Etf

Для россиян существует несколько способов вложить деньги в американский индекс S&P 500: покупка ETF (БПИФ) на Мосбирже, покупка ETF через американского брокера (IB) или покупка всех акций, составляющих этот индекс на СПБ бирже. Рассмотрим каждый способ и посчитаем.

Для анализа я взял следующую ситуацию: инвестор вкладывает в S&P 500 10 млн. руб. на 30 лет.

( Читать дальше )

Друзья, у меня в проработке есть несколько тем будущих постов.
Подскажите пожалуйста — какая из них наиболее интересна лично для Вас?

Самую популярную попробую «покопать поглубже» и сделать пост в следующие выходные.

Спасибо!

P.S. Пожалуйста имейте ввиду, что под сравнением 1937/2019 я подразумеваю рынки акций и экономики США и мировые, а не «наш 37-й».

В январе 2019 годя я поднимал вопрос «Что думают трейдеры про ETF»/

Я, как та собака, всё понимаю, но высказать не могу.  Всегда чувствовал — что ETF это не снижение риска, а вероятно будет усиление коррекционного движения.

Однако сейчас натолкнулся на отличную статью – в чём пузырь ETF, и как он скажется, этот пузырь на следующем кризисе (если кризис будет когда нибудь).

Очень чётко в статье, рассказали в чём проблема ETF – оценка активов происходит по очень тонкому срезу – т.е. оценка акций в фондах  основана на «рыночной цене» на маленьком проценте акций конкретного эмитента, которые торгуются ежедневно. А ну как если многие захотят продать  эти акции? что будет с капитализацией ETF?


Вот и Орловский, верно говорил — фонды пассивных инвестиций, еще не пережили ни одного кризиса, инструмент новый, вот пусть выстоят  при «армагедоне» — можно бедт присмотреться — кого купить.

( Читать дальше )

Сделал небольшую табличку со сравнением всех 29 ETF (у нас они еще называются БПИФ – биржевые паевые фонды, но суть одно и то же), которые открыты для покупки на Мосбирже.

Для тех, кто совсем не в теме (хотя на смарт-лабе такие конечно вряд ли есть) кратко расскажу: ETF – это один из инструментов для тех, кто хочет сразу вложить в весь рынок или в какой-то из секторов рынка, оплачивая небольшую комиссию управляющей компании за возможность одним кликом и на небольшие деньги купить долю сразу в 500 компаниях. Ну или в 50 облигациях. 

Я общаюсь на форуме американских 40-летних пенсионеров (а это сверхдолгосрочные инвестиции длиною в десятилетия), и если предложить к обсуждению тикер какой-то отдельной компании – тебя сначала не поймут, а потом покрутят у виска. Обсуждают там только отличия секторальных ETF и особенности управляющих ими компаний. Оно и понятно, купив долю в ETF Vanguard S&P500, вы будете платить 0,03% в год комиссионных. Так, с каждой сотни тысяч долларов, вложенной сегодня, вы заплатите комиссию $650 за 10 лет уже с учетом того, что рынок вырастет, ну возьмем смело, на 9% в год.

Кстати, невероятной авантюрой считается зайти процентов на 10 от пенсионного портфеля в ETF на «Развивающиеся рынки» (где наша Россия составляет ~4%). 

( Читать дальше )

Криптовалютные энтузиасты в США предпринимали множество попыток получить одобрение SEC на создание легальных деривативов, которые можно будет затем предложить инвесторам, однако все кроме последней были безуспешными. Стоит вспомнить, как SEC несколько раз отказывал или откладывал положительное решение, обосновывая это неясным ценообразованием, подверженностью рынка манипуляциям, экстремальной волатильностью, а также отсутствием надлежащего надзора со стороны регуляторов. Этот небольшой список причин для отказа был характерен для ранних заявок, например для Winklevoss Bitcoin Trust в 2016 году и SolidX Bitcoin Trust и ETF от Grayscale Investments в 2017 году.

Позже SEC смягчила свою позицию, во-первых, добавив в официальный ответ дисклеймер, что отказ не мотивирован той или иной оценкой практического значения или инвестиционной ценности. Во вторых, уже в рядах SEC начал происходить раскол — некоторые члены комитета критиковали консенсус за то, что критика заявки устремляется в русло обсуждения изъянов рынка Биткоина, минуя, например, возможность заявителя так специфицировать контракт чтобы обеспечить ликвидность или отсутствие манипуляций, или возможности контроля заявителем рынка с его продуктом.  

( Читать дальше )

Результаты консервативной количественной инвестиционной модели LQI (lazy quantitative investing), о которой я писал ранее (https://smart-lab.ru/blog/384110.php), за август. Давно про нее не писал, последний раз в феврале за январь (https://smart-lab.ru/blog/520054.php). Вот веса предыдущего месяца и соответствующие ретурны торгуемых тикеров:

weight monthly.ret
XLY 0.111 -0.94
XLP 0.141 2.17
XLE 0.000 -8.33
XLF 0.086 -4.71
XLV 0.090 -0.59
XLI 0.093 -2.65
XLB 0.000 -2.83
XLK 0.000 -1.54
XLU 0.148 5.09
IYZ 0.000 -5.27
VNQ 0.000 3.75
SHY 0.000 0.78
TLT 0.234 11.04
GLD 0.097 7.91

В отличие от января, по итогам которого модель дико отстала он S&P, это был воистину «месяц Бэкхэма»: самые большие веса оказались в практически единственно выросших активах (XLP, XLU, TLT, GLD), не захвачен из сильно выросших оказался только VNQ, и модель сложила несильно большую долю (менее 40%) в упавшие активы.
В результате модели удалось сильно обогнать рынок: SPY -1.67%, EQW (equal-weighted портфель из торгуемых тикеров) +0.28%, LQI +3.6%. По рискам (в терминах максимальной просадки) результат еще приятнее: 1% LQI vs. 2.5% EQW vs. 4.5% SPY. Покупка защитного добра (а на этот раз его было около двух третей портфеля — XLP, XLV, XLU, TLT, GLD ~ 70%) наконец-то принесла свои плоды.

( Читать дальше )

 

Есть у индексов ценных бумаг всех стран одна замечательная особенность, они имеют сезонные циклы.

Цикл роста на выходе из сезона отпусков (октябрь — рождество), цикл роста на выходе из холодов (конец зимы— лето). Цикл падения в пост рождественский месяц (январь) и цикл падения на сезоне отпусков (май — сентябрь).

Вот вам визуализация средней динамики: SP500(США), FTSE(Англия), CAC40(Франция), Nikkei225(Япония):

( Читать дальше )

Друзья, обращаюсь к модераторам и создателям сайта! А почему нет темы по ETF от компании Finex? Ведь у неё больше всего ETF, которые торгуются на Мосбирже!

Всем привет!

Интересует работа с ETF на рынке США с пересмотром портфеля 1 раз в  месяц.
Существует мнение, что Interactivebrokers является самым бюджетным вариантом.
Есть несколько вопросов:
1) какую минимальную сумму нужно положить на счет, чтобы  не погореть на комиссиях?
2)  зачисляются ли средства на биржу, или они крутятся на кухне брокера?
3) есть ли какая-нибудь защита средств на случай банкротства брокера?
4) как рассчитать комиссию при покупке/продаже 1 ETF?

Если вопросы показались глупыми, то не сердитесь — никто из моих знакомых в США не торгует.
Может кто еще что интересное подскажет?

Есть накопления, которые откладывал на квартиру, посчитал, аренда выгоднее покупки, а покупка недвиги не менее рискована по сравнению с другими типами вложений, особенно с учетом того, что если кризис будет — то квартира и расходы на нее будут, а вот работы может не стать, да и сбережений для выгодных вложений не будет.

короче в итоге решил так распределить:

50% — валюта на депозите под 3.3% годовых
20% — свое дело
20% — фондовый рынок
10% — высокорискованные активы

Цель — хороший пассивный доход, который бы позволил арендовать квартиру в Москве/МО, а если что,  то переехать в другую страну+накопления на пенсию + для закупки недвиги/акций в очередной кризис, который рано или поздно будет.

Потратил уже слишком много времени. Пришел к выводу, что надо меньше думать и больше действовать.
А то это свое дело уже 1.5 года откладываю. А на 10% рисковых вложений уже несколько месяцев ушло времени на изучение темы.

Да на зарплате больше бы получил, если бы меньше читал, изучал все эти инвестиции.

( Читать дальше )