Блог им. Candidasa |Бери ношу по себе, чтоб не падать при ходьбе.

Насколько жадным должен быть сейчас глобальный или российский долгосрочный инвестор?
Эта простая дорожная карта даёт ответ:
Бери ношу по себе, чтоб не падать при ходьбе.


Конечно, ралли глобального или российского рынка акций может продлиться еще какое-то время. Но инверсия кривых доходностей и другие сигналы говорят о будущей коррекции.

Баланс: не нужно быть сейчас жадным. Но и не стоит уходить с рынка совсем.

Индекс лаосских акций.
Понимаю, что лаосский рынок сейчас сильно зависит от геополитики.

Я не знаю будущего, но считаю возможными три основных сценария:

  1. Лаос до конца года достигнет существенных успехов на поле боя и заключит мирное соглашение на своих условиях. Лонг лаосских акций.
  2. Бирма добьется этим летом на поле боя определенных успехов в ходе контрнаступления. Обе стороны потеряют военный потенциал для серьезных дальнейших действий. Сценарий замороженного конфликта на годы. Боковик лаосских акций.
  3. Лаос до конца года потерпит существенное поражение на поле боя и заключит тяжелое для себя мирное соглашение. Шорт лаосских акций.


( Читать дальше )

Блог им. Candidasa |Manual

Мануал действий на открытии российского фондового рынка.

Гадать, куда пойдет на возможном открытии фондовый рынок, — не совсем верная тактика.

Куда эффективнее:
1. Определить потенциальные активы для покупки.
2. Определить для себя уровни их покупки.

Акции.
Тяжело будет купить на сильных движениях открытия отдельные акции. Просто потому, что их много. Поэтому эффективнее покупать фонд акций РФ. Например, SBMX.
Методом лимитной заявки лесенкой вниз. Чем ниже цена — тем больше.
Если с открытия российский рынок акций пойдет вниз, то в силу своей неэффективности, SBMX, вероятно, будет падать даже сильнее, как 25-го февраля.

Облигации.
В 14-16 гг. инфляция достигала 17%. Значит в 22-м она будет где-то в 1,5-2 раза выше.
То есть облигации с доходностью 25%+ можно брать.

Если рынок облигаций откроется вниз (а это основной вариант, в связи с двукратным ростом ставки после закрытия рынка), то лучше всего покупать настоящий риск.

Помните, как все говорили о ВДО в 20-21 гг?😉
Так вот, похоже, пришло их время.
Если на открытии запустят торги БПиф-ами ВДО, их три, — то надо смотреть на доходность входящих в них топ-облигаций и покупать при их доходности 30%+.



( Читать дальше )

Блог им. Candidasa |Покупка российских акций

Какие у нас вводные:

  • Инверсия кривой доходности на рынке ОФЗ (ближние дают больше дальних). Что, как говорят в народе, скорее к кризису, чем нет. Заходить “на всё” не стоит
  • Доходность ОФЗ вдвое больше див. доходности российских акций. То есть ОФЗ сейчас привлекательнее.

Что показывают мои модели:

  • Текущая фаза – территория большей привлекательности ОФЗ, чем акций. Так что если не зафиксировали доходность под 9% – сейчас, как мне кажется, самое время. Инфляция может скоро пойти на спад. ОФЗ могут существенно подорожать в будущем году.
  • Возможно, российский рынок (как акций, так и долговой) поставил локальное дно на этой неделе, как в декабре 14 или марте 20-го. Поэтому его можно консервативно покупать. Консервативно!
  • Если из долларов в российские акции, то да, можно войти небольшим объемом. Например 20% от целевого.

Что сделал я:

  • В сентябре я закрыл остатки позиций российских акций (SBMX), набранные летом и поздней осенью 20-го.
  • Вчера снова перешел частично из долларов в SBMX на 10% российского портфеля. Сейчас он выглядит так:


( Читать дальше )

Блог им. Candidasa |Август | Dashboard

Добрый день!

Ежемесячный пост о своих сделках, итогах и планах попробую дополнить набором индикаторов и графиков, за которыми слежу.

1. Что я сделал в августе.

Годовая доходность по итогам августа достигла 5%:

 Август | Dashboard

Аллокация по типам активов на 1 сентября выглядит вот так:

 Август | Dashboard



( Читать дальше )

Блог им. Candidasa |Акции в 70-е. Инфляция

Саммари

  • Этот пост – продолжение предыдущего материала о тех фазах рынка, когда акции становились непопулярны.
  • Он также, как и прошлый, может разочаровать инвесторов, чьи портфели сегодня серьезно загружены акциями и их фондами, рассчитывая получать в будущем высокие доходности прошлых лет, а также на защиту в них от инфляции.
  • Я не самый умный парень в городе и не знаю, когда и чем в итоге закончится текущее ралли. Около 30% моего инвест-портфеля сегодня в акциях.

Акции в 70-е. Инфляция


Итоги предыдущей серии:

Инвестор в 36-м был весьма доволен. Судите сами: акции растут (как и сейчас) на десятки процентов, ставка ФРС почти на нуле, а облигации и депозиты не приносят почти ничего. Какая может быть акциям альтернатива? Никакой!

Что было потом мы знаем: пришла инфляция свыше 10% в год, а с ней и медвежий рынок. Дивдоходность упала до 4%годовых. В сущности, капитал инвесторов уполовинился, а дивидендный поток сократился не только в номинальном выражении, но также и в реальном, в связи с резким ростом цен.



( Читать дальше )

Блог им. Candidasa |Инвестиции без предсказаний. Три графика.

Представьте, что вы путешествуете за рулем по незнакомой дороге в новой для вас местности. Вы предсказываете что будет впереди? Конечно нет – зачем вам это?

 Инвестиции без предсказаний. Три графика.
Вы просто смотрите на дорогу, разметку, знаки и навигатор. И следуете им, а также правилами дорожного движения. Красный – останавливаетесь, поворот – притормаживаете, зеленый – нажимаете на педаль газа и разгоняетесь. Простая логика действий, доведенная до автоматизма.

То же самое в инвестициях. Нам неизвестно – куда пойдут активы завтра. Мы не прогнозируем события, а просто следуем правилам, оценивая общую дорожную обстановку: “Если будет так – я сделаю вот так”.

 

Три графика

1. Сейчас не время для рисковых портфелей, наполненных акциями:

Инвестиции без предсказаний. Три графика.



( Читать дальше )

Блог им. Candidasa |Почему ETF, а не акции?

Пять почему я покупаю ETF, а не отдельные акции. И что такое, эти етф.
Почему ETF, а не акции?

1. Будущее неизвестно. Я не знаю, какая компания станет новым Apple или Amazon. Но как только она заблистает на небосклоне, то тут же попадет в VT ETF или нечто подобное.

2. Я не могу уследить за 2 000 крупнейшими компаниями в мире, чтобы выбрать сотню себе в портфель, а потом их регулярно мониторить и ребалансировать. Vanguard или Black Rock может.

3. Диверсификация. Шансы на выживание рыбки в стае выше, чем вне её. Покупая ETF, я получаю экспозицию на тысячи компаний по всему миру. Обанкротится десяток-другой – ничего страшного!

4. Покупка отдельных акций – это дорого. У меня не хватит денег, чтобы купить их в соответствии с их весами в мировых индексах. А затем платить комиссии и налоги за покупку и продажу при ребалансировке.

5. А еще существуют облигации, недвижимость, сырье…

 

Узнать об ETF:


👉 Больше моих постов здесь.
  • обсудить на форуме:
  • ETF

Блог им. Candidasa |Так в чем же держать свои деньги?

Максимально упрощенно.

Есть две крайние сущности: Атака и Оборона

  • Первая нужна, когда на рынке паника. Тогда инвесторы покупают подешевевшие акции или облигации.
  • Вторая – когда на рынке эйфория. Тогда разумные инвесторы постепенно уходят в консервативные инструменты – краткосрочные гособлигации или драгметаллы.

Все остальное – не столь важно.

Если вам страшно и вы нуждаетесь в защите– купите золото:
Так в чем же держать свои деньги?

график цены унции золота в рублях за 20 лет.

 

2. Если вы стали очевидцем паники на рынке долга или акций и у вас стальные нервы, – просто продайте часть золота и купите акции:

Так в чем же держать свои деньги?



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн