Diasoft

📈 Акции Диасофта на вечерней сессии воспряли духом на 2,3% и почти пробили 1,880 руб.

Какие-то памперы разбудили мертвеца на ночь.
Диасофт уже 2 недели как сдох в районе 1830 рублей.
И тут на те на ночь глядя

Акционеры “Диасофта” утвердили дивиденды за девять месяцев 2025 года в размере 18 рублей на акцию. Это небольшой, но регулярный сигнал, который подтверждает переход компании к более предсказуемой политике выплат.

В новой редакции положения “Диасофт” закрепил правило перечислять акционерам не менее 80% EBITDA не реже одного раза в полугодие. Для рынка это важная перемена, потому что компания раньше выплачивала дивиденды нерегулярно. Теперь появляется видимая связка между операционными результатами и денежным потоком акционеров.

По итогам первых шести месяцев 2025 года выручка достигла 3,9 млрд рублей. Возобновляемая выручка выросла на 15%, что показывает устойчивость подписочной модели. EBITDA составила 407 млн рублей при рентабельности около 10%. Для IT-компаний с высокой конкуренцией и растущими затратами на разработки этот уровень остается приемлемым, хотя компания пока не демонстрирует ускорения маржинальности. Потенциал роста связан с расширением продуктовой линейки и увеличением доли российских клиентов, но конкуренция на рынке корпоративного ПО усиливается.

Делимся с вами новостью о решении Внеочередного Общего собрания акционеров утвердить рекомендованную Советом директоров выплату дивидендов по результатам первого финансового полугодия (апрель-сентябрь) 2025 года в размере 18 рублей 00 копеек на одну акцию. Таким образом общая сумма выплаты составит 189 млн рублей.

Список лиц, имеющих право на получение дивидендов по результатам первого финансового полугодия (апрель-сентябрь), будет сформирован по состоянию на 22 декабря 2025 года на конец операционного дня.
 
Ознакомиться с дивидендной политикой ПАО «Диасофт» можно на нашем сайте: https://www.diasoft.ru/investors/shareholders-and-investors/dividends/  

Сегодняшний разбор снова хочется начать с риторического вопроса: может ли публичная IT-компания расти, если она два года уже обещает рывок, но каждый отчет оказывается слабее предыдущего? Перейдём к финансовым итогам Диасофта за девять месяцев 2025 года, где картина получилась далёкой от оптимистичной.

📲 Итак, выручка компании за отчетный период просела примерно на 5% и составила 3,9 млрд рублей. Риторика менеджмента привычная: смещение фаз проектов и рост законтрактованной выручки. Честно говорят, это уже порядком приелось. Нас интересуют не презентации с обещаниями, а результаты, где всё куда скромнее, чем год назад.

EBITDA рухнула более чем вдвое, до примерно 0,4 млрд рублей. Маржа сползла к уровню около 10%, хотя годом ранее была ближе к 24%. IT-бизнес с такой маржинальностью, да еще и не растущий, вызывает большие вопросы. Крупные расходы съедают рентабельность на ранних этапах, и никакие будущие выгоды эту картину не меняют.

📊 Чистая прибыль за 9 месяцев рухнула на 90% до 83 млн рублей. Компания удерживается на плаву, но создаёт минимальную ценность для акционеров. И это после того, как на IPO обещались двузначные темпы роста, масштабирование платформы и расширение экспортной выручки. На практике не выполнено ничего. Только экспресс-трейд на +40% в день IPO мог дать прибыль, но копеечную из-за аллокации.

Айти компании отчитались за 3 квартал и 9 мес и пришло время сделать обобщенный материал по результатам. Отмечу, что не все компании раскрывают результаты в одинаковом объеме, поэтому не все параметры удается сопоставить и сравнить: 

Предыдущий сводный обзор айти сектора я делал 1 сентября.

Тогда табличка результатов выглядела следующим образом:

Прошло 3 месяца, к инвесторам пришло осознание того, что растущий сектор перестал быть растущим, а мультипликаторы были высокие

У нас с вами на бирже буквально за последние пару лет появилось 7 компаний, производящих софт.
С нуля.
Все эти компании представляют собой тот или иной сектор разработки.
Внимание айти специалисты, вам вопрос:

Какие сектора ПО на ваш взгляд будут расти опережающими темпами в ближайшие годы?

1✅Кибербез
2✅Базы данных
3✅Операционная система
4✅Корпоративные мессенджеры
5✅Заказная разработка для финсектора
6✅Софт для серваков/облаков

Жду фидбэк в коммены👇

СМИ пишут новости, чтобы мы знали самое актуальное о финтех-мире:

Иностранцы из более чем 90 стран теперь могут открыть дебетовую карту Озон банка. Такая возможность появилась у граждан Армении, Азербайджана, Белоруссии, Грузии, Казахстана, Китая, ОАЭ, Сербии, Турции, Узбекистана и др. Для оформления карты необходим паспорт и документы, подтверждающие право пребывания на территории России. Открытие и обслуживание карты бесплатные.

В будущем финансовая организация собирается расширять количество стран, граждане которых смогут открыть карту, и число финансовых сервисов, доступных иностранцам.

https://www.vedomosti.ru/finance/news/2025/12/04/1160467-ozon-bank 

2. В Wildberries развеяли миф о запрете маркетплейсам в других странах иметь банки 

Если банки считают необходимым ориентироваться на зарубежную практику по запрету маркетплейсам иметь свои банки, то стоит соблюсти и вторую часть этого механизма, согласно которой банки не могут иметь свои экосистемы. Об этом заявил бывший зампред банка ВТБ, ныне куратор «Вайлдберриз банка» Георгий Горшков.