90-е

В 1990-е годы Россия пережила крайне нестабильный экономический период, который ознаменовался гиперинфляцией, финансовым кризисом и дефолтом. В это время государственные краткосрочные облигации (ГКО) стали основным инструментом привлечения средств для покрытия бюджетного дефицита. Однако, высокие ставки по ГКО, которые достигали сотен процентов, стали следствием тяжелой экономической ситуации в стране.

Динамика ставок по ГКО в 1990-е годы

1. 1993-1994 годы:
— ГКО были введены в обращение в 1993 году как инструмент для привлечения средств в бюджет и борьбы с инфляцией. В этот период инфляция достигала рекордных уровней.
— В 1993 году ставки по ГКО колебались в диапазоне от 70% до 120% годовых, что было необходимо для компенсации высоких инфляционных рисков.
— В 1994 году ставки понизились до 50-60%, на фоне замедления инфляции, которая составила около 200% за год.

2. 1995 год:
— Инфляция снизилась до 130%, и экономическая ситуация начала стабилизироваться.
— Ставки по ГКО в этом году также снизились до уровня 40-50% годовых, что позволило правительству продолжить заимствования для покрытия дефицита бюджета.

( Читать дальше )

Меня вот эти новости из увлекательного сериала вокруг Wildberries и развода четы Бакальчук натолкнули вот на какую мысль.

Вы не можете без веских оснований ставить на то, что кто-то и что-то изменятся. Речь не только про то, что 90-е годы никуда не ушли.

Речь о том, что способные к самосовершенствованию, подстройке под новые бизнес-реалии, веяниям времени, уровню пары в отношениях, уровню новых проектов и партнёров люди — встречаются не так часто.

Лично я таких очень ценю и сам радикально изменил своё мышление, положение, мысли, практики и поступки за последние 10 лет, 5 лет, 2 года и даже один. Но, во-первых, мне всего 33. А во-вторых — редкость тождественности в этом обуславливает редкость моего товарищества с кем-то и уважения кого-то. Люди редко способны меняться, особенно через слом устоявшегося.

Как знают читатели-«старички», моя деятельность последних 5 лет связана с M&A в проблемных активах через долговые, залоговые, банкротные инструменты, я постоянно вижу истории развития и крушения бизнес-империй на протяжении десятков лет. Ещё большие «старички» в курсе, что в среде криминального банкинга я буквально родился и вырос.

( Читать дальше )

1993 год. Мурманская область. Закрытый военный городок на севере Кольского полуострова.

Мне 6 лет, сестре 4 года. Денег нет от слова совсем (ну или почти). Отец днями пропадает на службе, но часто скудную зарплату молодым офицерам либо задерживают, либо выдают казенными продуктами с оборонных складов. Мама пытается готовить еду для семьи из того, что удается найти на полупустых прилавках и на что хватает средств.

Чаще всего это серые макароны-рожки, щи из квашеной капусты, гречка, спиртовой хлеб. Проблема не только в нехватке денег, но и в том, что единственная дорога между сопок из-за непогоды часто становится непригодной для проезда, и грузовики с продуктами не могут добраться в городок.

Ещё больше интересных жизненных историй с финансовым уклоном от меня — в моем телеграм-канале.

🍫Раз в неделю родители покупают ОДИН шоколадный батончик на всю семью. На всякий случай для тех, кто помладше, уточню: это не гипербола и не утрирование — в самом деле один на всех. В голодном 1993-м «Сникерсы» и «Натсы» считались роскошью для особого случая, как сейчас например считаются многокилограммовые авторские торты на заказ. Импортные шоколадные батончики в ярких упаковках тогда были невероятно желанным и недоступным товаром для офицерских детей.

( Читать дальше )

И ещё одна финансово-познавательная история из моего провинциального детства.

📚Было мне лет 9 или 10. Кто постарше, возможно помнит альманахи «Ридерз Дайджест», популярные во второй половине 90-х. Они часто рассылались почтой и содержали всякие истории вперемешку с огромным количеством рекламы.

Ещё больше интересных историй с финансовым уклоном от меня — в моем телеграм-канале.

Альманахи «Ридерз Дайджест» из 90-х.

📰И вот, к одному из выпусков прилагалась отдельная яркая брошюра на шикарного качества бумаге. На развороте брошюры во всю ширину моему детскому взору предстал блестящий «Фольксваген» какой-то новой супернавороченной (на тот момент) модели. И большая кричащая надпись:

❗️«Ваш шанс выиграть Фольксваген! Уже более 10 000 наших читателей получили автомобиль!»❗️

🏎️💨И чтобы окончательно развеять сомнения и дать понять, что немецкая машина уже практически моя, из брошюры выпал комплект пластиковых автомобильных «ключей».

( Читать дальше )

   В начале 90-х я был совсем юн, мало что помню, тем более приватизацию (зато, хорошо помню Лёню Голубкова в рекламе МММ по телевизору). Удивительное время, кто-то получил акции своего предприятия, кто-то отжал заводы и стал миллиардером, большинство населения же участвовало в чековой приватизации. Получив свою долю основных фондов страны в виде ВАУЧЕРОВ люди столкнули с дилеммой, куда вложить и что купить. Кто-то менял на бутылку водки, кто-то на сапоги, кому-то, наверняка повезло больше…

   Тут небольшая история про то, куда были потрачены ваучеры моей семьи и что стало с ними. В июле-сентябре 1992 года нам: маме, папе и даже 4-х летнему мне, выдали 3 ваучера номиналом по 10 000 рублей каждый, все как полагается. Как их реализовать?

   После начала приватизации, ЧИФы (чековые инвестиционные фонды) росли как грибы, они обещали дивиденды, вкладываясь в акции предприятий. Они широко рекламировались и многие люди пошли к ним. В один такой ЧИФ, не имея альтернативы, и вложился мой папа. АООТ «Центральный инвестиционный фонд». В обмен на ваучеры, выдали вот такую красивую бумажку, где от руки заполнено, что это сертификат аж на 30 акций номиналом 1000 рублей и Ф.И.О. владельца.

( Читать дальше )

Я давно живу в большом мегаполисе и много лет погружён в финансовую тематику, даже вот веду свой скромный небольшой инвест-блог. У меня есть «умные» часы, безлимитный интернет и смартфон с инвестиционными приложениями от нескольких брокеров, где можно по своему желанию одним нажатием пальца покупать и продавать частички крупнейших мировых предприятий.

Но это — сейчас, а все мы родом из детства...

☕️Сегодня суббота. В середине дня я налил себе кружку кофе, небрежно бросил кусок дырчатого сыра на ломоть моего любимого цельнозернового хлеба. И вдруг, еще до первого глотка, память неожиданно вернула меня на 30 лет назад. Контраст был настолько ярким, что я отложил бутерброд и застучал по клавиатуре, чтобы сохранить эти «флэшбеки» в виде небольших зарисовок из моей биографии. Если понравится, продолжу цикл.


👋Привет, читатель Смартлаба! Я Сид, и я честно рассказываю обо всех жизненных уроках и неудачах, случавшихся на моем инвестиционном пути. Я набил столько шишек, что их, как мне кажется, хватит на большую интересную книгу. Мой телеграм-канал, в котором я в прямом эфире показываю свой путь к финансовой свободе: @sid_inves.

( Читать дальше )

Бывший специальный представитель президента России по вопросам устойчивого развития Анатолий Чубайс написал в журнал «Вопросы экономики» статью, в которой он представлен как независимый исследователь из Глазго, Великобритания. На публикацию в журнале обратил внимание проект Faridaily.

Подробнее — в материале «Ъ».

Всем привет!

Сегодня немного философских рассуждений насчет стратегии «купи и держи». Казалось бы, чего тут сложного, купи дивидендную акцию и держи ее все время, получай дивиденды.

Порой приводится пример, что-то вроде, купив индекс РТС (даже не отдельную компанию) 25 лет назад (это был 1996 год), тогда он стоил в районе 100 пунктов, вы бы получили сейчас доход х19 (сейчас индекс РТС 1887 пунктов), а с учетом дивидендов будет примерно вдвое больше (индекс РТС полной доходности сейчас 3586 пунктов, но он считается с 2004 года), т.е. увеличили бы свой капитал примерно в 40 раз — и это уже в долларах, не в рублях!

Доллар тоже подвержен инфляции, накопленная инфляция за эти 25 лет примерно 65%, но все равно рост впечатляющий.

Казалось бы, вот оно, золотое дно, покупай любые компании оттуда и все, но… 25 лет назад это было совсем не очевидно и не просто.

( Читать дальше )

перефразурую: если б продержались с краткосрочными облигациями до начала роста цен на нефть, то дефолта не было б?

я так понимаю, у фин кризиса 1998-го три причины

• мировой кризис. для инвесторов есть два типа стран: развитые и развивающиеся. От последних ждут высокой доходности, но и понимают высокие риски таких вложений. Если в одних развивающихся экономиках серьезные проблемы, то инвестиции будут уходить из всех подобных стран. Тут мы попали под раздачу, как будто
• политический кризис, конечно, повышал риски. Тяжело инвестировать, когда угроза национализации постоянно (похоже на сегодняшний КНР ?)
• цены на нефть. Уже в 1999-м цены оттолкнулись от дна ($10) и пошёл рост, но кредиты стали менее доступны для России из-за первых двух пунктов, которые я назвал выше и вот БАЦ

сделал визуализацию к годовщине, на основе данных ЦБ РФ:

Поздравляю уважаемого Тимофея с прошедшим Днем рождения! Желаю здоровья, новых творческих и бизнес успехов!

История давняя потому многое забылось. Потому, возможно, все было несколько иначе или приукрасилось.

Фоновый свет
Как известно агония монстра под названием СССР была очень долгой и продолжалась лет 5-6. Реаниматоры пытались поднять производительность труда «ускорением и борьбой с пьянством», уйти от технологической отсталости закупая иностранные технологии и думали увеличивать уровень жизни разрешая отдельные моменты предпринимательства. Но в целом это было все тоже государство, где идеологией было воспитание нового человека. Говоря иносказательно, верзилы, лентяи и пьяницы Феди кушали шашлык с компотом, а грамотные и трудолюбивые Шурики кушали кефир с булкой.
Черная дыра неэффективного государственного собственника и хозяйственника коллапсировала. Без решения вопросов передачи имущества и предпринимательства в частные руки обойтись было нельзя.

( Читать дальше )