Прогноз USDRUB

21 декабря 2019, 09:44
|
Chartmaster

Горизонт три года: рост пары usdrub к новым вершинам. Альтернатива есть, но upside выше.
Среднесрочно, на полгода: движение в текущем диапазоне/канале
Краткосрочно, на 1-3 месяца: рост доллара к верхней границе текущего диапазона/канала

Что такое USDRUB?
Это производная двух «товаров»:
— доллара (DXY)
— нефти (USDBRO)

А значит вместо графика USDRUB можно попробовать использовать спред DXY/USDBRO:

В целом спред движется в канале (логарифм. шкала).

Среднесрочно идет затухающее движение в треугольнике, которое может завершиться через полгода:

Upside выхода из него вверх выше. И может быть связан с финальным дефляционным движением и завершающей волной низких цен на сырье в 21-23 гг. Альтернатива — волна роста цены на нефть по аналогии с 2007-2008 гг. Что существенно поддержит рубль.
Похоже, нужно будет не упрямиться, а просто стать по тренду выхода из диапазона.

Золотое сечение.
Дополнительно сроки выхода из треугольника спреда и пары usdrub из текущего диапазона можно определить, используя золотое сечение:

Деление предыдущего периода между “лоями”, установившимся перед очередным сильным движением, каждый раз давало 1,62.
Следующий низ пара может показать в конце весны-начале лета.

Косвенно подтвердить продолжение движения usdrub в текущем диапазоне может доходность по десятилетним ОФЗ:

График, скорее всего, стабилизируется где-то здесь на полгода-год перед очередным рывком.

Что мне с этого?

Сейчас нет смысла дергаться выходить из ОФЗ.
Однако, похоже, есть необходимость хеджировать риск очередной девальвации во втором полугодии 2020. Особенно держателям дальних гособлигаций.

Касательно моего внепланового поста.
“Бред этот и ултиматумы”, которые “читать не особо приятно” собрал самую большую вовлеченность (просмотры, лайки, комментарии) среди свыше ста моих постов. Чего я вовсе не ожидал.

Вынес для себя два момента:

Масштаб проблем у брокерского сервиса Сбербанка, похоже, огромен. Хотя Сберу это по-барабану не особенно важно. Видимо открою счет у другого.
Рад, что пост не был снесен. Это значит, что на Смарт-лабе допустима критика брокеров. Что явно делает ресурс более объективным. Надеюсь для многих, как и для меня, этот вопрос теперь неактуален.

Телеграм трам-парам

Merry Christmas!