Когда покупать? Часть 2

Этот пост — продолжение предыдущего “Когда покупать?”

Есть два важных действия в таких редких ситуациях, как сейчас:

1. Выключить шум. Новости, комментарии, прогнозы.
2. Включить свою инвестиционную систему. 

Время покупать!
Падение SPX за 30 лет (индикатор Drawdown and Max Drawdown TW):

Обычная годовая коррекция индекса — около 14%

Соответственно я ожидаю в этом году одно-два падения глубиной около 10-15% каждое. И стану их  выкупать. 

Похоже именно такое движение сейчас в развитии:

• SPX в моменте падал на 16%. Это как раз в пределах стандарта средней коррекции.
•  Индикатор страха и жадности CNN — в зоне покупок.

 “Будь жадным, когда другим страшно”
Акции США дают в среднем 10% годовых. Долгосрочные трежерис — вдвое меньше. Эта разница — и есть плата за волатильность, которую мы сейчас наблюдаем.

В четверг положил в трендовый портфель еще PTLC, PTIN, PTEU, PTBD.
Его загрузка теперь составила 28%. Если рынок пойдет ниже, — эти ETF переключатся в трежерис и остановятся в ожидании роста. Тогда добавлю еще.

Общая загрузка всех моих портфелей активами сейчас составляет почти 24%. 
Доля акций — 10%.
Снижение SPX сейчас составляет 13%.
Это значит, что я могу докупить акций до 15-20%, что вероятно и сделаю. Но не торопясь, рассчитывая, как минимум, на вторую “ногу” коррекции через месяц.

А что, если нет?
Безусловно, настораживает то, что большинство, как и я, готовы выкупать просадки. Посмотрите как торопливо вчера пошли покупки акций MAGA.
Конечно, падение может быть и куда более глубоким! А также, возможно, перерасти в полноценную и длительную рецессию.

Поэтому:

• Я имею несколько инвестиционных систем под разные ситуации.
• Основная доля в портфеле — кэш (76%)

Почему кэш?
Есть нечто поважнее просадки рынков в 15-20%. Это нечто — будущая циклическая рецессия. Множество индикаторов показывает, что рынок где-то вблизи завершения фазы роста.
Но эта лаконичная картинка, пожалуй, лучшая:

Сверху вниз: SPX, американские: доходности десятилеток, безработица и спред доходностей гособлигаций (10 лет-3 мес).

Вероятно в этом или, скорее, следующем году мы окажемся в очередной циклической рецессии. Мягкой или жесткой. Короткой или длительной. Именно поэтому мои покупки на этих уровнях весьма скромны.

Что мне с это?

• Разворачивающаяся сейчас коррекция — это возможность для инвестора, а не угроза.
• Согласны? Тогда действуйте согласно Вашему плану и смотрите поменьше новостей, особенно в соц. сетях. Таких, как этот блог;)

Ваш ETF — Телеграф 

Безрисковых Вам выходных!