Diasoft

Главное в отчете:

👉рост выручки +30%г/г

👉законтрактованная выручка 19,4 млрд vs 9,64 млрд выручки за 12 мес

👉EBITDA не изменилась из-за роста расходов на труд

👉численность персонала ~ +23%г/г

👉расходы на персонал +55%г/г

👉Рентабельность EBITDA 1 кв = 28%, но прогнозируют 43-45% по итогам 2024 года

👉на дивиденды будет направлено не менее 80% EBITDA 2024

Совкомбанк и «Диасофт» успешно завершили проект автоматизации расчетов в новой форме национальной валюты. Для решения этой задачи был выбран программный продукт «Цифровой рубль Банка России», разработанный компанией «Диасофт».

Сейчас IT-решение уже введено в промышленную эксплуатацию, банк обслуживает реальные счета в цифровых рублях физических и юридических лиц.

«Современному бизнесу нужны гибкие IT-решения, обеспечивающие высокую скорость внедрения в инфраструктуру банка. Спецификации для работы с цифровым рублем активно меняются. Наши технологии производства программного обеспечения позволяют внедрить решение в установленный срок и с высоким качеством. Сложных задач, которые возникают в крупном банке, мы не боимся. Наоборот – это мотивирует нас постоянно развиваться», – подчеркнул Сергей Добриднюк, руководитель продуктового направления «Расчеты. Электронные онлайн-платежи» компании «Диасофт».

Подробнее на нашем сайте.

Компания вошла в список крупнейших поставщиков BPM-систем в России за 2024 год по версии аналитиков CNews. За счет активного развития функциональных возможностей технологическая платформа Digital Q.BPM «Диасофт» заняла 4 место в рейтинге, поднявшись на четыре позиции по сравнению с результатом прошлого года.

Low-code платформа Digital Q.BPM предназначена для перевода бизнес-процессов организации в цифровой формат и централизованного управления их исполнением. Только за последние 3 месяца в платформе реализован ряд значимых изменений.

Например, был расширен функционал инструмента «Управление пользовательскими задачами». Теперь платформа позволяет настраивать и более точно фиксировать время обработки пользовательских задач и соблюдение KPI. Кроме того, была реализована возможность поэтапного ввода в эксплуатацию новых версий бизнес-процессов.

Лидирующая позиция Digital Q.BPM в рейтинге говорит о том, что платформа «Диасофт» — полнофункциональное отечественное BPM-решение, которое востребовано на рынке и набирает популярность как замена западных решений для крупнейших игроков.

«Дизайнер карьеры» предназначен для управления карьерным ростом и профессиональным развитием сотрудников. Продукт позволяет организовать эффективный и прозрачный процесс адаптации для новых сотрудников, сформировать индивидуальные планы развития, а также дает возможности и инструменты для поэтапного карьерного роста.

«Квалифицированные кадры сейчас очень ценны, в особенности на IT-рынке. Для уменьшения текучести кадров, быстрой адаптации новых сотрудников, а также предоставления возможностей понятного и прогнозируемого карьерного роста, мы создали инструмент управления карьерой. Продукт «Дизайнер карьеры» уже внедрен и успешно используется в «Диасофт». Мы убедились в его эффективности и готовы представить продукт рынку», – поделился руководитель платформы Digital Q.TMS в «Диасофт» Павел Грошев.

Подробнее читайте на нашем сайте.

— Выручка увеличилась на 31% г/г до 2,1 млрд руб., а EBITDA практически осталась на уровне прошлого года и составила 591 млн руб. В результате рентабельность по EBITDA снизилась на 8 п.п. г/г до 28% из-за роста инвестиций в расширение штата сотрудников на фоне развития проектной деятельности компании.
— Менеджмент ожидает, что по итогам всего 2024 финансового года рентабельность по EBITDA окажется в пределах 43–45%. Наши прогнозы соответствуют нижней границе данного диапазона.
— EBITDA, скорректированная на капитализированные расходы (EBITDAC), по итогам I кв. 2024 г. снизилась на 22% г/г до 302 млн руб. на фоне активных инвестиций в разработку ПО.
— Чистая прибыль выросла на 8% г/г до 513 млн руб., в том числе за счет роста процентных доходов. При этом чистая прибыль, скорректированная на капитализированные расходы (NIC), снизилась на 4% г/г до 343 млн руб.
Компания подтвердила планы по выплате дивидендов в 2024 г. на уровне не менее 80% EBITDA ежеквартально. В частности, по итогам 1к24 совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 45 руб./акция, что соответствует доходности около 1%.

📲 Стабильность Диасофта неинтересна рынку?

Сегодня IT-компания отчиталась за первый финансовый квартал*. Обещания выполнены, но где же ажиотаж со стороны инвесторов?

📈 В первую очередь обращаем внимание на выручку

Она увеличилась на 30% и составила 2,1 млрд руб. — именно как и прогнозировала компания, так что свои обещания они выполняют.

☝️ Не менее важная статья — законтрактованная выручка

Она переходит в обычную по мере реализации проектов и способствует высокому уровню возобновляемых продаж. Этот тип выручки вырос на 43% — до 19,4 млрд руб.

📈 Рост обоих видов выручки обусловлен повышением спроса на продукцию компании.

Валовая прибыль увеличилась на 18% — до 1,1 млрд руб. Темпы роста меньше, чем у выручки. EBITDA осталась на уровне первого финансового квартала 2023 года. Она составила 0,6 млрд руб. Это обусловлено повышением операционных расходов, в частности расходов на персонал на 61%.

При этом ожидаемая рентабельность по EBITDA остается на уровне 43–45% даже при просадке до 28% в первом финквартале.

Сервис каршеринга отчитался по МСФО за первое полугодие, а разработчик ПО представил результаты за 1-й квартал 2024 финансового года*. Вместе с аналитиками МР разбираем показатели

🔹Делимобиль (DELI)

МСар = ₽47 млрд

Р/Е = 28

Результаты

— выручка: ₽12,6 млрд (+46%)

— EBITDA: ₽2,8 млрд (+10%)

— чистая прибыль: ₽523 млн (-32%)

— чистый долг: ₽25 млрд (+55%)

— чистый долг/EBITDA: 3,7х (против 3,2х за 1п23)

Компания объясняет рост выручки популярностью каршеринга в РФ, что привело к увеличению базы пользователей, расширению автопарка и региональной экспансии. Общее количество зарегистрированных пользователей достигло 10,4 млн, увеличившись на 17% год к году.

Гендиректор компании Елена Бехтина заявила, что у менеджмента есть основания рекомендовать совету директоров выплатить первые в истории компании дивиденды уже по итогам полугодия. 

Бумаги Делимобиля (DELI) снижаются на 1%.

🚀Мнение аналитиков МР

При сильном росте выручки EBITDA увеличилась всего на 19%, а процентные расходы ожидаемо «съели» чистую прибыль. Высокие процентные ставки — это большой вызов для копании, поскольку она в основном растет за счет денег, которые берет взаймы. Соответственно, увеличивается и долг. 

• На 30.06.2024 Компания имеет отрицательный чистый долг за счет исторически сильной денежной позиции и отсутствия долговой нагрузки.

• Компания в 2024 году планирует выплату дивидендов в размере не менее 80% EBITDA на ежеквартальной основе. По итогам 1 квартала 2024 финансового года Совет директоров Компании рекомендовал к выплате 472,5 млн рублей, что составляет 45,0 рублей на одну акцию.