EurUsd

Почему нужно бояться ФРС?
У Банка Японии связаны руки?
Что будет с американским долларом?

В видео-обзоре «Форекс под прицелом. Топ 5 событий за неделю» рассматриваются наиболее интересные события недели к 31 октября 2025 производится их оценка с точки зрения фундаментального анализа и даются рекомендации по конкретным валютным парам.

В топ 5 событий недели входят основные события экономики:
1. Заседание ФРС, США
2. Заседание ЕЦБ, еврозона
3. Заседание Банка Японии
4. ВВП, еврозона
5. Инфляция, Австралия

Торговый план по EURUSD в моем телегармм канале "О Forex и не только"

Пятничный поцелуй

Уходящая неделя была насыщена геополитическими событиями, в пятницу участники рынка впервые за долгое время получили блок данных США, но я акцентирую внимание на двух других эпизодах.
Первый: выступления главы экономического совета Белого дома и кандидата на пост главы ФРС Хассетта.
В неделю тишины перед заседанием ФРС Хассетт выступил дважды в отношении экономики США и перспектив политики ФРС.
С учетом, что Хассетт является фаворитом Трампа на пост главы ФРС, очевидно, что этика ему неведома, ибо иные кандидаты хранили молчание.
Заявления Хассетта вызвали недоумение, в первый раз он заявил, что цифры по росту экономики США никогда не были столь блестящими, при этом рынки уже три недели не получали экономические отчеты по причине шатдауна.
Хассетт после публикации пятничного отчета CPI США заявил, что инфляция снижается, что благоприятно для смягчения политики ФРС, также он заявил, что дальнейшие отчеты по инфляции покажут продолжение снижения на фоне сообщения Белого дома о том, что дальнейшие отчеты по инфляции публиковаться не будут до возобновления работы правительства.

( Читать дальше )

Сегодняшние цифры по инфляции в США, хоть и показали сюрприз, но сенсации не сделали. Базовая инфляция замедлилась до 3,0% г/г (против ожиданий 3,1% и 3,1% месяцем ранее), заголовочный показатель ускорился до 3,0% г/г (ожидали 3,1%, было 2,9%). Волатильность цен на энергоресурсы (+3.8%) внесли основной вклад в ускорение общего показателя (+3.8%), в то же время рост цен в сфере услуг, динамика которой больше всего дает информации о тренде, составил 0.2% (против 0.3% месяцем ранее):


 
FX рынок отреагировал ограниченно: EURUSD рывком прошла с 1,161 до 1,165 и быстро отдала часть прироста; GBPUSD взлетела к 1,3350 с 1,311 — и тоже без продолжения тренда.

Почему так? Во-первых, рынок ещё до релиза почти полностью «оплатил» сценарий двух понижений ФРС: одно на следующей неделе и ещё одно к декабрю. Мягкий CPI - это подтверждение ранее заложенного охлаждения роста цен в ставках, но не новый «драйвер перерисовать кривую». Когда фьючерсы на ставку закладывают снижения почти со 100% чувствительность доллара к дополнительным -0,1 п.п. в «ядре» резко падает: фокус на будущих показателях, если говорить об ожиданиях монетарной политики ФРС на следующий год.

( Читать дальше )

Бояться нужно не сентябрьского отчета об американской инфляции. Бояться нужно октябрьской встречи ФРС. Центробанк может оказаться куда большим «ястребом», чем представляется. Инвесторы воспринимают его как некоего доброго дядьку Сэма, который засучив рукава, ринулся спасать охлаждающийся рынок труда. Он закрыл глаза на инфляцию. Однако санкции США против России могут перевернуть все с ног на голову. С EURUSD это уже произошло.

Для того чтобы снижать ставки в условиях все еще высоких потребительских цен, необходимо одно условие. Инфляционные ожидания должны быть надежно закреплены. Тогда можно считать, что всплеск CPI из-з тарифов носит временный характер. Все это имело место до конца октября: нисходящий тренд по Brent и WTI способствовал падению цен на бензин, ставил на якорь инфляционные ожидания и создавал идеальную почву для снижения доходности трежерис.

Введение Дональдом Трампом санкций против России обернулось взлетом нефти наиболее быстрыми темпами с июня, когда начался иранско-израильский конфликт на Ближнем Востоке. Вытеснение крупнейшего производителя с рынка чревато сломом нисходящего тренда. А это уже совсем другая история.

( Читать дальше )

тайминг
0:00 Это настоящая система, которая управляет мировыми финансами, действующая вне рамок регулирования, прозрачности и во многих случаях даже вне досягаемости правительства США. Система евродоллара зародилась не в еврозоне и даже не в европейских центральных банках, а в одной лазейке.
0:51 К 1970 годам эта система незаметно разрослась до много триллионной сети вкладов, кредитов и сложных финансовых инструментов, номинированных в долларах, и при этом не подпадала под юрисдикцию США. Это была параллельная финансовая вселенная
1:07 Возникновение этой системы было почти случайным. Во время холодной войны советские и китайские государственные банки опасались, что их долларовые резервы, хранящиеся в американских банках, могут быть заморожены или конфискованы Вашингтоном. Поэтому они перевели их в европейские финансовые учреждения, особенно в лондонские
1:36 К концу 1960х годов рынок евродолларов уже был больше, чем кто-либо в Вашингтоне мог себе представить. Федеральная резервная система не могла отслеживать эти офшорные доллары, но они влияли на внутренние процентные ставки, инфляцию и даже денежно-кредитную политику США.

( Читать дальше )

 

▪️Тип сделки: Лимитный ордер на покупку

▪️Цена открытия: 1.15634

▪️Тейк профит: 1.16682

▪️Стоп лосс: 1.15069

▪️Актуален: Сегодня до 23:30 по Мск

▪️Комментарий:

Рассмотрим сценарий по валютной паре EUR/USD. В понедельник мы рассматривали шорт данного актива, и, как ожидалось, сценарий отработал, цена показала локальное нисходящее движение и пришла на ретест области поддержки 1.15826–1.15777. В целом, мы неплохо подзаработали. Предлагаю повторить успех.

На данный момент рассматривать точку входа в шорт уже не рационально, так как актив подошёл к ключевым диапазонам поддержки. Сейчас, в рамках внутридневной торговли, наиболее рационально рассмотреть точку входа в лонг, так как потенциал роста значительнее снижения. Ниже текущей цены сформирован уровень поддержки 1.15585, формирование которого произошло вместе с аккумуляцией крупного ордер-блока. Данная информация сигнализирует о том, что поддержка интересна покупателям. Через её ретест ожидается коррекционное восходящее движение.

( Читать дальше )

После бурных потрясений из-за тарифов и политики на рынки постепенно возвращается спокойствие. А это значит, что инвесторы вновь получают возможность играть в старую-добрую игру «догонялки с ФРС». В последних прогнозах FOMC указаны два акта монетарной экспансии в 2025 и еще один в 2026. Деривативы прогнозируют не три, а пять. От того, кто прав, центробанк или срочный рынок, будет зависеть судьба EURUSD.

Не ходите против ФРС. Этот принцип стар как мир, однако инвесторы в любом случае играют с огнем. Они делают отличные от центробанка ставки, в надежде, что те отыграют. Ожидания агрессивной монетарной экспансии сильно давили на доллар США до возобновления цикла, однако на исходе октября создается впечатление, что выиграет Федрезерв. Риски разворота по гринбэку направлены вверх. На рынках идет переоценка.

Внимание инвесторов приковано к отчету по американской инфляции. Ожидается, что потребительские цены разгонятся до 3,1% в сентябре, что является максимальной отметкой с мая 2024. Сам по себе этот факт вряд ли удержит ФРС от снижения ставок в октябре или декабре, но в 2026 центробанк может замедлить ход. Его последний прогноз сбудется. Рынки и противники доллара США проиграют. Так не лучше ли от греха подальше сократить лонги по EURUSD?

( Читать дальше )

EURUSD провалился ниже 1.16 в среду, но быстрым движением вернулся в зону 1.16-1.1650. Движение напоминает чисто технический отскок учитывая, что пара с понедельника в затяжном снижении. Позитивные сюрпризы в китайской статистике в понедельник и деэскалационная риторика Трампа принесла на рынки облегчение, доходности Трежерис выросли, вызвав подстройку доходностей суверенного долга других крупных экономик, что спровоцировало приток капитала на рынок фиксированной доходности США.  Такая динамика наблюдается даже несмотря на то, что консенсус прогноз Рейтер закладывает понижение ставки ФРС на 25 б.п. 28–29 октября и ещё 25 б.п. в декабре, что по всей видимости уже учтено рынком в ценах.

Политический фон в Штатах, тем не менее, поддерживает нервозность: шатдаун вошёл в четвёртую неделю, Сенат в понедельник в 11-й раз не провёл финансирование, а президент Трамп жёстко отрезал диалог с демократами «пока правительство закрыто». Долгий простой — это минус к ВВП и мягкая подрывная работа против доверия к долларовым активам, но до тех пор, пока это не транслируется в рыночный стресс (например, в финансировании короткого конца кривой доходности), эффект парадоксален: спрос на доллар как на резервную валюту растёт быстрее, чем страх перед «слишком низкой» терминальной ставкой в 2026 г.

( Читать дальше )

Среда.
📊 Анализ активов на сегодня:


1. EURUSD
➖ 4H контекст: Глобальный тренд вниз сохраняется, цена сделала сильное движение вниз и пришла к ключевому 4h fvg.
— Ключевая поддержка: 1.15977(минимум америки вчера и фрактал), 4h fvg 1.15999-1.15653
— Ключевое сопротивление: 1.16553(фрактал), 1.17285(lh и фрактал)
➖ 1H сценарий:
— Основной — После падения цена сформировала консолидацию. Работа будет вестись от ее границ. 1.15977 — нижняя, 1.16248 — верхняя. Цена снимет нижнюю границу и закроется выше, то я куплю до верхней границы.
— Альтернативный — Если снимет верхнюю границу и закроется ниже, то продам до нижней и ниже.
➖ План входа (Для Основного сценария):
— Точка интереса: цена достигает 1.15977
— Подтверждение: формирует дисбаланс, поглощение, слом
— Цель: TP1 — 1.16248(верхняя граница),
— Стоп: За границу

( Читать дальше )

Назад в будущее. У президентов России и США есть что-то общее. Они оба считают, что жизнь в прошлом была лучше. Солнце светило ярче, трава была зеленее. В результате кто-то хочет возродить Империю, а кто-то вернуть Америку в Золотой век. Тарифы выросли до максимальных уровней с 1930-х. Белый дом давит на ФРС так, что как будто возвращаешься в 1940-е, когда ставки годами находились на близких к нулевым уровнях, чтобы обеспечить правительству низкие затраты на обслуживание долгов.

Бойся своих желаний. Позиция «раньше было лучше» характерна для пожилых людей, которые с ностальгией вспоминают свою молодость. Мир меняется. Тарифы бьют прежде всего по американской экономике. Импортеры гораздо больше зависят от Китая, чем экспортеры Поднебесной от рынка США. Переориентация цепочек поставок и увеличение их объемов это доказывает. Пусть масштабы экспорта в Соединенные Штаты и снижаются на фоне 55%-х тарифов.

Вместе с контролем за редкоземельными минералами и чувствительностью Дональда Трампа к судьбе фондовых индексов США, это ставит Пекин в сильную позицию в переговорах.

( Читать дальше )