Dollar Index

#DXY
Таймфрейм: 4H

Своим клиентам советую начать наращивать длинную позицию в долларах и долларовых инструментах. Сейчас тейкается золото и акции США, эти деньги разумно перенаправить в сырьевые ETF и биткоин, если хочется острых ощущений, или просто в бумажную наличность на чёрный день.

Парадокс в том, что несмотря на инфляционную природу текущего кризиса, доллар будет смотреться лучше всех остальных мировых валют первую его часть. Но если вы уже сейчас заранее готовитесь к БП, то наверное лучше тогда смотреть сразу физическое золото, несмотря на его текущую цену.

* Речь не про рублевые инструменты.

На прошлой неделе доллар стал снова дорожать. Большинство конкурентов доллара после двухмесячного роста дошли до своих уровней сопротивления и развернулись вниз.

Инфляция в еврозоне замедлилась до 2.4%, почти вплотную приблизившись к целевому уровню в 2%, что породило разговоры о возможном смягчении денежно-кредитной политики уже в апреле следующего года. А от США смягчения дкп ждут не ранее второй половины года, но в этом случае дифференциал ставок в пользу доллара увеличится, что увеличивает спрос на него.

Председатель ФРС Джером Пауэлл, выступая в пятницу, в очередной раз дал понять, что регулятор пока не отказывается от возможности нового повышения ставки, а прогнозы по смягчению денежно-кредитной политики делать слишком рано. Неопределенность в экономике остается высокой, и все решения ФРС будут зависеть от поступающих данных.

Конечно, ФРС в первую очередь будет обращать внимание на те макроэкономические показатели, которые входят в ее мандат – инфляция и безработица. Экономический рост не входит в мандат ФРС, но его высокий показатель, конечно, развязывает руки регулятору и позволяет придерживаться жестких финансовых условий. Инфляция снижается достаточно быстро, ее показатель сейчас составляет 3.2%, но до целевого уровня пока еще не близко.

Курс доллара продолжает снижение, которое началось в первых числах октября. Представители ФРС сохраняю ястребиную риторику и стараются убедить рынки, что в случае необходимости пойдут на новое ужесточение денежно-кредитной политики. Однако рынки достаточно скептически относятся к этой перспективе, а число тех, кто ждет скорой смены политики регулятора, увеличилось. Если ранее ожидалось, что первое снижение ставки ФРС возможно к маю-июню 2024 года, то теперь есть 20%-ая вероятность того, что это событие произойдет уже в марте.

Надежды на скорое смягчение денежно-кредитной политики усилились после замедления инфляции до 3.2%. В то же время экономика США остается достаточно сильной. По первой оценке, уровень ВВП США за третий квартал равен 4.9%, что намного выше средних значений этого показателя за много лет. На этой неделе выйдет вторая оценка ВВП США за третий квартал, которая может немного скорректировать этот показатель. Пересмотр ВВП США в сторону понижения, конечно, может разочаровать рынки, но колебания в пределах нескольких десятых процента вряд ли вызовут заметную реакцию.

На предыдущей неделе доллар ослаб. Резкое замедление инфляции в США свело на нет вероятность нового повышения ставки в ближайшие пару заседаний ФРС, а значит, до конца зимы изменений в денежно-кредитной политике не предвидится.

Еще одним потенциальным источником беспокойства для инвесторов была возможность «шатдауна» федерального правительства США. Однако Конгресс и Сенат пришли к соглашению, проголосовав за законопроект о временном финансировании бюджета, подписанный президентом США. Теперь риск «шатдауна» перенесен на конец января — начало февраля, и рынки могут временно забыть об этом напряженном вопросе.

Индекс доллара упал на 2.1% за прошедшую неделю и почти наполовину скорректировался от роста, зафиксированного в июле. На текущей неделе доллар может продолжить слабеть, однако волатильность на рынках будет, скорее всего, невысокой.

Заметных новостей на этой неделе немного. По США выйдут данные по продажам на вторичном рынке жилья и по базовым заказам на товары длительного пользования.

Больше графиков и небольших заметок. . 

twitter: https://twitter.com/elliotwave_org

telegram : https://t.me/elliotwaveorg


______________________________________________________________

В последнем обновлении рассматривались различные сценарии дальнейшего развития, главным был вопрос: закончилась ли коррекция (волна 2) к снижению с января 2021-го . 

Основной график выглядел так . 

На данный момент с большой вероятностью можно сказать, что волна 2 уже закончилась. Вниз прошло движение, которое можно посчитать как импульс ((i)). Протестировали долгосрочную трендовую (черным), сейчас делаем коррекцию ((ii))). Если снова пробьем и закрепимся ниже, это станет важным подтверждением дальнейшего снижения, которое схематично показано на графике. 

#DXY
Таймфрейм: 4H

Год назад в этот день я шортил бакс против корзины мировых валют (лонговал евро с фунтом против доллара): t.me/waves89/4420. Убедитесь сами отмотав хронологию в тот день. 12 августа уже года текущего доллар дошел до своих минимальных целей, и что начинается его укрепление в рамках волны (D): t.me/waves89/5722. 12 октября отработал и этот прогноз тоже: t.me/waves89/6103.

И вот в этом укреплении сформировалась коррекция в волне «B» of (D). Что нужно сделать из неё? Правильно! Поискать точку для добавки в лонги, одна из таких точек с торговым планом на графике. Лонг планирую держать минимум до паритета EUR/USD.

За неделю до очередного заседания ФРС в центре внимания снова становится статистика по США. Вопреки многим ожиданиям, экономика США оказалась довольно устойчивой, даже в условиях очень жесткой денежно-кредитной политике, которая спровоцировала банковский кризис в начале года.  Рынок труда тоже остается довольно сильным, даже на фоне массовых сокращений в ряде компаний. Уровень безработицы с начала года с 3.4% возрос до 3.8%, но по историческим мерках этот показатель невысокий и соответствует средним значениям за последние годы. Экономический рост в США тоже вполне приемлемый, по данным второго квартала он составляет 2.1%, а прогноз на третий квартал – 4.2%.

Впрочем, некоторые секторы экономики все же все же ощущают последствия жесткой денежно-кредитной политики. По данным Bankrate, ставка по 30-летней фиксированной ипотеке в США выросла до самого высокого в нашем веке уровня — 8.03%, низилась до рекордного минимума. Заявки на ипотеку за последнюю неделю сократились на 6.9%, что является наихудшим показателем за последние тридцать лет.

В начале прошлой недели доллар немного ослаб и даже попытался пробить линию тренда. Но быки по доллару вскоре опять взяли верх. Ситуация в мире остается слишком неопределенной, что вынуждает инвесторов уходить в кэш.

Кризис на Ближнем Востоке пока остается локальным и не перекинулся на соседние страны, но вероятность такого сценария все еще не нулевая. Но и в США есть свои проблемы. Место спикера нижней палаты Конгресса уже две недели остается вакантным, а без выборов нового спикера невозможно принять бюджет. Голосование по кандидатуре нового спикера пройдет во вторник и нет уверенности, что нового спикера получится выбрать с первого раза. Напомним, что предыдущий спикер Кевин Маккарти смог занять свое кресло лишь с 15-ой попытки.

На фоне политической нестабильности наблюдается также рост инфляции. Минимального значения инфляция достигла в мае – 3%, но после этот показатель снова возрос до 3.7%. Также аналитики Мичиганского университета отмечают увеличение инфляционных ожиданий. Если ранее они прогнозировали, что инфляция в ближайшие 12 месяцев будет на уровне 3.2%, то в сентябре прогноз был резко повышен до 3.8%.

#DXY
Таймфрейм: 1D

В рамках подведения итогов продолжаю изучать свои разметки годовалой давности. И в этот день в 2022 году я спрогнозировал обвал DXY в волну © of [4] c последующий ростом в волну (D): t.me/waves89/4341. Разумеется, спрогнозировал против тренда, когда все верили в «доллар стронг».

И доллар пошел точно по стрелочкам, вы сами можете это проверить – посты с аналитикой в канале не редактируются, аналитика выходит по определенным числам каждого месяца, чтобы исключить даже попытку фальсификации результата. Больше так никто не делает вообще нигде. А знаете почему?.. :o)

С середины июля доллар практически непрерывно дорожает. И хотя вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики становится уже менее вероятной, тренд на рост доллар пока сломить не удается.

Если приглядеться, то сейчас непросто подобрать надежный актив для инвестирования. Высокие ставки приводят к снижению стоимости государственных ценных бумаг США. Но дело не только в ставках. Китай много месяцев подряд избавляется от принадлежащих ему казначейских облигаций США, а на прошлой неделе этот показатель сократился до $822 млрд, вернувшись на уровень 2009 года.

Не исключено, что такое резкое сокращение инвестиций в гособлигации США – реакция на санкционную политику Запада против неугодных ему стран. Заморозка золотовалютных резервов РФ со стороны США и Европы заставила многие страны задуматься о сохранности своих средства в западных финансовых учреждениях, а так как отношения Китая и США переживают не лучшие времена, неудивительно, что Китай предпочитает подстраховаться.