Бельгии.

Описание на сайте Казначейства Бельгии: https://finance.belgium.be/en/treasury/financial-sanctions/derogations

Последовательность действий:

1. Редактируете шаблон из файла 2022_12_16-fr_template_euroclear-nsd-spb-10 (тут, к сожалению, файлы не приложить, он есть во вложении к посту в Telegram: https://t.me/stock_unblock/264)

1.1 Удаляете текст из шапки

1.2 Заполняете на французском языке всё что выделено серым (на русском написаны пояснения что нужно написать), сверяясь с инструкцией из файла, приложенного к этому посту (2-instrukciya_k_tipovomu_obrascheniyu_euroclear.pdf — файл приложен в Telegram: https://t.me/stock_unblock/264)

( Читать дальше )

Отдельные выводы апелляционной инстанции пересмотревшей решение первой инстанции
(с первоисточником можно ознакомиться по тексту судебного акта kad.arbitr.ru/Document/Pdf/786960c0-fa40-4a41-8779-bbf7b4ae2aa5/990ca830-18a2-469a-8fc0-6129965ada99/A40-87051-2024_20250710_Postanovlenie_apelljacionnoj_instancii.pdf?isAddStamp=True)

ВЫВОДЫ:
Эмитент (лицо, выпустившее ценную бумагу) в эмиссионных документах (решении о выпуске/проспекте) указывает порядок выплаты доходов и погашения ценной бумаги.

📉Евроклир не является эмитентом ценных бумаг или поручителем, не может нести обязанности эмитента.

Истец продолжает сохранять права на ценные бумаги (и это подтверждено записями по счетам депо в его депозитарии (НРД — центральный депозитарий России, участвующий в цепочке учета ценных бумаг истца) ).

Правомочия собственника в отношении ценных бумаг Истца не утрачены, записи о правах Истца не прекращены.

❗️Истец при вступлении в договорные правоотношения с брокером был ознакомлен с рисками, связанными с приобретением иностранных ценных бумаг, согласился с данными рисками, в связи с чем не вправе требовать возмещения убытков согласно абз. 2 п. 3 ст. 1064 ГК РФ, ссылаясь на изменение стоимости ценных бумаг при их продаже.

( Читать дальше )

рассмотрение апелляционной жалобы EUROCLEAR BANK SA/NV апелляционной инстанцией состоялось 07.07.2025, о чем гласит информация размещенная на kad.arbitr.ru — а итоге ОТМЕНЕНО решение, принят по делу новый судебный акт о взыскании только в части купонного дохода, в остальном отказано

Суть спора кратко описана в ранее опубликованном посте smart-lab.ru/blog/1101878.php

Юридические компании начали предлагать инвесторам с замороженными активами за рубежом новый способ разблокировки — через трастовое доверительное управление. Как поясняет партнер BGP Litigation Сергей Гландин, активы переводятся в специально созданный траст в дружественной юрисдикции (например, на Сейшелах), затем передаются в управление трасти — лицензированной структуре на Кипре или в другой нейтральной стране. Трасти открывает счет и подает заявку на разблокировку активов в OFAC и казначейство Бельгии.

Схема позволяет обойти запрет на открытие счетов для российских граждан в ЕС, так как держателем счета выступает не резидент РФ. Однако механизм пока остается нишевым: он требует значительных затрат — от $5 тыс. до $20 тыс. на создание траста, плюс комиссия консультантам и гонорар успеха. Поэтому он подходит в первую очередь для владельцев крупных пакетов ценных бумаг.

Альтернативные подходы включают передачу активов под управление страховых компаний на Маврикии или их продажу с дисконтом инвесторам, готовым добиваться разблокировки самостоятельно. Некоторые юристы предупреждают о рисках: в ЕС действует запрет на оказание трастовых услуг российским лицам, а бенефициаром в таких схемах часто всё равно остаётся гражданин РФ.

( Читать дальше )

В июне произошел всплеск исков к бельгийскому депозитарию Euroclear, следует из данных Арбитражного суда Москвы («Известия» их изучили). Всего с начала первого летнего месяца в суд на организацию подали 14 истцов: один из исков коллективный, в нем собраны жалобы 12 человек, а еще два — индивидуальные. Это одна из самых массовых волн подачи исков с момента введения санкций.

На конец марта 2025 года в Euroclear Bank хранилось замороженных российских активов на €195 млрд (порядка 18 трлн рублей) — за год они выросли на €12 млрд (за счет зачисления туда доходов — дивидендов и купонов). При этом сам Euroclear зарабатывает на них — по итогам I квартала 2025 года он получил €1,47 млрд в виде процентных доходов от инвестирования заблокированных ценных бумаг, из которых €360 млн ушло в бельгийский бюджет в виде налогов.

— Единственные активы ЕС в России — это замороженные средства западных клиентов на счетах С, которые заблокированы в качестве контрсанкций. Но они неприкосновенны: доступ к ним запрещен специальным российским указом с января 2024 года, — пояснил Алексей Богданов.

( Читать дальше )

📃 Казначейство Бельгии может прекратить прием заявлений на разблокировку

Новость, которая внезапно просочилась из многих источников, вовсе не новость. Мы подтверждаем, что такие признаки действительно существуют, однако есть нюансы.

👉 Справка

В июне 2022 года ЕС ввёл блокирующие санкции против Национального расчётного депозитария (НРД), что привело к заморозке российских активов на общую сумму 5,7 трлн рублей.

🧑‍🔬 Анализ ситуации
Если отбросить эмоции и реакцию на достаточно провокационные заголовки, то для большинства инвесторов, которые не предпринимали шагов по разблокировке активов, ничего критичного не произошло и не произойдёт. Лишь немногие инвесторы самостоятельно инициировали процесс разблокировки.

👀 Потенциальные новые вводные:

1 — Казначейство Бельгии, вероятно, продолжит принимать заявления, но условия могут измениться.

2 — Увеличение сроков: Процесс, который и так был длительным, может стать ещё дольше.

3 — Если дипломатические отношения между Россией и ЕС зайдут в тупик, Евросоюз вряд ли разблокирует активы даже после завершения геополитического конфликта и мирных переговоров. Полная разблокировка должна быть обязательным условием мирных соглашений, но это не гарантировано.

( Читать дальше )

Российские инвесторы неделя за неделей находятся в затруднительном положении из-за заблокированных активов в результате полномасштабных санкций на финансовый контур. Если поначалу состояние инвесторов сопровождалось сильным негативом, страхом и агрессией, то спустя более трёх лет это можно назвать только капитуляцией.

— Наблюдается полное разочарование в перспективе решения проблемы заблокированных активов в ближайшее время.

«Три лагеря инвесторов»

1️⃣Первый лагерь — это инвесторы, обладающие достаточными ресурсами, чтобы без стресса пережить блокировку активов. У них есть связи, высокий стабильный доход и доступный капитал. Эти люди быстрее осознали, что решение проблемы зависит от них самих и их возможностей. Часто у них есть предпринимательский опыт, высокая экспертиза в какой-либо из отраслей и психологическая стойкость.

Некоторые из них даже готовы были списать заблокированные активы, так как способны быстро заработать аналогичный капитал. Значительная часть этой группы работает над получением индивидуальных лицензий, миграцией и выводом активов из российского санкционного периметра.

( Читать дальше )

«На К-ПЭКСе никто не работает. Все живут за счёт дивов»

🧐 Пока весь фокус смещен на потенциальные переговоры в Турции, мало кто вспоминает о том, сколько заработали европейские нерукопожатные «партнёры» на заблокированных активах. Точнее, о них вспоминают, но всё реже и реже. Не исключено, что в случае неудачных мирных соглашений может реализоваться самый негативный сценарий, когда из-за отсутствия понимания ситуации западные страны захотят использовать средства обычных граждан для восстановления страны У и взять их в качестве контрибуции.

😱 Будут ли отстаивать российские дипломаты заблокированные средства обычных граждан, пока не ясно, но очень хотелось бы. 🤞 Надежда есть, и это главное.

«Цап-царап»
За три года EuroClear заработал на замороженных российских активах €12,1 млрд (~1059,96 млрд рублей) (источник). Для того чтобы оценить эти цифры, приведем сравнение с расходами РФБ.

🤑 Расходы Федерального Бюджета на финансовое обеспечение реализации национальных проектов на 2025 год (источник)

( Читать дальше )