EurUsd

Что общего между взлетом золота и падением доллара США? Правильный ответ – антиглобализация. Заморозка золотовалютных резервов России в ответ на вторжение в Украину заставила центробанки активно покупать драгметалла из-за разделения мира на Запад и Восток. Стремление Дональда Трампа вернуть Америке золотой век подорвало веру других стран в гринбэк. Чем жестче действует президент США, тем выше поднимается EURUSD.

В 2025 доллар США перестал быть активом-убежищем. Это уже не валюта пессимистов, куда бегут напуганные инвесторы. Они все чаще задаются вопросом альтернатив и находят их в японской иене, швейцарском франке и золоте. Собака зарыта в ударе Белого дома по глобализации. Вашингтон своими тарифами отталкивает союзников. Почему они должны идти у него на поводу? И не захотят ли Япония, Китай и другие крупные держатели американских долгов избавится от них? В отместку.

В результате укрепляется прямая связь между S&P 500, который априори является рискованным активом, и гринбэком – активом-убежищем. На первый взгляд, корреляция выглядит парадоксальной, однако в ее основе лежит потеря американской исключительности. Доля эмитированных в Штатах акций в портфелях нерезидентов была слишком велика. Те же европейцы с начала года потеряли около 13% на вложениях в рынок долевых ценных бумаг США и на падении доллара.

( Читать дальше )

Предстоящая неделя будет перенасыщена данными: ISM, JOLTs и нонфарм дадут свежее понимание о тренде экономики США.
Но внимание участников рынка будет на торговых войнах Трампа.
2 апреля Трамп огласит о введении взаимных пошлин, может ввести пошлины на фармацевтику и древесину, также 2 апреля вступят в силу пошлины на автомобили, произведенные не в США.
Может ли пакет пошлин Трампа, оглашенный 2 апреля, быть мягче ожиданий рынка с учетом, что на текущий момент рынки ожидают, что пошлины в среднем будут не выше 10% для всех стран, за исключением Китая?
Да, скорее всего, финальные пошлины будут ниже, но заходить в переговоры Трамп любит со стороны силы, поэтому не исключено, что пошлины будут жестче ожиданий рынка, но может быть отсрочка на проведение переговоров с торговыми партнерами, в частности для Канады, Мексики, Японии и ЕС.
Отсрочка повышения пошлин с целью торговых переговоров станет позитивом и приведет к аппетиту к риску на фоне падения доллара, но Трамп может уравновесить позитив по отсрочке введения взаимных пошлин повышением пошлин на фармацевтику и древесину/пиломатериалы.

( Читать дальше )

h4.
Красный вариант – развивается волна 4-of 3^of 1”of 3’of 1*of С
Серый вариант (подвариант красного) – завершилась волна 4-of 3^of 1”of 3’of 1*of С

Большие тайм-фреймы (Weekly / Daily) и прогнозы, здесь: https://konstantinforex.ru/category/forex/osnovny-e-valyutny-e-pary/eur-usd

ОТКРЫТА свободная подписка, осуществив которую вы становитесь Кандидатом в члены Закрытого клуба любителей Торговых Прогнозов, все подробности здесь: ПОДПИСКА

Звездой уходящей недели был, конечно же, опять Трамп.
Указ о повышении пошлин на автомобили, легкие грузовики и запчасти к ним стал неожиданностью для участников рынка в среду.
Время оглашения пошлин на авто было странным, ибо подписанный Трампом указ вступит в силу 2 апреля, а повышенные пошлины начнут взиматься с 3 апреля, было бы логично подписать все указы о повышении пошлин оптом 2 апреля.
Ещё более странным был ряд поправок Белого дома после указа Трампа об отсрочке пошлин на запчасти на авто до 3 мая и о пошлинах на авто Мексики и Канады в размере количества запчастей, производимых не в США.
И откровенно диким было пятничное заявление Трампа о том, что он готов договариваться по снижению автомобильных пошлин, повышение которых ещё не вступило в силу.

Чего добивается Трамп?
Он хочет насобирать денег на снижение налогов, снизить дефицит бюджета и госдолг.
Путь он видит один: поскольку США является главным потребителем мира, то он хочет собрать дань с торговых партнеров.
Трамп во многом прав, Китай использовал ВТО и открывал заводы в других странах, чтобы иметь доступ к продажам по низким пошлинам в США.

( Читать дальше )

💵 Друзья, когда я думаю о том, почему доллар так долго удерживает статус «короля мировых валют», перед глазами всплывают знакомые причины: огромная доля США в мировом ВВП, глубина и ликвидность американских финансовых рынков, а также доверие к американской экономике. Однако, как показывает история, господство валюты — это не только экономика, но и политика, альянсы, геополитика и, что важно, действия конкретных людей.

🔗 Сейчас же все эти факторы начинают давать трещину, и у доллара есть реальные шансы потерять статус глобального эталона быстрее, чем многие думают. Но как это произошло? Давайте разберёмся.

⚠️ Трещины в фундаменте: угроза для доллара в XXI веке

💱 Сегодня доллар всё ещё остаётся главной резервной валютой мира. Однако эта позиция под угрозой. В чем причина? Парадоксально, но во многом в действиях самого американского руководства.

1️⃣ Растущие долги и фискальный кризис. Долг США стремительно растёт. По прогнозам Бюджетного управления Конгресса, в 2034 году он может достичь 116% ВВП, а к 2054 — 166%. Такая динамика не может не вызывать тревогу у иностранных инвесторов, которые держат значительные объемы американских облигаций. Если доверие начнёт падать, это подорвет привлекательность доллара как «тихой гавани».

( Читать дальше )

Хедж-фондны поставили на снижение доллара. Рецессионные риски в США растут
Нефть
Нефть Brent отскочила вверх от $70 на фоне роста ближневосточных рисков и намерения Администрации Трампа обложить пошлинами страны, торгующие с Венесуэлой. Стратегически ничего не меняется: нефть остается в сужающимся диапазоне, в котором все меньше места боковым колебаниям. В ближайшие недели вероятен всплеск волатильности, под давлением сильных противоречивых факторов.

Рубль
Пара USD/RUB, отскочив от годовых минимумов перед экспираций мартовских фьючерсов на валютные пары, консолидируется ниже 85. Экспортерам в моменте выгоден этот курс, так как при таком курсе они платят экспортную пошлину для диапазона 80-85 по USD (для диапазона 85-90 она выше). Налоговый период поддерживает рубль. Также в пользу рубля играет перспектива смягчения санкций, которая становится все более реалистичной по мере того, как США и Россия сближают свои позиции на переговорах по украинскому урегулированию. Хотя сиюминутные факторы играют в пользу сильного рубля, долгосрочно курс не может оставаться таким при тех ценах на нефть, которые наблюдаются в последние месяцы.

( Читать дальше )

☝🏻Еще 7 марта я подробно описал схожую картину в поведении EURUSD сейчас и год назад. Цена не смогла преодолеть уровень сопротивления 1.0940 — 1.0970 (как и год назад) и скорректировалась до уровня поддержки 1.0745 — 1.0775 (тоже, как и год назад). Как мы видим, история действительно повторяется, что и является основой правил тех. анализа.

❗️Если вновь ожидать повторения цикла/сезонного паттерна (можно назвать как угодно), то можно ожидать коррекции до уровней 0,5 (1.0840) и 0,618 (1.0866) по фибо, что соответствует уровню сопротивления в диапазоне 1.0840 — 1.0860. Именно так цена вела себя год назад.

👉Конечно, если бы графики всегда ходили одинаково, то давно уже можно было бы заработать все деньги мира. Но в текущих условиях все это очень ложиться в рамки текущего фундаментального фона:

Как мы помним, резкий разворот EURUSD от 28 февраля произошел после резкого падения показателя GDPNow. Вызвано это было ростом дефицита торгового баланса на фоне желания импортеров закупиться товарами до вступления пошлин (подробнее тут писал об этом). Так вот, с тех пор ничего не изменилось — GDPNow хоть и оценивается сейчас чуть лучше (-1,8% против -2,8% по оценкам на 3 марта), но это все же не +2,3% по оценкам на 19 февраля.

( Читать дальше )

‼️💵Девальвация доллара

1) Вы помните наш пост с аналитикой от французского банка Credit Agricole (прикрепленный пост)? Главная мысль поста — 2025 год НЕ СТАНЕТ повторением ралли доллара США 2018 года. Дата публикации — 20 ноября, причины расписаны в прикрепленном посте.

2) Смотрим на график. Начало графика (точка отсчета) — это дата публикации нашего поста (20 ноября). Индекс DXY с 20 ноября упал почти на 2%, золото выросло на 15%.

3) 9 марта (отмечено на графике) — это день паники аналитиков «падения золота». Их основные тезисы:
— падение доллара нонсенс;
— мощнейший обвал доллара;
— доллар рухнул на 4%;
— никто не понимает, что будет дальше;
— если кто-то говорит, что он знает, что будет дальше, то он врет.

P. S. Как и обычно, ролик будет опубликован в воскресенье утром. Работа проведена масштабная, в каток залили полный бак бензина. Приходите, будет весело.💪😁

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Трагедия политики Дональда Трампа заключается в том, что она превращает игру экономики с положительной суммой в игру, в которой проигрывают все. Так считает глава Банка Франции Франсуа Вилларуа де Гало, и с ним трудно не согласиться. По данным Global Trade Alert, по состоянию на 1 марта среди стран G20 было 4650 ограничений на импорт, включая тарифы, антидемпинговые пошлины и квоты. Это на 75% больше, чем в 2016 и почти в 10 раз больше, чем в 2008. Как мировой экономике не стонать?

На таком фоне главным неудачником должен был стать евро как про-циклическая валюта. По факту доллар США направляется к худшему месячному результату за более чем год. Собака зарыта в коренном пересмотре мировоззрения инвесторами. Если в начале 2025 они делали ставку на ускорение американского ВВП под воздействием фискальных стимулов и на замедление остального мира из-за тарифов, то к весне все перевернулось с ног на голову.

Пошлины на импорт воспринимались как часть переговорной стратегии Дональда Трампа. Они должны были дать Штатам дополнительные плюшки и притормозить, но никак не угробить всех остальных.

( Читать дальше )

( Читать дальше )