EurUSd

Эффект Хассета. Имеет ли значение для финансовых рынков, кто именно станет новым председателем ФРС? Судя по падению доллара США в ответ на инсайд Bloomberg о скором назначении Кевина Хассета на пост главы центробанка, да. Гринбэк сохранял поразительную устойчивость на фоне роста вероятности снижения ставки по федеральным фондам в декабре до 81%, но стоило шансам подняться до 85%, EURUSD рванула в атаку.

Заявление министра финансов Скотта Бессента, что Дональд Трамп сделает выбор следующего председателя ФРС к Рождеству вкупе с ростом шансов директора Национального экономического совета на победу подложили свинью доллару США. Polymarket оценивает вероятность виктории Кевина Хассета в 57%, Kalshi – в 56%.

По мнению TJM Institutional Services, глава центробанка в конечном итоге получает то, что хочет. Если нет веских аргументов обратного. Слова Кевина Хассета, что он намерен служить своему народу и своему президенту означают, что ФРС сделает со ставками то, что хочет Дональд Трамп. Желание хозяина Белого дома известно давно – уронить их до 1%, чтобы разогнать экономику. Что будет с ней после истечения срока президентских полномочий уже неважно. После меня хоть потоп!

Шансы на снижение ставки по федеральным фондам падают, падает и EURUSD, растут – основная валютная пара расти не спешит. В чем дело? В условиях нахождения ЕЦБ в состоянии вне игры из-за завершения цикла монетарной экспансии, курс евро по отношению к доллару США находится в руках ФРС. Однако рынки растут на ожиданиях, а у центробанка есть два варианта дальнейших действий. Вырезать и держать. Или сделать паузу, а потом ослабить.

До выступления президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса рынки были уверены во втором. Дескать, недостаток данных сделает ФРС крайне осторожной. Не зря же Джером Пауэлл говорил, что когда двигаешься в тумане, нужно сбросить скорость. Апогеем стала публикация протокола октябрьского заседания FOMC, где доминировали «ястребы». В результате шансы резки ставки по федеральным фондам в декабре упали до 28%.

Однако это был плохой сценарий для доллара США. Пауза в конце года означала «голубиную» риторику ФРС. Намеки на ослабление денежно-кредитной политики сделали бы гринбэк уязвимыми. Отсюда и родился план покупок EURUSD на снижении.

Европейская валюта протестировала пробитый ранее локальный нисходящий канал (построенный по точкам 1 и 2) и готовится закрыть текущий день (понедельник) бычьим поглощением на пробитой линии. При ограниченном риске (ниже 1.1487), покупатели могут попробовать повысить цену до уровня сопротивления 1.1655.

При этом стоит учитывать, что перевес всё ещё сохраняется на стороне быков, хотя и не такой выраженный, как ранее. Вторым ключевым уровнем, где покупатели могут активизироваться, остается горизонталь 1.1392.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям.

Евро в прошедшем торговом периоде снова оказался под серьезным давлением и вернулся к снижению, отражая ожидания инвесторов на фоне серии публикаций американской статистики, задержанной из-за правительственного шатдауна. Отчёт по занятости (NFP) показал прирост +119 000 рабочих мест, дав сигнал о том, что рынок труда остаётся живым даже несмотря на рост безработицы до 4.4% и умеренное повышение заработков (+0.2% м/м, +3.8% г/г).

В то же время, статистика по Еврозоне в этот период указывала на признаки стабилизации экономики союза. Предварительный сводный индекс деловой активности за ноябрь составил 52,4, тогда как сектор услуг показал 53,1. Однако производственный PMI снова ушёл ниже 50, опустившись к 49.7, отражая слабый внешний спрос и давление на экспорт.

Свою порцию негатива добавил и прогноз Еврокомиссии, который заложил более низкие темпы экономического роста на 2025-2026 годы — 1,3% и 1,2% соответственно из-за тарифов США и могут стоить еврозоне до 0.5-0.6 п.п. ВВП в 2026 году.

Разделяй и властвуй! Неизвестно, сможет ли Дональд Трамп добиться снижения ставки по федеральным фондам до 1%, но первый шаг он уже сделал. Никогда в истории FOMC не был разделен как сейчас. Стоило президенту ФРБ Нью-Йорка Джону Уильямсу сказать, что ставки могут упасть в ближайшей перспективе, как срочный рынок взвинтил шансы их резки в декабре с 28% до 67%! Это позволило «быкам» по EURUSD перейти в контратаку.

Ничему нельзя верить. Стоило инвесторам убедить себя, что отсутствие данных заставит ФРС поставить на паузу цикл монетарной экспансии, как «голуби» подняли головы. Декабрьское заседание FOMC наверняка станет репетицией спектаклей, который будут происходить в 2026. На исходе года Джером Пауэлл рискует получить, как минимум, трех несогласных. Независимо от того, какой вердикт вынесет Федрезерв.

В следующем году общая численность инакомыслящих способна поставить рекорд, что на руку Дональду Трампу. Постепенно внедряя своих людей в FOMC, президент может добиться доминирования «голубей» и в конечном итоге – агрессивного снижения ставок. Крайне печальное известие для доллара США.

Для большинства инвесторов предстоящая неделя закончится в среду, т.к. в четверг в США выходной, а в пятницу короткий день, обычно крупные инвесторы уходят на длительные выходные с фиксированием прибыли в среду.
Фиксирование прибыли перед длительными выходными зависит от качества данных США, которые будут массово опубликованы во вторник и среду.
Наиболее интересными будут свежие отчеты: ADP во вторник, недельные заявки по безработице в среду.
Ожидается сильный рост ВВП США за 3 квартал, сразу дадут второе чтение, средний прогноз около 4,0%.
Все остальные ключевые отчеты США выйдут преимущественно за сентябрь, т.е. являются устаревшими данными, но они тоже могут быть значимыми для решения ФРС в декабре.
Если розничные продажи за сентябрь выйдут слабыми, то можно предположить, что в октябре ситуация ухудшилась из-за шатдауна, а два подряд слабых отчета по розничным продажам в пользу снижения инфляции, хотя покупатели наверняка активизируются в ноябре по причине распродаж, но распродажи происходят по сниженным ценам.

Одной из главных тем уходящей недели стала переоценка ожиданий в отношении политики ФРС по ставкам.
Резкое падение ожиданий на снижение ставки на заседании ФРС 10 декабря произошло после заявления бюро статистики труда о том, что нонфарм за ноябрь будет опубликован 16 декабря, т.к. потребуется больше времени на обработку данных.
С учетом, что Пауэлл прямо заявил о взятии паузы на декабрьском заседании в случае отсутствия публикации официальных данных США в результате шатдауна, то уход от риска в условиях нехватки ликвидности и наличия небольших очагов кредитного кризиса не заставил себя ждать.
Плечи на фондовом и криптовалютном рынке огромны, только на рынке акций кредитных денег на 1,2 трлн долларов, поэтому спасти фондовый рынок может только ФРС или рост крипты, который пока откладывается по причине задержки с принятием CLARITY Act.

Страхи в отношении пузыря ИИ снизились после отчета и пресс-конференции Nvidia, но блок сильных данных США в четверг с заявлением члена ФРС Гулсби о том, что сектор ИИ все-таки похож на пузырь, привели к очередному обвалу.

#EURUSD, сценарий на продажу📉

📣 Рассмотрим для торговли валютную пару Евро / Доллар. Актив движется в рамках среднесрочной нисходящей тенденции. Сейчас цена показывает восходящее движение после формирования объёма поддержки на отметке 1,15142 в ключевом моменте движения. В настоящий момент актив ретестирует область ключевого сопротивления 1,15422 – 1,15476, откуда актив совершит повторную коррекционную реакцию с возвратом к уровню 1,15142. На этой отметке можно рассмотреть спекулятивный вход в длинную позицию, так как от данного уровня мы ожидаем продолжение восходящего движения с преодолением сопротивления 1,15422 – 1,15476 и возвратом цены в область 1,15767 – 1,15830. В указанной области цена начнёт формировать консолидационное движение. Внутри данной консолидации с высокой вероятностью мы получим ложное пробитие сформировавшегося хая с тестом следующей области сопротивления 1,15946 – 1,16051, откуда мы рассмотрим вход в короткую позицию. Лимитный ордер на продажу размещаем немного ниже данной области. Стоп лосс размещаем за областью сопротивления 1,15946 – 1,16051, а также за недельным уровнем сопротивления 1,16272. Такой подход обеспечивает дополнительную защиту позиции.