EurUsd

На ошибках учатся. На Forex на ошибках зарабатывают. В 2025 гринбэк вступал в качестве фаворита. Инвесторы были уверены, что тарифы Дональда Трампа замедлят экономический рост за рубежом, ускорят американскую инфляцию и вынудят ФРС удерживать ставки на высоком уровне. Итог – падение индекса USD на 10% в первом полугодии. Рынки переменили свои взгляды. Они начали считать, что пошлины замедлят ВВП США и заставят Федрезерв снижать ставки. По факту доллар до декабря выглядел хорошо.

Главной ошибкой второго полугодия стало игнорирование искусственного интеллекта и рекордов фондового рынка США. Первый привел к росту производительности, вторые – к увеличению потребительских расходов разбогатевших на рынке акций американцев. Такая комбинация разогнала ВВП и позволила «медведям» по EURUSD сопротивляться до последнего.

В 2026 доллар США вступает уже в ином качестве. Аутсайдера. Считается, что ФРС во главе с человеком Белого дома будет агрессивно снижать ставки, ЕЦБ же цикл монетарной экспансии закончил. Если американская экономика приятно удивит, а приток капитала на рынки акций Соединенных Штатов не угаснет, то эти факторы будут приводить лишь к временному укреплению гринбэка.

#EURUSD

• Тип ордера: Лимитная продажа
• Точка входа: 1.18460
• Стоп лосс: 1.18820
• Тейк профит: 1.16520

Комментарий:

Всем привет.
Рассмотрим валютную пару EURUSD для работы в краткосрок.
на данный момент цена продолжает своё восстановление, но мы потихоньку подходим к сильной зоне сопротивления. На пути у нас стоят 2 уровня за которые хотел бы зацепиться. Сегодня записал достаточно подробный обзор, где рассказал о возможных сценариях и разобрал индекс доллара DXY.

Сопровождаю сделку тут: t.me/+LWKmNWQKM5ljNDBi

У нас должна быть самая низкая ставка в мире! На уровне 1% и ниже. Дональд Трамп вновь взялся за старое, что напомнило инвесторам об уязвимых позициях доллара США. Консенсус-прогноз экспертов Bloomberg предполагает снижение индекса USD на 3% в 2026. По мнению Deutsche Bank, у ФРС есть место для снижения ставок, поэтому американская валюта будет слабеть. Впрочем, пока EURUSD консолидируется в ожиданиях статистики по рынку труда.

Напротив, у ЕЦБ места для ослабления денежно-кредитной политики не осталось. Так думают опрошенные Bloomberg специалисты. 60% респондентов уверены, что ставка по депозитам скорее повысится, чем понизится. Это существенно больше, чем в предыдущем опросе. Тогда около трети экспертов отдавали предпочтение монетарной рестрикции. В целом консенсус-прогноз свидетельствует, что до 2027 стоимость заимствований останется на отметке 2%. Если так, то судьба EURUSD целиком и полностью в руках США.

На курс доллар будут влиять как монетарные, так и немонетарные факторы. Включая намерение Дональда Трампа бороться с высокими ставками.

Количество важных экономических отчетов на предстоящей неделе зашкаливает, они будут выходить большими блоками и быстро сориентироваться в них очень сложно.
Кроме кучи данных, решения по ставке огласят ЦБ Англии (ВоЕ), ЕЦБ и ЦБ Японии (ВоЯ).
Члены ФРС будут комментировать данные по мере их публикации, что окажет дополнительное влияние на рынки через переоценку перспектив по траектории ставок.
Трамп и кандидаты на пост главы ФРС также не останутся в стороне, они тоже будут комментировать качество экономических отчетов и перспективы монетарной политики ФРС.
Возможны геополитические потрясения, при прогрессе в отношении мирного плана Трампа по Украине не исключены военные действия в отношении Венесуэлы.

Обычно при таком изобилии экономических отчетов и событий я рекомендую фокусироваться на ВА и ТА, ибо экономические данные вряд ли будут выходить однонаправленными.
Но шатдаун оказал влияние на ситуацию, а Пауэлл дал четкое понимание градации данных.
ФРС снижает ставки из-за беспокойства в связи с охлаждением рынка труда, а значит нонфарм США имеет решающую роль для продолжения снижения ставок.

Неделя была фееричной.
Если в старые добрые времени главным и единственным событием считалось бы ФРС с запуском подобия QE через 12 дней после прекращения QT, то сейчас все более фрагментировано.
Но все-таки решение ФРС было главным, ибо его рынки могут осязать – ведь это вливание ликвидности в размере 40 млрд долларов как минимум ежемесячно до середины апреля.
Скептики говорят, что быстрая смена курса ФРС от QT к QE говорит о больших проблемах в банковском кризисе, окей, но QE не пахнет, QE всегда позитив для рынков в любой форме его проявления.
Тем не менее, на запуск подобия QE ФРС лучше всего отреагировал только доллар, и то, в пятницу рост был смазан из-за очередного приступа паники в отношении пузыря ИИ.

К событиям ФРС можно отнести высказывания Трампа, который сегодня неожиданно заявил, что ещё не определился с выбором между двумя Кевинами – Хассеттом и Уоршем, и что Уорш тоже очень хорош.
Сомнения Трампа понятны, Уорш был фаворитом на пост главы ФРС ещё в первом сроке до тех пор, пока бу минфин Мнучин не уговорил Трампа на Пауэлла.

Не так страшен черт, как его малевали. ФРС оказалась куда менее «ястребиной», чем предполагалось, а расширение баланса воспринимается чуть ли не как потеря независимости. Вкупе с рассказанными Джеромом Пауэллом страшилками о рынке труда и самым быстрым ростом заявок на пособие по безработице со времен пандемии, это позволило EURUSD выполнить оба таргета по лонгам на 1,17 и 1,175. Что дальше?

В преддверии декабрьского заседания FOMC многие чиновники выражали серьезное беспокойство по поводу инфляции. Рынок ожидал чуть ли не пять инакомыслящих-«ястребов», по факту получил двоих. Остальные не решились. Если они этого не сделали сейчас, сделают ли в 2026? Инвесторы сомневаются.

ФРС вернулась к расширению баланса. В течение последних четырех лет, за исключением перерыва из-за краха Silicon Valley Bank в начале 2023 года, он неизменно сокращался. Покупка облигаций на $40 млрд в месяц будет оказывать давление на доходность трежерис. Казначейство может не беспокоится по поводу сигналов долгового рынка, что оно тратит слишком много денег. Это хорошо для ВВП в краткосрочной перспективе, но плохо для инфляции в долгосрочной.