BlackRock

Компания Strategy Майкла Сэйлора за неделю с 13 по 19 апреля приобрела 34 164 BTC на $2,54 млрд (средняя цена — $74 395). Общий резерв достиг 815 061 BTC ($61,37 млрд), что превышает запасы ETF iShares Bitcoin Trust от BlackRock (802,8 тыс. BTC).

Strategy накопила около 4% всей эмиссии биткоинов, потратив с 2020 года $61,56 млрд. Средняя цена входа — $75 527, что незначительно выше текущего курса (~$75,1 тыс. на 20 апреля).

Последняя покупка профинансирована преимущественно за счёт продажи бессрочных привилегированных акций STRC (около $2,2 млрд). Дивидендная доходность STRC составляет 11,75% с ежемесячными выплатами; 17 апреля Сэйлор предложил удвоить частоту выплат.

Bitmine (крупный держатель Ethereum) 20 апреля отчиталась о покупке 101 627 ETH. На балансе компании 4 976 485 ETH (~$11,4 млрд по курсу $2,3 тыс.). 3,33 млн ETH находятся в стейкинге, что может принести $200 млн дополнительного дохода в 2026 году.

Средняя цена покупки ETH компанией Bitmine — около $3,6 тыс. Ранее она сообщила о квартальном чистом убытке $3,8 млрд из-за падения курса эфира зимой.

( Читать дальше )

Нарастающее геополитическое напряжение на Ближнем Востоке и встряски энергетического сектора усиливают опасения по поводу рецессии, о чём генеральный директор Blackrock Ларри Финк рассказал в интервью 25 марта. По его мнению, подорожание нефти до $150 за баррель может спровоцировать глобальный спад.

Годы, когда цена на нефть превышала $100, приближаясь к $150, имели серьёзные последствия для экономики, — сказал Финк, добавив, что длительные перебои в поставках и высокие цены на нефть приведут к росту издержек во всех отраслях и снижению покупательной способности домохозяйств.

Альтернативный путь развития событий с улучшением ситуации в Иране означает может вернуть цены на нефть к уровню до конфликта и даже ниже, что ослабит инфляционное давление и стабилизирует экономические условия.

Цены на нефть резко снизились в ходе последних торгов, упав примерно на 5-6%, при этом цена на нефть марки WTI приблизилась к отметке в $89,80-90,20 за баррель, а на нефть марки Brent колебалась от $98,30 до $100,40. Это произошло после волатильной недели, наполненной ожиданиями прекращения огня.

( Читать дальше )

Пока весь мир следит за войной в Иране, на американском рынке развернулась драма в сегменте частного кредитования (private credit – когда инвесторы финансируют компании не через облигации, а через неторгуемые кредиты). Этот сегмент позиционировался как более доходная и менее волатильная альтернатива облигациям, однако ограниченная ликвидность всегда была его слабым местом. В хорошие времена инвесторы часто игнорируют риски, и private credit с его высокой доходностью стал очень популярным.

Скептицизм инвесторов по поводу инвестиций в инфраструктуру для искусственного интеллекта ударил по и private credit. Управляющая компания Blue Owl, специализирующаяся на альтернативных инвестициях, столкнулась с трудностями при попытке организовать финансирование для Oracle и CoreWeave. Акции Blue Owl с пика в январе 2025 упали почти в 3 раза. На прошлой неделе кризис дошел до крупнейших игроков: BlackRock ограничил вывод средств из топового фонда private credit с активами $26 млрд, акции BlackRock в пятницу упали на 7%.

( Читать дальше )

 

Тихий кризис: Почему ограничения BlackRock и Blackstone стали первым звонком большого пожара

   В американской экономике произошло событие, которое принято называть «черным лебедем» для обывателя, но для аналитика оно выглядит как закономерный итог многолетнего надувания пузыря. Речь идет о введении ограничений на вывод средств из крупнейших фондов частного кредитования (private credit) под управлением гигантов индустрии — BlackRock Inc. и Blackstone Inc. Чтобы понять масштаб угрозы, нужно рассматривать эти события не как изолированный сбой в работе одного департамента, а как симптом системного заболевания американской финансовой системы.

1. Анатомия проблемы: Что случилось на самом деле?

С формальной точки зрения, менеджеры фондов действовали в рамках правил. BlackRock Inc. ограничил вывод средств из фонда HPS Corporate Lending Fund объемом $26 млрд. Причина — шквал запросов на погашение. В первом квартале фонд получил заявки на вывод $1,2 млрд, но смог удовлетворить лишь $620 млн, уткнувшись в стандартное ограничение в 5% от чистых активов .

( Читать дальше )

Пока масс-медиа обсуждают инфляцию, в «машинном отделении» финансовой системы сорвало клапаны. Новость о том, что BlackRock заблокировал вывод средств из своего фонда Private Credit (HLEND) на $26 млрд, выдав инвесторам лишь 5% от запрошенного кэша — это не локальный инцидент. Это сигнал о начале системного дефицита ликвидности.

Разбираем механику грядущего шторма: от падения золота до краха секьюритизации.

1️⃣. Ловушка Private Credit: Когда «дверь» слишком узкая

Сектор частного кредитования раздулся до $2 трлн. Фонды годами продавали инвесторам иллюзию: «доходность выше рынка при низкой волатильности». Но волатильность была низкой только потому, что активы не торговались на бирже.

Что произошло сейчас? Инвесторы почуяли запах гари и бросились к выходу. Но деньги фонда вложены в «длинные» кредиты среднему бизнесу. Их нельзя продать за день. Возник кассовый разрыв. Когда гигант уровня BlackRock вводит «гейты» (ограничения на вывод), он официально признает: кэша нет.

( Читать дальше )

Тут разгорелся спор про «кредиты» BlackRock. Поэтому привожу структуру их портфеля. 


Разглядели акции красная полоска? Много? За счет них не хотят выходить? А надо.

Что касается невыплат — это, считайте, дефолт. Это очень опасный знак! Поэтому инвесторы-«не дураки» кинулись снимать бабки. А тут такой облом.

Я уже говорил, посмотрите на аналогию с недавней историей как кинули инвесторов в акции GAME STOP. Есть хороший фильм для простого понимания.Там фонды стояли не туда (шортили) и прогорели, а «народный» брокер позволял инвесторам пампить акцию до небес. Поэтому киты нагнули подконтрольного брокера и, вуаля, потеряли не так немного, а инвесторы с хреном и редькой остались.



( Читать дальше )

Денег нету!)))!!! Но вы держитесь, всего вам хорошего и настроения в придачу тоже, помните? Скорее всего они не предполагали отдавать их вовсе. Прямо как и у нас. Клиентские деньги они крутили. Соблазн был велик. Может вывели в Европу, туда недавно ушло 2 триллиона как раз.

В общем это будет похуже кризиса DOT.COM Тогда россия ушла в глубокую рецессию...


Ну а если честно кукловод рей далио мне никогда не нравился. Теперь и вы его не будете любить.


Продолжение smart-lab.ru/blog/1274433.php

Почти на триллион долларов снизилась капитализация американских публичных компаний в последний день первой рабочей недели весны.

Одна из причин тряски — «Blackrock». 

«BlackRock» только что заморозил запросы на вывод средств на сумму 1,2 миллиарда долларов в своем фонде частных кредитов. Инвесторы в фонд «BlackRock» стоимостью 26 миллиардов долларов попросили вывести 9,3% своих средств. «BlackRock» отказал — ограничил вывод средств до 5%.

Одновременно другой инвестгигант — фонд «Blackstone» стоимостью 82 миллиарда долларов столкнулся с рекордными запросами на вывод средств на этой неделе и головному офису «Blackstone» пришлось вложить 400 миллионов долларов собственных средств, чтобы покрыть выход инвесторов.

«BlackRock» — это фонд, ворочающий триллионами долларов. Если они не могут быстро отдать 2 миллиарда долларов и половинят сумму, то даже страшно представить, что будет, если их попросят отдать 100 миллиардов (меньше одного процента под их управлением)

( Читать дальше )

Компания BlackRock TCP Capital Corp., публично торгуемый частный кредитный фонд, структурированный как компания по развитию бизнеса, в пятницу вечером подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) отчет по форме 8-K, в котором сообщила о снижении чистой стоимости активов на 19% из-за проблемных кредитов, негативно повлиявших на результаты деятельности. Этот шаг знаменует собой один из первых сигналов серьезных проблем с частным кредитованием в новом году.
В отчете по форме 8-K кредитный фонд сообщил инвесторам, что чистая стоимость активов (NAV) снизилась с 8,71 доллара по состоянию на 30 сентября до 7,05–7,09 доллара, или примерно на 19%. «Это снижение в основном обусловлено событиями, специфичными для каждого эмитента, произошедшими в течение квартала», — говорится в заявлении фонда. Проще говоря: стресс на уровне заемщиков усилился, качество кредитов ухудшилось, а ожидаемые суммы возврата резко упали. По данным Bloomberg, кредитный фонд «испытывает трудности отчасти из-за своей зависимости от агрегаторов электронной коммерции — компаний, которые покупают и управляют продавцами Amazon.

( Читать дальше )