BELU

#BELU

Beluga — крупнейший российский холдинг, состоящий из 3 крупных сегментов бизнеса: оптовые продажи алкоголя собственного производства и иностранных брендов (60% от выручки 2020 г.), розничные продажи через торговую сеть “Винлаб” (34%), производство продуктов питания (6%) (включает мясное, молочное и производство рыбных снеков). 

За 2020 год компания отчиталась ростом выручки на 23%, до ₽63,29 млрд. Рост чистой прибыли установил  новый рекорд в ₽2,45 млрд (+72%), благодаря росту продаж и контролю над расходами. Показатель Чистый долг/EBITDA снизился на 100 б.п до 1,69х, что говорит о комфортной долговой нагрузке и о способности компании развиваться дальше высокими темпами.

Стратегия развития до 2024 г. включает рост выручки в два раза, до ~ ₽130 млрд., удвоение экспорта водки с ₽2,7 млрд. до ~ ₽6,5 млрд., рост доли розничных продаж с 34% до 45%, а также рост магазинов сети “Винлаб” — c 645 до 2500 шт. и увеличение рентабельности EBITDA до 17,5% (+2 п.п.).

Планы впечатляющие, но и затраты высокие. Инвестиции в открытие одного магазина ~ ₽3 млн., соответственно потребуется ~ ₽5,57 млрд. Сумма инвестиций соответствует результатам SPO Beluga 9 июня 2021 г. Компания разместила 2 млн. акций (12,7% от акционерного капитала) по цене предложения ₽2800  —  средства будут направлены на развитие в соответствии со стратегией развития. Однако следует отметить высокие темпы окупаемости новых магазинов — от 2-х лет. 

Оглавление.

Про SPO.

Стратегия 2024.

Операционные показатели.

Цены на продукцию.

Продукция, не связанная с алкоголем.

E-commerce.

Финансовое состояние.

Дивидендная политика и дивиденды.

Прогнозы компании и дивидендов.

Техническая картина.

Вывод.

Про SPO.

Компания подробно на проекте не разбиралась, поэтому частично разберем по ходу изучения важного события, а именно SPO Beluga Group. (далее BG, не путать с БГ).

• Вторичное публичное предложение компанией Tottenwell Limited, являющейся продающим акционером, составило 2 000 000 акций, что составляет около 12,7% акционерного капитала Компании;
• Цена предложения составила 2 800 рублей за акцию;
• Продающий акционер – 100%-я дочерняя компания ПАО «Белуга Групп»;
• Средства, привлеченные в рамках предложения, будут использованы BELUGA GROUP для ускорения роста бизнеса в соответствии с принятой стратегией развития;
• Рост ФФ.

Здравствуйте, коллеги!

Обратный выкуп или Бай-бэк, buyback (от англ. buy back — обратный выкуп) — выкуп эмитентом собственных акций.

Подробней об этом найти сейчас можно везде, на нашем рынке это явление не частое, но довольно таки  интересное и на нём можно заработать. Вспомним Beluga Group:

Решение о погашении акций было одобрено внеочередным общим собранием акционеров в марте 2020 года. Уставный капитал компании до погашения состоял из 19,4 млн акций. Beluga Group выкупила 3,6 млн акций, то есть 19% текущего уставного капитала.

Бумага улетела параболой вверх (месячный план):

Здравствуйте, коллеги!

Топик будет «краткий как выстрел» ;)

Наблюдал со стороны Белугу, а об таких вещах пишу постоянно, достаточно заглянуть в содержание моего блога, кратко о сути явления здесь, больше примеров на форуме. 
Знакомьтесь, 4-я модель Тактики Адверза, -  парабола (модель, описывающая резкую смену состояний объекта, катастрофу (в терминах Теории катастроф), аналитическая), дневной план:



Больше парабол в нашем телеграмм канале:
https://t.me/Tactica_Adversa
Обсуждаем в чате:
https://t.me/Tactica_Adversa_Chat