AT&T

Крупнейший оператор сотовой связи в Северной Америке AT&T (T) объявил о сотрудничестве с Microsoft (MSFT), финансовые условия компаниями не раскрываются. В рамках сотрудничества телекоммуникационный гигант перенесет своб сеть 5G в облако Microsoft Azure Cloud, что позволит AT&T оптимизировать управление трафиком с помощью инструментов Microsoft Azure. При развертывании сети 5G AT&T сделала ставку на программное обеспечение в совокупности с дата-центрами для маршрутизации трафика, а не на телекоммуникационное оборудование, как было при развертывании сетей прошлых поколений.

Microsoft получит доступ к интеллектуальной собственности AT&T и приобретет запущенную в 2018 г. облачную платформу AT&T на которой работает основная часть сети 5G. Доступ к такой интеллектуальной собственности позволит Microsoft получить конкурентное преимущество при предоставлении облачных сервисов телекоммуникационным операторам.

( Читать дальше )

Привет дорогие читатели еще разок, и так подошел к концу Четверг, ну и как полагается по четвергам, мы с вами поделимся историей успеха из мира торговли на рынке капитала. Так сложилось что в историях успеха, опубликованными ранее на нашем канале героями были конкретные лица, но сегодня речь пойдет не о конкретном человеке, а о действии, точнее о его отсутствии.

Начну так –Бездействие тоже действие! В далеком 1962 году на Нью Йоркской бирже произошел, так называемый кризис. В майе 62 года, в последний понедельник рынок начал стремительно падать вниз. В тот период еще не была развита компьютеризация торговли, следовательно, весь процесс происходил вручную, а котировки печатались на различных типах ленты. Так к примеру основная широкая лента содержала в себе информацию про индекс Доу и печаталась вертикально, а вот котировки печатались горизонтально на узких полосках шириной чуть меньше 2 сантиметров. Учитывая, что печать происходила вручную зачастую во время активных торговых сессий, принт по ценам опаздывал, и задержка до нескольких минут являлось привычным делом.

( Читать дальше )

Подскажите, вот я как владелец доли at&t, буду в следующем году счастливым обладателем доли вновь сформированной стримминговой компании (от Т и дискавери). А если акции этой новой компании не будут доступны на СПб, как тогда быть, какие могут возникнуть сложности у меня и у таких миноритариев как я?
Спасибо)

08:00 AM ET 05/20/2021
AT&T (T) dropped a bombshell on investors who love S&P 500 dividends — a move that potentially chops its famous payout in half. 

It's hard to overstate how important AT&T's recent move is to people counting on its dividend. AT&T is selling off its WarnerMedia assets to Discovery in a complicated corporate move. The rich AT&T dividend is on the chopping block.

This interrupts lucrative income the company has paid for decades. AT&T is the second-largest payer of dividends in dollar terms on the S&P 500, says Howard Silverblatt, analyst at S&P Dow Jones Indices. It boosted its dividend for 36 straight years through 2020, Silverblatt says. All this is at risk.

AT&T произвела эффект разорвавшейся бомбы на инвесторов, которые любят дивиденды S&P 500 — шаг, который потенциально может сократить его знаменитую выплату вдвое.

Трудно переоценить, насколько важен недавний шаг AT&T для людей, рассчитывающих на его дивиденды. AT&T продает свои активы WarnerMedia Discovery в сложном корпоративном движении. Богатые дивиденды AT&T заканчиваются.

Это прерывает прибыльный доход, который компания выплачивала десятилетиями. AT&T является вторым по величине плательщиком дивидендов в долларовом выражении по S&P 500, говорит Ховард Сильверблатт, аналитик S&P Dow Jones Indices. По словам Сильверблатта, компания увеличивала дивиденды в течение 36 лет подряд до 2020 года. Все это под угрозой.

У Смартлаба есть классная фича! Листаешь ленту постов на главной, и вдруг выскакивает «а что вы писали в этот день в прошлые годы». Вот она мне и подкинула идею для очередного поста. Год назад писал о своих предварительных итогах экспериментов с value инвестированием, вот этот пост.

В апреле и в августе 2019 меня «накрывало» стоимостным инвестированием. Это выявление недооценённых ценных бумаг путём фундаментального анализа. Ровно год назад я рассказывал об этом в прямом эфире и подводил промежуточные итоги. Тогда вы верно подметили, что делать какие-то выводы через год — это неправильно. Ни одна из этих бумаг с того момента так и не была продана, так что делаю промежуточные итоги после двух лет:

1. AT&T, покупка по $32.10 за акцию:
p/e = 12, p/b = 1.2
Была недооценена по модели FCFE на 60%
Див. доходность = 6,3%. AT&T объявила о снижении дивидендов на 50% в ближайшем будущем.
Результат за два года на 19.05.2021 = +3,66% с учётом полученных дивидендов

( Читать дальше )

AT&T (T) и Discovery (DISCA) объявили вчера об объединении активов WarnerMedia и Discovery на базе последней. AT&T отделит подразделение WarnerMedia и присоединит его к Discovery по так называемой схеме «Reverse Morris Trust», что позволяет не платить налоги. Взамен AT&T получит $43 млрд денежными средствами и долговыми обязательствами. Акционеры AT&T будут иметь 71% долю в новой компании, а у акционеров Discovery – оставшиеся 29%. Главой новой компании останется нынешний CEO Discovery David Zaslav.

Сделка одобрена советами директоров компаний. Является предметом одобрения собранием акционеров Discovery, согласия акционеров AT&T не требуется. Транзакцию планируется закрыть в середине 2022 г. Конкретные условия получения акций акционерами обеих компаний, суммы выплат, возможные дивиденды пока не определены.

Таким образом, AT&T усиливает позиции как одного из крупнейших мировых игроков на рынке Video-on-demand в борьбе с Walt Disney, Netflix и Amazon. Компания добавила 15 млн платных подписчиков Discovery к своим 146,4 млн платных подписчиков сервисов HBO Max, Hulu и ESPN+. Инвесторы получают возможность купить акции стриминговой компании, не инвестируя в слабо растущие сектора мобильной связи и проводного интернета.

См. также пост про отчёт Disney.

( Читать дальше )

Акции Discovery получили второе дыхание после новостей о слиянии с WarnerMedia houses HBO и CNN. Компания станет совладельцем медийных активов AT&T, которые будут выделены в сторонний бизнес. Она приобретет 29% объединенной компании, которая с учетом долга может быть оценена в $150 млрд (против $40 млрд EV у самой Discovery), еще 71% останется во владении AT&T.

Потенциально сделка выгодна обоим участникам, но Discovery в моменте выглядит большим бенефициаром, поскольку из нишевого провайдера документальных фильмов она неожиданно становится  одним из лидеров стриминга в США. Совокупное число подписчиков HBO и HBO Max превышает 50 млн, это уже четвертый по аудиторию сервис платного видеоконтента. Аудитория Discovery добавит к этому еще около 16 млн собственных подписчиков.

Акции Discovery бурно реагировали на новость о сделке с AT&T днем в понедельник – когда пришло официальное подтверждение. До этого рынок довольно осторожно присматривался к бумагам обеих корпораций. Discovery сильно просела в марте, потеряв половину своей капитализации. Акции снижались на распродаже со стороны крупных институциональных инвесторов. Инсайдеры в те дни продали большой объем Discovery и ViacomCBS, которые с тех пор так и не восстановились.

Сейчас DISCA в удачной позиции, чтобы отыграть часть тогдашних потерь. Наша целевая цена по бумаге – $46, что дает потенциал прироста до 18% на горизонте до года.

Емельянов Валерий
ИК «Фридом Финанс»

 

Вчера за первый квартал 2021 отчиталось несколько известных компаний: AT&T, Intel Corporation, Snap Inc, также в среду отчитался ASML Holding.

ASML Holding (ASML на NASDAQ) — производитель уникального оборудования для современного производства процессоров, без которого не было бы возможным создание сегодняшних микросхем (чипов). Ранее делал обзор на сайте, доступен по ссылке.

Прибыль на акцию оказалась выше консенсус-прогнозов и составила 3.21 евро. Выручка выросла на 2% год к году до 4.36 млрд евро. Несмотря на низкий рост, рынок закладывал уменьшение выручки относительно прошлогоднего периода, поэтому такой результат превзошел ожидания аналитиков.

В целом, компания положительно отчиталась, а также заявила о повышении спроса на ее продукты по сравнению с 3 месяцами ранее. ASML прогнозирует рост выручки в 2021 году на 30% относительно 2020.

На фоне результатов за Q1 котировки компании выросли на 6.5% после открытия торгов в среду — отличный результат.

( Читать дальше )