Недавний опрос показал, что для более, чем половины читателей состояние страха на этой коррекции рынка ещё не пришло.
Не знаю — правда или нет, но говорят, что на дне рынка оптимистов не остаётся.
Еще один косвенный признак этого — лонг фьючерсов Сбера:
Важно, чтобы собранный инвестиционный портфель не приносил много хлопот и давал спокойно спать.
Я распродал свои российские акции (БПИФ SBMX) в сентябре.
А в ноябре сообщил своим подписчикам о достижении рынком российских акций вершины и необходимости занятия защитной позиции в их долгосрочных инвестиционных портфелях. Это могли узнать и читатели Смарт-лаба.
Весьма любопытно было наблюдать осенью, как инвесторы жадно покупали российские акции в надежде получить еще бОльшую прибыль. А на мой призыв быть осторожным с этим отвечали:
“да эти же амеры будут вкладывать в акции энергоносителей России. Вот увидите.”
Теперь, когда оптимизма на нашем рынке значительно поубавилось, я вижу совсем другие настроения тех, кто осенью покупал Газпром, Сбербанк и прочие, как им казалось тогда, истории успеха: “Только посмотрите на их будущие дивиденды!”
Какие у нас вводные:
Что показывают мои модели:
Что сделал я:
На спреде индекса ОФЗ к индексу российских акций. Перевес защиты (облигаций) над риском (акции).
2. Ранее предупреждение?
Реальная ставка (с учетом инфляции) нашего ЦБ выше, чем у других стран.
Ставка 6%, инфляция 2,5%. Получаем 3,5%.
Недурно, когда весь остальной мир дает гораздо меньше:
Значит, есть спрос на наши ОФЗ. Особенно в период отскока рынков.
Для этого нерезиденты продают доллары и покупают рубли.
Доходность по 10-ти летним ОФЗ впервые упала ниже 6%.
Спрос на Ваши инвестиционные деньги сейчас очень низок. За них, на годовом горизонте, дают столько, что с трудом покрывает даже официальную инфляцию.
Это КЭШ-сквиз
Есть периоды для инвестиционных покупок, а есть для продажи (зеленые и красные области):
Покупая сегодня “дальние концы” (акции без стопов, долгосрочные ОФЗ, недвижимость), Вы делаете это, возможно, в самый неблагоприятный момент.
Дождитесь зеленого...
Разноцветных Вам выходных!
Что такое USDRUB?
Это производная двух «товаров»:
— доллара (DXY)
— нефти (USDBRO)
А значит вместо графика USDRUB можно попробовать использовать спред DXY/USDBRO:
В целом спред движется в канале (логарифм. шкала).
Среднесрочно идет затухающее движение в треугольнике, которое может завершиться через полгода: